投資銀行概述ppt課件(2)(編輯修改稿)
2025-05-26 02:46 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 安排、重組規(guī)劃等諸多高度專業(yè)化的工作。在這一意義上來說，投資銀行促進(jìn)了企業(yè)實(shí)力的增加、社會(huì)資本的集中和生產(chǎn)的社會(huì)化，最終推動(dòng)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的加快發(fā)展。 從歷史的角度看，投資銀行業(yè)務(wù)的演變和發(fā)展過程是隨著時(shí)間的變化而不斷推陳出新的。而今，現(xiàn)代投資銀行已經(jīng)突破了證券發(fā)行與承銷、證券交易經(jīng)紀(jì)、證券私募發(fā)行等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)框架，收購與兼并、風(fēng)險(xiǎn)投資、衍生工具的交易和創(chuàng)造、資產(chǎn)管理等都已成為投資銀行的核心業(yè)務(wù)組成。 第二節(jié) 投資銀行的業(yè)務(wù) 一 、 投資銀行的業(yè)務(wù)劃分 1. 發(fā)行與承銷 （ 本源業(yè)務(wù) ） 證券發(fā)行與承銷是投資銀行最本源 、 最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng) ， 是投資銀行的一項(xiàng)傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù) 。 它是指投資銀行接受證券發(fā)行的委托 ， 在法律規(guī)定或約定的時(shí)間范圍內(nèi) ， 利用自己的良好信譽(yù)和銷售渠道 （ 營業(yè)網(wǎng)點(diǎn) ） 將擬發(fā)行的證券發(fā)售給投資者的活動(dòng) 。 ?證券發(fā)行 ， 包銷 、 投標(biāo)承購 、 代銷 、 贊助推銷 2. 證券經(jīng)紀(jì)交易 （ 基礎(chǔ)性業(yè)務(wù) ） 它是指投資銀行受客戶委托代理其買賣證券 ， 實(shí)現(xiàn)證券的交易 ， 同時(shí)對(duì)客戶的投資決策提供指導(dǎo)和咨詢 。 在證券二級(jí)市場(chǎng)上的買賣者之間并不直接聯(lián)系 、 直接交易 ， 他們也不依靠證券交易所作為媒介進(jìn)行交易 ， 而是依靠投資銀行促成交易 。 ?經(jīng)紀(jì)人 （ broker） 交易商 （ dealer） 做市商 （ market maker） 3. 私募發(fā)行：向特定的投資者發(fā)行股票 證券的發(fā)行方式分作公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種 ， 前面的證券發(fā)行與承銷實(shí)際上是公募發(fā)行 。 私募發(fā)行又稱私下發(fā)行 ， 僅能以私下的方式將證券銷售給數(shù)量有限的機(jī)構(gòu)投資者 ， 如保險(xiǎn)公司 、 共同基金 、 各類養(yǎng)老基金 、投資公司等 。 ?設(shè)計(jì)者 、 尋找合適的機(jī)構(gòu)投資者 、 提供咨詢服務(wù) 4. 兼并和收購 （ Mamp。A） 投資銀行憑借其高度專業(yè)化的優(yōu)勢(shì) ， 通過杠桿收購 、 公司改組及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)重組 、 兼并與收購的對(duì)象 、 提供有關(guān)買賣價(jià)格或非價(jià)格條款的咨詢 、幫助獵手公司籌集和融通必要的資金等方式參與企業(yè)的并購活動(dòng) 。 為企業(yè)并購節(jié)約信息搜尋成本 、 合同成本以及多種風(fēng)險(xiǎn)成本 .在企業(yè)并購中充分的發(fā)揮著積極作用 ， 推了動(dòng)經(jīng)濟(jì)體制改革和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 。 5. 資產(chǎn)管
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