投資銀行概述ppt課件(2)(已修改)
2025-05-11 02:46 本頁面
【正文】 第一章 投資銀行概論 ?學(xué)習(xí)本章的目的和要求 : ? 通過本章的學(xué)習(xí) ,掌握投資銀行的概念 ,理解投資銀行在金融市場上的地位， 投資銀行與其他金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的關(guān)系，把握投資銀行的功能，掌握投資銀行的業(yè)務(wù)劃分及其主要業(yè)務(wù)內(nèi)容。 第一節(jié) 投資銀行的概念 一、投資銀行的定義 投資銀行又稱商人銀行。是指專門從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、公司理財、基金管理、投資分析、風(fēng)險投資、項目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。 ?最廣義 :投資銀行學(xué)實際上包括所有經(jīng)營華爾街金融業(yè)務(wù)的大公司。從國際企業(yè)的證券承銷業(yè)務(wù)到零售交易業(yè)務(wù)以及其他包括房地產(chǎn)和保險在內(nèi)的各種金融服務(wù)業(yè)務(wù)，從事與華爾街金融活動有關(guān)的所有內(nèi)容都包含在內(nèi)。 ? 較廣義 :投資銀行學(xué)包括所有從事資本市場業(yè)務(wù)活動的金融機(jī)構(gòu)。這里所指的資本市場業(yè)務(wù)包括證券承銷、公司理財、并購、以公平觀點(diǎn)來管理基金與風(fēng)險資本、創(chuàng)業(yè)投資等。也包括為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的非零售性質(zhì)的批發(fā)交易業(yè)務(wù)和商人銀行業(yè)務(wù)。 ?較狹義 :投資銀行學(xué)只限于某些從事資本市場業(yè)務(wù)活動的金融機(jī)構(gòu)。主要包括證券承銷、合并與兼并。 ?最狹義 :投資銀行學(xué)應(yīng)回到它過去的原則上，嚴(yán)格限于從事證券業(yè)務(wù)的一級市場承銷和籌措資金，以及二級市場上進(jìn)行經(jīng)紀(jì)、自營等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)證券交易的金融機(jī)構(gòu)。 二、投資銀行的功能 （ 一 ） 媒介資金供需 ?在資本市場中 ， 資金盈余者希望利用手中多余資金獲取更多的利潤 ， 而資金短缺者正希望能夠籌集到所需資金以謀求發(fā)展 。 ?資金提供者 （ 投資者 ） 投資銀行 資金需求者（ 籌款人 ） （ 二 ） 構(gòu)造證券市場 ? 一級市場 （ 發(fā)行市場 ） ：主承銷商 （ 定價 ， 承銷 ） 在證券發(fā)行過程中 ， 投資銀行通過咨詢 、 承銷 、 分銷 、 代銷 、 融券等方式輔助構(gòu)建證券發(fā)行市場 。 ? 二級市場 （ 流通市場 ） ：自營商 ， 經(jīng)紀(jì)商 ， 做市商 在證券交易過程中 ， 投資銀行以自營商 、 經(jīng)紀(jì)商和做市商的身份參與其中 ， 不僅將零星資金和證券結(jié)合起來實現(xiàn)了交易 ， 同時還根據(jù)證券價格的變化 ， 適時吞吐大量證券 、 搜集市場信息 、 進(jìn)行市場
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