巴林銀行倒閉案例(編輯修改稿)
2025-05-21 22:18 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 注入。而且獎(jiǎng)金結(jié)構(gòu)忽視企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。獎(jiǎng)金與基本年薪的比例失衡且忽視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮，就會(huì)使員工為獲得高額獎(jiǎng)金不恰當(dāng)?shù)卦黾庸镜娘L(fēng)險(xiǎn)。貪婪，是每個(gè)人的自私本性，為了追求高額的利潤(rùn)，以獲得高比例的獎(jiǎng)金，是管理層制定獎(jiǎng)金構(gòu)成一個(gè)嚴(yán)重的錯(cuò)誤。巴林銀行的倒閉，還在于利森下注的不是一般的金融產(chǎn)品，而是金融衍生產(chǎn)品，金融衍生產(chǎn)品的特點(diǎn)在于可以用少量的保證金做大筆交易，若運(yùn)用得當(dāng)，可以獲取高收益。運(yùn)用不當(dāng)，將損失慘重。金融衍生產(chǎn)品本身沒(méi)有錯(cuò)，但參與其中必須有嚴(yán)格的授權(quán)和制度約束。利森參與金融衍生產(chǎn)品炒作，就是在未經(jīng)授權(quán)和缺乏監(jiān)督的情況下進(jìn)行的。從里森個(gè)人的判斷失誤到整個(gè)巴林銀行的倒閉，伴隨著金融衍生工具成倍放大的投資回報(bào)率的是同樣成倍放大的投資風(fēng)險(xiǎn)。這是金融衍生工具本身的“杠桿”特性決定的。（金融衍生品的杠桿效應(yīng)可能無(wú)限放大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）金融監(jiān)管不力也是造成金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的另一主要原因。英國(guó)和新加坡的金融監(jiān)管當(dāng)局事先監(jiān)管不力，或未協(xié)力合作，是導(dǎo)致巴林銀行倒閉的重要原因之一。英國(guó)監(jiān)管部門出現(xiàn)的問(wèn)題是：第一，負(fù)責(zé)監(jiān)管巴林等投資銀行的部門曾口頭上給與寬免，巴林將巨額款項(xiàng)匯出炒賣日經(jīng)指數(shù)時(shí)，無(wú)需請(qǐng)示英格蘭銀行。第二，英格蘭銀行允許巴林集團(tuán)內(nèi)部銀行給予證券部門無(wú)限制資金的支持。為了促進(jìn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，在持倉(cāng)量的控制方面過(guò)于寬松，沒(méi)有嚴(yán)格執(zhí)行持倉(cāng)上限，允許單一交易賬戶大量積累日經(jīng)期指和日債期貨倉(cāng)位，對(duì)會(huì)員公司可持有合約數(shù)量和繳納保證金情況沒(méi)有進(jìn)行及時(shí)監(jiān)督。其次，里森頻繁地從事對(duì)倒交易，且交易數(shù)額異常龐大，竟沒(méi)有引起交易所的關(guān)注。如果英格蘭銀行、新加坡和大阪交易所之間能夠加強(qiáng)交流，共享充分的信息，就會(huì)及時(shí)發(fā)現(xiàn)巴林銀行在兩個(gè)交易所持有的巨額頭寸，或許巴林銀行不會(huì)倒閉.教訓(xùn)：第一，投資者必須控制好風(fēng)險(xiǎn)。里森期貨交易虧損的直接
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