巴林銀行倒閉案例分析(編輯修改稿)
2025-05-21 22:18 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 英鎊，負債 56 億英鎊，資本金加儲備 億英鎊，海內(nèi)外職員 4000 人，盈利 億英鎊； 1994 年稅前利潤高達 億英鎊。該行當時管理 300 億英鎊的基金資產(chǎn)， 15 億英鎊的非銀行存款和 10 億英鎊的銀行存款。 就是這樣一個歷史悠久、聲名顯赫的銀行，竟因年輕職員尼克里森進行期貨投機失敗而陷入絕境。 28 歲的尼克里森 1992 年被巴林銀行總部任命為新加坡巴林期貨有限公司的總經(jīng)理兼首席交易員，負責該行在新加坡的期貨交易并實際從事期貨交易。 1992 年巴林銀行有一個賬號為“ 99905 ” 的“錯誤賬號”，專門處理交易過程中因疏忽造成的差錯，如將買人誤為賣出等等。新加坡巴林期貨公司的差錯記錄均進人這一賬號，并發(fā)往倫敦總部。 1992 年夏天，倫敦總部的清算負責人喬丹鮑塞 (Gor donBowser) 要求里森另外開設(shè)一個“錯誤賬戶”，以記錄小額差錯，并自行處理，以省卻倫敦的麻煩。由于受新加坡華人文化的影響，此“錯誤賬戶”以代碼“ 8888839。 39。為名設(shè)立。 數(shù)周之后，巴林總部換了一套新的電腦系統(tǒng)，重新決定新加坡巴林期貨公司的所有差錯記錄仍經(jīng)由“ 9990539。 39。賬戶向倫敦報告。“ 8888839。 39。差錯賬戶因此擱置不用，但卻成為一個真正的錯誤賬戶留存在電腦之中。這個被人疏忽的賬戶后來就成為里森造假的工具。倘若當時能取消這一賬戶，則巴林銀行的歷史就可能改寫了。 1992 年 7 月 17 日 ，里森手下一名剛加盟巴林的王姓交易員手頭出了一筆差錯：將客戶的 20 口日經(jīng)指數(shù)期貨合約的買人委托誤為賣出。里森在當晚清算時發(fā)現(xiàn)了這筆差錯。要矯正這筆差錯就須買回 40 口合約，按當日收盤價計算，損失為 2 萬英鎊，并應(yīng)報告巴林總部。但在種種考慮之下，里森決定利用錯誤賬戶“ 8888839。 39。承接了 40 口賣出合約，以使賬面平衡。由此，一筆代理業(yè)務(wù)便衍生出了一筆自營業(yè)務(wù)，并形成了空頭敞口頭寸。數(shù)天以后，日經(jīng)指數(shù)上升了 200 點，這筆空頭頭寸的損失也由 2 萬英鎊增加到 6 萬英鎊。里森當時的年薪還不足 5 萬英鎊，且先前已有隱瞞不報的違規(guī)之舉，因而此時他更不敢向總部報告了。 此后，里森便一發(fā)不可收，頻頻利用“ 8888839。 39。賬戶吸收下屬的交易差錯。僅其后不到半年的時間里，該賬戶就吸收了 30 次差錯。為了應(yīng)付每月底巴林總部的賬戶審查，里森就將自己的傭金收入轉(zhuǎn)入賬戶，以彌補虧損。由于這些虧損的數(shù)額不大，結(jié)果倒也相安無事。 1993 午 1 月，里森手下有一名交易員出現(xiàn)了兩筆大額差錯： 一筆是客戶的 420口合約沒有賣出，另一筆是100口合約的賣出指令誤為買人。里森再次做出了錯誤的決定，用“8888839。39。賬戶保留了敞口頭寸。由于這些敞口頭寸的數(shù)額越積越多，隨著行情出現(xiàn)不利的波動，虧損數(shù)額也日趨增長至600萬英鎊，以致無法用個人收入予以填平。在這種情況下，里森被迫嘗試以自營收入來彌補虧損。幸運的是，到1993年7月，“8888839。39。賬戶居然由于自營獲利而轉(zhuǎn)虧為盈。如果里森就此打住，巴林銀行的倒閉厄運也許又一次得以幸免。然而這一次的成功卻從反面為他繼續(xù)利用“8888839。39。賬戶吸收差錯增添了信心。 1993年7月，里森接到了一筆買人6000口期權(quán)的委托業(yè)務(wù)，但由于價格低而無法成交。為了做成這筆業(yè)務(wù)，里森又按慣例用“8888839。39。賬戶賣出部分期權(quán)。后來，他又用該賬戶繼續(xù)吸收其他差錯。結(jié)果，隨著行情不利變化，里森再一次陷入了巨額虧損的境地。到1994年時，虧損額已由2000萬、3000萬英鎊一直增加到7月的5000萬英鎊。為了應(yīng)付查賬的需要，里森假造了花旗銀行有5000萬英鎊存款。其間，巴林總部雖曾派人花了1個月的時間調(diào)查里森的賬目，但卻無人去核實花旗銀行是否真有這樣一筆存款。 1994年下半年起，尼克里森在日本東京市場上做了一種十分復雜、期望值很高、風險也極大的衍生金融商品交易——日本日經(jīng)指數(shù)期貨。他認為日本經(jīng)濟走出衰退，日元堅挺，日本股市必大有可為。日經(jīng)指數(shù)將會在19000點以上浮動，如果跌破此位，一般說日本政府會出面干預(yù)，故想一旦日本股市勁升，便逐漸買人日經(jīng)225指數(shù)期貨建倉。 1995年1月26日 里森竟用了 270億美元進行日經(jīng)指數(shù)期貨投機。不料，日經(jīng)指數(shù)從1月初起一路下滑，到 1995年1月18日 又發(fā)生了日本神戶大地震，股市因此暴跌。里森所持的多頭頭寸遭受重創(chuàng)。為了反敗為勝，他繼續(xù)從倫敦調(diào)入巨資，增加持倉，即大量買進日經(jīng)股價指數(shù)期貨，沽空前日本政府債券。到 2月10日 ，里森已在新加坡國際金融交易所持有 55000口日經(jīng)股價指數(shù)期貨合約，創(chuàng)出該所的歷史記錄。 所有這些交易均進入“ 8888839。39。賬戶。為維持數(shù)額如此巨大的交易，每天需要3000萬—4000萬英鎊。巴林總部竟然接受里森的各種理由，照付不誤。2月中旬，巴林總部轉(zhuǎn)至新加坡5億多英鎊，已超過了其47000萬英鎊的股本金。 1995年2月23日 ，日經(jīng)股價指數(shù)急劇下挫 ，收報17885點，里森持有的多頭合約已達6萬余口，面對日本政府債券價格的一路上揚，持有的空頭合約也多達26000口。；并決定了巴林銀行的最終垮臺。當天，里森已意識到無法彌補虧損，于是被迫倉皇出逃。 26日晚9時30分，英國中央銀行——英格蘭銀行在沒拿出其他拯救方案的情況下只好宣布對巴林銀行進行倒閉清算，尋找買主，承擔債務(wù)。同時，倫敦清算所表示，經(jīng)與有關(guān)方面協(xié)商，將巴林銀行
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