【文章內(nèi)容簡介】 團(tuán)現(xiàn)有資產(chǎn)總額(15億元)，按照同行業(yè)平均的資產(chǎn)收益率(利潤總額／總資產(chǎn))8％這一基準(zhǔn)，確認(rèn)公司應(yīng)該完成1．2億元利潤。 再次，在收入不可能增長的條件下，實(shí)現(xiàn)1．2億元的利潤總額，只能借助于成本與費(fèi)用的降低。根據(jù)成本費(fèi)用管理目標(biāo)，公司要求生產(chǎn)性分部的成本必須在原有基礎(chǔ)上降低10％，即成本率由60％降低到54％，借此使毛利額由原來的2億元提高到2．3億元。如果成本率能實(shí)現(xiàn)其降低目標(biāo)，則目標(biāo)利潤總額與同行業(yè)的差異將由4000萬元(12000—8000)變?yōu)?000萬元112000—(23000—12(1}0)]。進(jìn)一步，為完全實(shí)現(xiàn)同行業(yè)的平均目標(biāo)利潤，費(fèi)用總額須從原來的1．2億元降低到1．1億元，其費(fèi)用降低率應(yīng)達(dá)到(12000—ll(X}O)／12000：8．33％。 最后，經(jīng)過協(xié)調(diào)，集團(tuán)公司總部與分部按上述測算將最終目標(biāo)明確下來，即：目標(biāo)銷售額5億元，目標(biāo)綜合成本率54％，目標(biāo)費(fèi)用總額1。1億元。一、目標(biāo)體系的構(gòu)建 某集團(tuán)企業(yè)以股東作為關(guān)鍵利益相關(guān)者，企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)是股東財(cái)富最大。但由于國家股東的特殊利益所在，股東利益會(huì)更多地關(guān)注長期利益。由此，經(jīng)營目標(biāo)可以從兩方面表達(dá)：一方面，從特定期間來看，國有資本要求保值增值，利潤最大符合股東財(cái)富最大的目標(biāo)。但從實(shí)際情況來說，由于所有者虛位帶來的決策控制與監(jiān)督不力，國有企業(yè)普遍存在虛盈實(shí)虧現(xiàn)象，這種狀況損害了所有者利益。因此，代表股東利益的集團(tuán)上級(jí)主管部門和集團(tuán)總裁辦公會(huì)在對(duì)于集團(tuán)期間利益的要求上，除了利潤外，同時(shí)還要求現(xiàn)金流量，即要求解決“點(diǎn)票子”的問題。這就使期間利益目標(biāo)表現(xiàn)為要追求利潤和現(xiàn)金凈流量的雙豐收。另一方面，從長期來看，作為國有大型企業(yè)，要求通過競爭地位的增強(qiáng)來保證國有資本在這一領(lǐng)域的控制作用。這種控制作用的增強(qiáng)是利用國家政策傾斜等有利條件，利用自身優(yōu)勢來增強(qiáng)競爭實(shí)力、提高市場占有率。因此該企業(yè)確定了效益與規(guī)模并重的發(fā)展戰(zhàn)略。 從我國國有企業(yè)所面臨的企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境出發(fā)，采用綜合指標(biāo)體系相對(duì)更佳，這樣可以通過指標(biāo)的相互配合來準(zhǔn)確表達(dá)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略的要求，有效地引導(dǎo)經(jīng)營者行為，促進(jìn)個(gè)人目標(biāo)和企業(yè)目標(biāo)的一致。綜合指標(biāo)體系如圖3口1所示：該目標(biāo)指標(biāo)體系包括四部分：基本指標(biāo)、輔助指標(biāo)、修正指標(biāo)和否決指標(biāo)，其構(gòu)建以集團(tuán)追求利潤最大化、兼顧規(guī)模的基本發(fā)展戰(zhàn)略為前提，通過綜合指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)體現(xiàn)效益與規(guī)模的兼顧、短期利益與長期發(fā)展能力的均衡、內(nèi)部效率和外部市場開拓的并重，以及過程與結(jié)果的結(jié)合。 基本指標(biāo)是核心指標(biāo)，是集團(tuán)的經(jīng)營目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略的具體體現(xiàn)?；局笜?biāo)共包括三項(xiàng)指標(biāo)：營業(yè)利潤、營業(yè)利潤凈現(xiàn)金率、營業(yè)收入。營業(yè)利潤和營業(yè)利潤凈現(xiàn)金率均反映經(jīng)營效益，而營業(yè)利潤凈現(xiàn)金率作為現(xiàn)金流量指標(biāo)，進(jìn)一步反映了財(cái)務(wù)效益的質(zhì)量。營業(yè)收入反映了公司發(fā)展和保持競爭優(yōu)勢對(duì)規(guī)模的要求。 輔助指標(biāo)包括不良資產(chǎn)處理率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和成本費(fèi)用收益率，它進(jìn)一步將基本指標(biāo)的內(nèi)容延伸至經(jīng)營活動(dòng)過程。 基本指標(biāo)和輔助指標(biāo)屬于第一層次的目標(biāo)指標(biāo)，從結(jié)果和過程相結(jié)合的角度規(guī)范了子公司的經(jīng)營效益和規(guī)模，成為其目標(biāo)及評(píng)價(jià)的主體。 修正指標(biāo)包括主要商品市場占有率和預(yù)算準(zhǔn)確率，旨在基本指標(biāo)和輔助指標(biāo)的基礎(chǔ)上，突出公司經(jīng)營和預(yù)算管理工作的特別關(guān)注點(diǎn)，對(duì)戰(zhàn)略關(guān)鍵因素進(jìn)行補(bǔ)充，對(duì)影響基本指標(biāo)的客觀因素進(jìn)行校正，因而它屬于第二層次的目標(biāo)指標(biāo)。 否決指標(biāo)包括各種可能發(fā)生的、對(duì)集團(tuán)的經(jīng)營效益和競爭地位有重大影響的特別責(zé)任事項(xiàng)，由于它是不可觸犯的“天條”，在考評(píng)時(shí)往往是“一票”否決，因此，在目標(biāo)體系中它同樣是作為不可觸犯的“戒律”目標(biāo)。 二、目標(biāo)值的確認(rèn) 如何確定目標(biāo)值是完成目標(biāo)指標(biāo)設(shè)計(jì)后要完成的工作，但目標(biāo)值確定的難易也是指標(biāo)設(shè)計(jì)過程中要考慮的重要因素。在上述各項(xiàng)指標(biāo)中，基本指標(biāo)的目標(biāo)值確定影響最大，其確定方法是我們的說明重點(diǎn)。營業(yè)利潤目標(biāo)值的確定 1．營業(yè)利潤內(nèi)涵的界定。 在本案例中，考慮到該集團(tuán)的籌資權(quán)由集團(tuán)統(tǒng)一控制，我們遵循資金來源管理與資金運(yùn)用管理相對(duì)獨(dú)立的基本管理原則，采用了息稅前營業(yè)利潤概念，其理由有以下三方面： 首先，資金來源管理包括目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的確定和優(yōu)化、籌資方式的選擇等，屬于財(cái)務(wù)管理范疇。它們涉及集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)與收益的均衡等重大戰(zhàn)略性決策問題，是集團(tuán)最高權(quán)力機(jī)構(gòu)要掌握和控制的重要權(quán)限之一。財(cái)務(wù)部門作為資金來源管理的具體運(yùn)作部門，要通過信貸政策的研究、盈利能力和償債能力的分析來選擇和組合籌資方式，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的戰(zhàn)略意圖，如保證公司發(fā)展的資金需要、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、降低利息費(fèi)用和提高凈資產(chǎn)收益率等。因此，與資金來源管理相關(guān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用發(fā)生及數(shù)額高低屬于最高權(quán)力機(jī)構(gòu)及集團(tuán)財(cái)務(wù)部門的控制范圍。 其次，資金運(yùn)用管理屬于經(jīng)營管理范疇。各子公司沒有籌資權(quán)力，不對(duì)資本結(jié)構(gòu)和資本成本負(fù)責(zé)，但他們有責(zé)任為其所占用的資金提供必要的投資回報(bào)，而不管其來源。所以投資必要報(bào)酬率的計(jì)算采用財(cái)務(wù)資本而非凈資產(chǎn)，利潤也采用息稅前利潤，使其體現(xiàn)總公司對(duì)所有資金投入所要求的基本回報(bào)。 最后，為了加強(qiáng)子公司的資金管理和資本成本意識(shí)，對(duì)利息費(fèi)用采用例外管理原則，預(yù)算內(nèi)的資金需求所導(dǎo)致的利息費(fèi)用屬于子公司的不可控費(fèi)用，但對(duì)于正常資金預(yù)算外的資金需求，確定一定比例的追加利息費(fèi)用，從被考核單位的息稅前利潤中扣除。這一措施與伴隨業(yè)務(wù)預(yù)算的現(xiàn)金流量預(yù)算相結(jié)合，有利于促進(jìn)基層單位如實(shí)編制預(yù)算。 2．營業(yè)利潤總目標(biāo)的確定。 對(duì)于子公司經(jīng)營者所要求的目標(biāo)利潤，要以保證集團(tuán)目標(biāo)利潤實(shí)現(xiàn)為前提。所以，營業(yè)利潤目標(biāo)值的確定，首先面臨的是集團(tuán)總目標(biāo)的確定。我們按集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合、戰(zhàn)略要求與市場預(yù)測相結(jié)合的原則來確定集團(tuán)的總目標(biāo)，如圖}—2所示。 預(yù)算年度目標(biāo)利潤和規(guī)模的確定既要考慮集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)和外部標(biāo)桿的要求，也應(yīng)兼顧市場發(fā)展態(tài)勢及企業(yè)的現(xiàn)實(shí)可行。因此，集團(tuán)的最終年度目標(biāo)利潤和營業(yè)規(guī)模，應(yīng)按一定的權(quán)數(shù)比重，由上述兩部分構(gòu)成。具體權(quán)重可視各時(shí)期的具體狀況來確定、調(diào)整。為了保證集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)權(quán)重可占70％—90％。 3．目標(biāo)利潤在子公司的分解。 子公司利潤目標(biāo)的確定既涉及經(jīng)營者個(gè)人利益，也影響集團(tuán)總目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，是整套指標(biāo)體系得到認(rèn)同和發(fā)揮其作用的關(guān)鍵。在設(shè)計(jì)中，我們充分考慮了各利益相關(guān)者主體資源投入對(duì)于子公司盈利的影響，從財(cái)務(wù)資本回報(bào)和非財(cái)務(wù)資本回報(bào)兩個(gè)方面確定子公司應(yīng)完成的利潤指標(biāo)。這種回報(bào)以投資必要報(bào)酬率的方式來體現(xiàn)。 投資必要報(bào)酬率是集團(tuán)從投資者角度對(duì)投入資源所要求的最低回報(bào)率。集團(tuán)從財(cái)務(wù)資本投入和非財(cái)務(wù)資本投入兩個(gè)層面核定投資必要報(bào)酬率，財(cái)務(wù)資本投入層面用財(cái)務(wù)資本必要報(bào)酬率衡量，而非財(cái)務(wù)資本投入層面則用目標(biāo)人均利潤指標(biāo)衡量。如圖卜3所示(見第94頁)。 (1)財(cái)務(wù)資本必要報(bào)酬率的確定。財(cái)務(wù)資本必要報(bào)酬率以財(cái)務(wù)資本作為盈利的關(guān)鍵資源，計(jì)算為保證目標(biāo)利潤實(shí)現(xiàn)而要求的單位資金利潤回報(bào)。在集團(tuán)內(nèi)部，對(duì)各子公司的目標(biāo)利潤分解采用統(tǒng)一的財(cái)務(wù)資本必要報(bào)酬率，體現(xiàn)了集團(tuán)總部作為投資者對(duì)于收益的要求。 (2)集團(tuán)目標(biāo)人均利潤的確定。目標(biāo)人均利潤是以業(yè)務(wù)和管理人員為基礎(chǔ)，考慮非財(cái)務(wù)資本占用而核定的、為保證目標(biāo)利潤實(shí)現(xiàn)而要求的人均利潤額。其中非財(cái)務(wù)資本占用包括人員數(shù)量與素質(zhì)、配額的使用、行業(yè)特征和客戶資源等因素。 集團(tuán)目標(biāo)人均利潤二集團(tuán)目標(biāo)利潤總額/人員總數(shù) 其中，集團(tuán)目標(biāo)利潤總額與財(cái)務(wù)資本必要報(bào)酬率的計(jì)算口徑要保持一致，采用息稅前營業(yè)利潤。 目標(biāo)人均利潤以人數(shù)為分母，但核定的不僅僅是人力資本回報(bào)，而且包括其他對(duì)經(jīng)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生不同影響的國家政策、行業(yè)差異等因素的核定。在集團(tuán)內(nèi)部各子公司目標(biāo)利潤的核定中，要考慮這些因素的差異，按目標(biāo)人均利潤調(diào)整系數(shù)調(diào)整人均利潤。 (3)各子公司目標(biāo)人均利潤的核定。根據(jù)各子公司人員數(shù)量與素質(zhì)、配額的使用、行業(yè)特征和客戶資源等因素的相對(duì)差異，確定各子公司的人均利潤調(diào)整系數(shù)，對(duì)集團(tuán)目標(biāo)人均利潤進(jìn)行調(diào)整： 各子公司目標(biāo)人均利潤：集團(tuán)目標(biāo)人均利潤x該子公司調(diào)整系數(shù) (4)各子公司目標(biāo)利潤的核定。按上述子公司目標(biāo)利潤構(gòu)成，子公司的目標(biāo)利潤可計(jì)算如下： 各子公司目標(biāo)利潤=該子公司財(cái)務(wù)資本占用額x財(cái)務(wù)資本必要 報(bào)酬率x權(quán)數(shù)+該子公司人數(shù)x該子公司 目標(biāo)人均利潤x權(quán)數(shù) 我們所采用的通過統(tǒng)一的財(cái)務(wù)資本報(bào)酬率和各異的非財(cái)務(wù)資本報(bào)酬率來分配目標(biāo)利潤的做法，是在集團(tuán)原有的目標(biāo)利潤分解方案的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。這一分解模式避開對(duì)投資報(bào)酬率的直接調(diào)整，而采用確定資源差異的方式來確定所要求回報(bào)的差異，不僅使目標(biāo)利潤方案更容易為子公司經(jīng)營者所接受，而且更直觀地列示了不同利益相關(guān)者所投入的資源以及價(jià)值，促使經(jīng)營者對(duì)于非財(cái)務(wù)資本以及股東以外的利益相關(guān)者引起關(guān)注。其他指標(biāo)的目標(biāo)值確定1． 營業(yè)利潤凈現(xiàn)金率目標(biāo)值的確定。營業(yè)利潤凈現(xiàn)金營業(yè)凈現(xiàn)金流量/營業(yè)利潤調(diào)整額 “營業(yè)利潤凈現(xiàn)金率”指標(biāo)旨在突出現(xiàn)金流量在企業(yè)經(jīng)營中的重要地位，利用目標(biāo)的導(dǎo)向作用，使大家逐步樹立“cash is king”的經(jīng)營理念。本目標(biāo)值的確定，理論上應(yīng)是100％，但考慮到企業(yè)經(jīng)營的特殊性和不穩(wěn)定性，也可將其確定為80％一100％不等。2． 營業(yè)收入目標(biāo)值的確定。營業(yè)收入的集團(tuán)總目標(biāo)的確定與利潤相同。各子公司營業(yè)收入目標(biāo)值應(yīng)考慮以下因素加以分析確定：各子公司營業(yè)收入集團(tuán)營業(yè)收入總額的比重；各子公司銷售利潤率水平；集日預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)資本周轉(zhuǎn)率等。具體過程是首先分別計(jì)算各子女司按目標(biāo)財(cái)務(wù)資本周轉(zhuǎn)次數(shù)及財(cái)務(wù)資本占用額計(jì)算的目標(biāo)營業(yè)收入、按營業(yè)收入比重計(jì)算的目標(biāo)營業(yè)收入和按銷售利潤率目標(biāo)計(jì)算的目標(biāo)營業(yè)收入，然后再按一定權(quán)數(shù)對(duì)它們進(jìn)行加權(quán)平均。計(jì)算過程從略。 3．成本費(fèi)用收益率目標(biāo)值的確定。 威，本費(fèi)用收益率的集團(tuán)總目標(biāo)確定的最經(jīng)濟(jì)的辦法是參照行業(yè)標(biāo)桿水平。各子公司的目標(biāo)成本費(fèi)用收益率則應(yīng)在集團(tuán)目標(biāo)成本費(fèi)用收益率基礎(chǔ)上，結(jié)合本子公司的多年月史平均水平和市場價(jià)格的變化確定，其關(guān)鍵在于應(yīng)保證基本目標(biāo)指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。在此基礎(chǔ)上，各子公司及各職能部門還應(yīng)將成本費(fèi)用目標(biāo)具體化。比如：目標(biāo)經(jīng)營費(fèi)用率首先應(yīng)考慮子公司成本費(fèi)用收益率指標(biāo)的要求，同時(shí)應(yīng)考慮各項(xiàng)費(fèi)用的變動(dòng)趨勢及其現(xiàn)實(shí)情況：運(yùn)雜費(fèi)目標(biāo)費(fèi)用率可根據(jù)各商品的三至五年月史平均水平結(jié)合當(dāng)年有關(guān)部門的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)確定；保險(xiǎn)費(fèi)、檢驗(yàn)及手續(xù)費(fèi)和海關(guān)費(fèi)用的目標(biāo)費(fèi)用率可根據(jù)國家有關(guān)部門的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)確定；商品損耗、倉儲(chǔ)費(fèi)、包裝費(fèi)的目標(biāo)費(fèi)用率根據(jù)各業(yè)務(wù)部門主營商品的三至五年歷史平均水平降低一定百分點(diǎn)后確定。又比如：管理費(fèi)用的目標(biāo)總額可在集團(tuán)預(yù)算總目標(biāo)要求的基礎(chǔ)上，結(jié)合行業(yè)標(biāo)桿和本企業(yè)歷史平均水平或相關(guān)制度要求，確定其目標(biāo)額。集團(tuán)管理費(fèi)用預(yù)算額可考慮以下因素分析確定：首先，對(duì)管理費(fèi)用項(xiàng)目按是否具有約束性進(jìn)行分類：在現(xiàn)有規(guī)模下不能調(diào)整的項(xiàng)目屬于約束性費(fèi)用；能根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)要求及資金供應(yīng)情況加以調(diào)整的項(xiàng)目屬于非約束性項(xiàng)目；對(duì)非約束性費(fèi)用，根據(jù)預(yù)算年度目標(biāo)利潤較上年實(shí)際利潤的增長幅度，在上年實(shí)際費(fèi)用水平基礎(chǔ)上考慮預(yù)期調(diào)整事項(xiàng)，如機(jī)構(gòu)調(diào)整、價(jià)格水平變動(dòng)等對(duì)費(fèi)用頂目和費(fèi)用水平進(jìn)行調(diào)整，以確定費(fèi)用調(diào)整額；在此基礎(chǔ)上與同行業(yè)、同等規(guī)模的企業(yè)的管理費(fèi)用先進(jìn)水平(營業(yè)收入管理費(fèi)用率)比劃較，確定本公司管理費(fèi)用目標(biāo)值。然后根據(jù)各費(fèi)用項(xiàng)目的前三至五年歷史平均構(gòu)成比率，確定各費(fèi)用項(xiàng)目的目標(biāo)金額，即：項(xiàng)目費(fèi)用額：預(yù)算費(fèi)用總額X該項(xiàng)目費(fèi)用比率。在此基礎(chǔ)上，再根據(jù)各職能部門的工作性質(zhì)、人數(shù)等分別確定各部門費(fèi)權(quán)數(shù)，以確定各部門或作業(yè)的費(fèi)用預(yù)算目標(biāo)額，即：部門費(fèi)用預(yù)算額=單位權(quán)數(shù)費(fèi)用額X該部門人數(shù)X該部門權(quán)數(shù)。其中，單位權(quán)數(shù)費(fèi)用額二費(fèi)用總額247?！?人數(shù)X權(quán)數(shù))。需要說明的是，為了簡便否起見，權(quán)數(shù)可以不分費(fèi)用項(xiàng)目僅按部門確定；但若想提高其準(zhǔn)確性，則應(yīng)區(qū)別各費(fèi)用項(xiàng)目分別確定其權(quán)數(shù)。上述案例針對(duì)的是集團(tuán)內(nèi)部主營外貿(mào)業(yè)務(wù)的全資子公司經(jīng)營業(yè)員者。由于各種集團(tuán)企業(yè)在發(fā)展戰(zhàn)略、管理模式方面的差異，上述業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的方法體系并不能全盤照搬。算內(nèi)容體系的安排預(yù)算內(nèi)容的構(gòu)成 預(yù)算管理是一種全過程、全方位、全員的管理。它需要全員的參與，并且應(yīng)全方位的包括、涉及企業(yè)經(jīng)營的全過程。任何的遺漏之處也許正是孕育“毒瘤”的溫床。因此，預(yù)算內(nèi)容體系的安排應(yīng)注意其全面性和系統(tǒng)性。所謂全面性即預(yù)算內(nèi)容必須涵蓋企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)的全部。我們知道，企業(yè)經(jīng)營包括三大基本要素：人、財(cái)、物。預(yù)算管理就是要對(duì)財(cái)和物的運(yùn)行方式——資金流和業(yè)務(wù)流進(jìn)行事前的規(guī)劃，并將其按照權(quán)責(zé)范圍落實(shí)到相應(yīng)的責(zé)任人身上，從而實(shí)現(xiàn)三者的統(tǒng)一。為此，預(yù)算的內(nèi)容至少應(yīng)該由業(yè)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算兩部分構(gòu)成，兩者缺一不可。 業(yè)務(wù)預(yù)算旨在規(guī)劃各項(xiàng)具體業(yè)務(wù)，又可進(jìn)一步將其區(qū)分為基本業(yè)務(wù)預(yù)算和特殊業(yè)務(wù)預(yù)算。顧名思義，基本業(yè)務(wù)預(yù)算是反映企業(yè)基本業(yè)務(wù)活動(dòng)的預(yù)算，它因不同業(yè)務(wù)類型而異。比如：制造業(yè)的基本業(yè)務(wù)預(yù)算包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料采購預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、管理費(fèi)用預(yù)算等等；流通業(yè)的基本業(yè)務(wù)預(yù)算則包括銷售預(yù)算、采購預(yù)算、經(jīng)營費(fèi)用預(yù)算、管理費(fèi)用預(yù)算等等。特殊業(yè)務(wù)預(yù)算是反映企業(yè)基本業(yè)務(wù)活動(dòng)之外的特殊業(yè)務(wù)的預(yù)算，企業(yè)間的差異在此并不明顯，通常