多元回歸分析估計(jì)ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-25 23:20 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 , ,1jjjjkS S T R?? ?? ?湖北大學(xué)商學(xué)院 chen qianli 21 OLS估計(jì)量的方差 ? 自變量之間的線性關(guān)系 R2j： 兩個(gè)或多個(gè)自變量之間高度相關(guān)（但不完全相關(guān)）被稱為多重共線性（ multicollinearity）。 對(duì)于一個(gè)給定的數(shù)據(jù)集，可以試著從模型中去掉一些其他自變量來(lái)消除多重共線性，但同時(shí)會(huì)出現(xiàn)遺漏變量偏誤的問(wèn)題。需要在兩方面進(jìn)行權(quán)衡。 ? 誤設(shè)模型的方差：是否包括一個(gè)變量，可對(duì)偏誤和方差進(jìn)行分析后進(jìn)行權(quán)衡。 真實(shí)模型為 估計(jì) 1： 估計(jì) 2： ? ?2 ? 1 , v a rjjw h e n R ?? ? ?0 1 1 2 2y x x u? ? ?? ? ? ?0 1 1 2 2? ? ??y x x? ? ?? ? ?0 1 1?yx????湖北大學(xué)商學(xué)院 chen qianli 22 OLS估計(jì)量的方差 比較兩種估計(jì)的方差： 如果 ?2?0，兩種估計(jì)均是無(wú)偏的。第一種估計(jì)方法下方差大，說(shuō)明無(wú)關(guān)變量的包括的代價(jià)是估計(jì)量的方差變大。 如果 ?2不為 0，傳統(tǒng)上，計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾建議，比較偏誤和方差來(lái)決定是否應(yīng)該包括 x2。 作者傾向于第一種估計(jì)，有兩個(gè)原因，一是樣本容量的上升可降低方差，但對(duì)偏誤無(wú)影響；一是第二種估計(jì)的方差公式可能低估了實(shí)際方差（用 ?2不正確）。 ? ? ? ? ? ?2211 2111?v a r , v a r1 SSTS S T R???????湖北大學(xué)商學(xué)院 chen qianli 23 OLS估計(jì)量的方差 ? 估計(jì) ?2：為了進(jìn)行區(qū)間估計(jì)和假設(shè)檢驗(yàn)，需要給出系數(shù)估計(jì)量方差的估計(jì)，由此先要估計(jì)擾動(dòng)項(xiàng)的方差 定理（擾動(dòng)項(xiàng)方差的無(wú)偏估計(jì)）：在假設(shè) ， 22122 1?11??111niiniiuSSREEn k n kuSSRn k n kd f n k???????????? ????? ? ? ??? ????????? ? ? ?? ? ???? ?22?E ?? ?湖北大學(xué)商學(xué)院 chen qianli 24 OLS估計(jì)量的方差 回歸的標(biāo)準(zhǔn)誤（ SER）： 系數(shù)估計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)差為： 系數(shù)估計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)誤為： 以上公式均是在同方差假設(shè) 。 2? ????? ? ? ?2? 1jjjsd S S T R?? ? ?? ? ? ?2?? 1jjjseS S T R?? ??湖北大學(xué)商學(xué)院 chen qianli 25 OLS的有效性：高斯－馬爾科夫定理 定理：在假定 ，回歸系數(shù)的 OLS估計(jì)量是最佳線性無(wú)偏估計(jì)量（ BLUE） 以上定理說(shuō)明了估計(jì)多元回歸模型時(shí)使用 OLS的合理性。以上五個(gè)假設(shè)又稱高斯－馬爾科夫假設(shè)，只要又一個(gè)不成立， OLS估計(jì)量不具備 BLUE性質(zhì) 湖北大學(xué)商學(xué)院 chen qianli 26 The Overreaction Hypothesis and the UK Stock Market ? Motivation Two studies by DeBondt and Thaler (1985, 1987) showed that stocks which experience a poor performance over a 3 to 5 year period tend to outperform stocks which had previously performed relatively well. ? How Can This be Explained? 2 suggestions 1. A manifestation of the size effect DeBondt amp。 Thaler did not believe this a sufficient explanation, but Zarowin (1990) found that allowing for firm size did reduce the subsequent return on the losers. 2. Reversals reflect changes in equilibrium required returns Ball amp。 Kothari (1989) find the CAPM beta of losers to be considerably higher than that of winners. 湖北大學(xué)商學(xué)院 chen qianli 27 The Overreaction Hypothesis and the UK Stock Market (cont’d) ? Another interesting anomaly: the January effect. – Another possi
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