多元回歸分析估計ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-25 23:20 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 , ,1jjjjkS S T R?? ?? ?湖北大學(xué)商學(xué)院 chen qianli 21 OLS估計量的方差 ? 自變量之間的線性關(guān)系 R2j： 兩個或多個自變量之間高度相關(guān)（但不完全相關(guān)）被稱為多重共線性（ multicollinearity）。 對于一個給定的數(shù)據(jù)集，可以試著從模型中去掉一些其他自變量來消除多重共線性，但同時會出現(xiàn)遺漏變量偏誤的問題。需要在兩方面進(jìn)行權(quán)衡。 ? 誤設(shè)模型的方差：是否包括一個變量，可對偏誤和方差進(jìn)行分析后進(jìn)行權(quán)衡。 真實模型為 估計 1： 估計 2： ? ?2 ? 1 , v a rjjw h e n R ?? ? ?0 1 1 2 2y x x u? ? ?? ? ? ?0 1 1 2 2? ? ??y x x? ? ?? ? ?0 1 1?yx????湖北大學(xué)商學(xué)院 chen qianli 22 OLS估計量的方差 比較兩種估計的方差： 如果 ?2?0，兩種估計均是無偏的。第一種估計方法下方差大，說明無關(guān)變量的包括的代價是估計量的方差變大。 如果 ?2不為 0，傳統(tǒng)上，計量經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾建議，比較偏誤和方差來決定是否應(yīng)該包括 x2。 作者傾向于第一種估計，有兩個原因，一是樣本容量的上升可降低方差，但對偏誤無影響；一是第二種估計的方差公式可能低估了實際方差（用 ?2不正確）。 ? ? ? ? ? ?2211 2111?v a r , v a r1 SSTS S T R???????湖北大學(xué)商學(xué)院 chen qianli 23 OLS估計量的方差 ? 估計 ?2：為了進(jìn)行區(qū)間估計和假設(shè)檢驗，需要給出系數(shù)估計量方差的估計，由此先要估計擾動項的方差 定理（擾動項方差的無偏估計）：在假設(shè) ， 22122 1?11??111niiniiuSSREEn k n kuSSRn k n kd f n k???????????? ????? ? ? ??? ????????? ? ? ?? ? ???? ?22?E ?? ?湖北大學(xué)商學(xué)院 chen qianli 24 OLS估計量的方差 回歸的標(biāo)準(zhǔn)誤（ SER）： 系數(shù)估計量的標(biāo)準(zhǔn)差為： 系數(shù)估計量的標(biāo)準(zhǔn)誤為： 以上公式均是在同方差假設(shè) 。 2? ????? ? ? ?2? 1jjjsd S S T R?? ? ?? ? ? ?2?? 1jjjseS S T R?? ??湖北大學(xué)商學(xué)院 chen qianli 25 OLS的有效性：高斯－馬爾科夫定理 定理：在假定 ，回歸系數(shù)的 OLS估計量是最佳線性無偏估計量（ BLUE） 以上定理說明了估計多元回歸模型時使用 OLS的合理性。以上五個假設(shè)又稱高斯－馬爾科夫假設(shè)，只要又一個不成立， OLS估計量不具備 BLUE性質(zhì) 湖北大學(xué)商學(xué)院 chen qianli 26 The Overreaction Hypothesis and the UK Stock Market ? Motivation Two studies by DeBondt and Thaler (1985, 1987) showed that stocks which experience a poor performance over a 3 to 5 year period tend to outperform stocks which had previously performed relatively well. ? How Can This be Explained? 2 suggestions 1. A manifestation of the size effect DeBondt amp。 Thaler did not believe this a sufficient explanation, but Zarowin (1990) found that allowing for firm size did reduce the subsequent return on the losers. 2. Reversals reflect changes in equilibrium required returns Ball amp。 Kothari (1989) find the CAPM beta of losers to be considerably higher than that of winners. 湖北大學(xué)商學(xué)院 chen qianli 27 The Overreaction Hypothesis and the UK Stock Market (cont’d) ? Another interesting anomaly: the January effect. – Another possi
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