巴林銀行倒閉案例分析(編輯修改稿)
2025-05-21 22:18 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 英鎊，負(fù)債 56 億英鎊，資本金加儲(chǔ)備 億英鎊，海內(nèi)外職員 4000 人，盈利 億英鎊； 1994 年稅前利潤高達(dá) 億英鎊。該行當(dāng)時(shí)管理 300 億英鎊的基金資產(chǎn)， 15 億英鎊的非銀行存款和 10 億英鎊的銀行存款。 就是這樣一個(gè)歷史悠久、聲名顯赫的銀行，竟因年輕職員尼克里森進(jìn)行期貨投機(jī)失敗而陷入絕境。 28 歲的尼克里森 1992 年被巴林銀行總部任命為新加坡巴林期貨有限公司的總經(jīng)理兼首席交易員，負(fù)責(zé)該行在新加坡的期貨交易并實(shí)際從事期貨交易。 1992 年巴林銀行有一個(gè)賬號(hào)為“ 99905 ” 的“錯(cuò)誤賬號(hào)”，專門處理交易過程中因疏忽造成的差錯(cuò)，如將買人誤為賣出等等。新加坡巴林期貨公司的差錯(cuò)記錄均進(jìn)人這一賬號(hào)，并發(fā)往倫敦總部。 1992 年夏天，倫敦總部的清算負(fù)責(zé)人喬丹鮑塞 (Gor donBowser) 要求里森另外開設(shè)一個(gè)“錯(cuò)誤賬戶”，以記錄小額差錯(cuò)，并自行處理，以省卻倫敦的麻煩。由于受新加坡華人文化的影響，此“錯(cuò)誤賬戶”以代碼“ 8888839。 39。為名設(shè)立。 數(shù)周之后，巴林總部換了一套新的電腦系統(tǒng)，重新決定新加坡巴林期貨公司的所有差錯(cuò)記錄仍經(jīng)由“ 9990539。 39。賬戶向倫敦報(bào)告?！?8888839。 39。差錯(cuò)賬戶因此擱置不用，但卻成為一個(gè)真正的錯(cuò)誤賬戶留存在電腦之中。這個(gè)被人疏忽的賬戶后來就成為里森造假的工具。倘若當(dāng)時(shí)能取消這一賬戶，則巴林銀行的歷史就可能改寫了。 1992 年 7 月 17 日 ，里森手下一名剛加盟巴林的王姓交易員手頭出了一筆差錯(cuò)：將客戶的 20 口日經(jīng)指數(shù)期貨合約的買人委托誤為賣出。里森在當(dāng)晚清算時(shí)發(fā)現(xiàn)了這筆差錯(cuò)。要矯正這筆差錯(cuò)就須買回 40 口合約，按當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算，損失為 2 萬英鎊，并應(yīng)報(bào)告巴林總部。但在種種考慮之下，里森決定利用錯(cuò)誤賬戶“ 8888839。 39。承接了 40 口賣出合約，以使賬面平衡。由此，一筆代理業(yè)務(wù)便衍生出了一筆自營業(yè)務(wù)，并形成了空頭敞口頭寸。數(shù)天以后，日經(jīng)指數(shù)上升了 200 點(diǎn)，這筆空頭頭寸的損失也由 2 萬英鎊增加到 6 萬英鎊。里森當(dāng)時(shí)的年薪還不足 5 萬英鎊，且先前已有隱瞞不報(bào)的違規(guī)之舉，因而此時(shí)他更不敢向總部報(bào)告了。 此后，里森便一發(fā)不可收，頻頻利用“ 8888839。 39。賬戶吸收下屬的交易差錯(cuò)。僅其后不到半年的時(shí)間里，該賬戶就吸收了 30 次差錯(cuò)。為了應(yīng)付每月底巴林總部的賬戶審查，里森就將自己的傭金收入轉(zhuǎn)入賬戶，以彌補(bǔ)虧損。由于這些虧損的數(shù)額不大，結(jié)果倒也相安無事。 1993 午 1 月，里森手下有一名交易員出現(xiàn)了兩筆大額差錯(cuò)： 一筆是客戶的 420口合約沒有賣出，另一筆是100口合約的賣出指令誤為買人。里森再次做出了錯(cuò)誤的決定，用“8888839。39。賬戶保留了敞口頭寸。由于這些敞口頭寸的數(shù)額越積越多，隨著行情出現(xiàn)不利的波動(dòng)，虧損數(shù)額也日趨增長至600萬英鎊，以致無法用個(gè)人收入予以填平。在這種情況下，里森被迫嘗試以自營收入來彌補(bǔ)虧損。幸運(yùn)的是，到1993年7月，“8888839。39。賬戶居然由于自營獲利而轉(zhuǎn)虧為盈。如果里森就此打住，巴林銀行的倒閉厄運(yùn)也許又一次得以幸免。然而這一次的成功卻從反面為他繼續(xù)利用“8888839。39。賬戶吸收差錯(cuò)增添了信心。 1993年7月，里森接到了一筆買人6000口期權(quán)的委托業(yè)務(wù)，但由于價(jià)格低而無法成交。為了做成這筆業(yè)務(wù)，里森又按慣例用“8888839。39。賬戶賣出部分期權(quán)。后來，他又用該賬戶繼續(xù)吸收其他差錯(cuò)。結(jié)果，隨著行情不利變化，里森再一次陷入了巨額虧損的境地。到1994年時(shí)，虧損額已由2000萬、3000萬英鎊一直增加到7月的5000萬英鎊。為了應(yīng)付查賬的需要，里森假造了花旗銀行有5000萬英鎊存款。其間，巴林總部雖曾派人花了1個(gè)月的時(shí)間調(diào)查里森的賬目，但卻無人去核實(shí)花旗銀行是否真有這樣一筆存款。 1994年下半年起，尼克里森在日本東京市場(chǎng)上做了一種十分復(fù)雜、期望值很高、風(fēng)險(xiǎn)也極大的衍生金融商品交易——日本日經(jīng)指數(shù)期貨。他認(rèn)為日本經(jīng)濟(jì)走出衰退，日元堅(jiān)挺，日本股市必大有可為。日經(jīng)指數(shù)將會(huì)在19000點(diǎn)以上浮動(dòng)，如果跌破此位，一般說日本政府會(huì)出面干預(yù)，故想一旦日本股市勁升，便逐漸買人日經(jīng)225指數(shù)期貨建倉。 1995年1月26日 里森竟用了 270億美元進(jìn)行日經(jīng)指數(shù)期貨投機(jī)。不料，日經(jīng)指數(shù)從1月初起一路下滑，到 1995年1月18日 又發(fā)生了日本神戶大地震，股市因此暴跌。里森所持的多頭頭寸遭受重創(chuàng)。為了反敗為勝，他繼續(xù)從倫敦調(diào)入巨資，增加持倉，即大量買進(jìn)日經(jīng)股價(jià)指數(shù)期貨，沽空前日本政府債券。到 2月10日 ，里森已在新加坡國際金融交易所持有 55000口日經(jīng)股價(jià)指數(shù)期貨合約，創(chuàng)出該所的歷史記錄。 所有這些交易均進(jìn)入“ 8888839。39。賬戶。為維持?jǐn)?shù)額如此巨大的交易，每天需要3000萬—4000萬英鎊。巴林總部竟然接受里森的各種理由，照付不誤。2月中旬，巴林總部轉(zhuǎn)至新加坡5億多英鎊，已超過了其47000萬英鎊的股本金。 1995年2月23日 ，日經(jīng)股價(jià)指數(shù)急劇下挫 ，收?qǐng)?bào)17885點(diǎn)，里森持有的多頭合約已達(dá)6萬余口，面對(duì)日本政府債券價(jià)格的一路上揚(yáng)，持有的空頭合約也多達(dá)26000口。；并決定了巴林銀行的最終垮臺(tái)。當(dāng)天，里森已意識(shí)到無法彌補(bǔ)虧損，于是被迫倉皇出逃。 26日晚9時(shí)30分，英國中央銀行——英格蘭銀行在沒拿出其他拯救方案的情況下只好宣布對(duì)巴林銀行進(jìn)行倒閉清算，尋找買主，承擔(dān)債務(wù)。同時(shí)，倫敦清算所表示，經(jīng)與有關(guān)方面協(xié)商，將巴林銀行
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