【文章內(nèi)容簡介】 團現(xiàn)有資產(chǎn)總額(15億元)，按照同行業(yè)平均的資產(chǎn)收益率(利潤總額／總資產(chǎn))8％這一基準(zhǔn)，確認公司應(yīng)該完成1．2億元利潤。 再次，在收入不可能增長的條件下，實現(xiàn)1．2億元的利潤總額，只能借助于成本與費用的降低。根據(jù)成本費用管理目標(biāo)，公司要求生產(chǎn)性分部的成本必須在原有基礎(chǔ)上降低10％，即成本率由60％降低到54％，借此使毛利額由原來的2億元提高到2．3億元。如果成本率能實現(xiàn)其降低目標(biāo)，則目標(biāo)利潤總額與同行業(yè)的差異將由4000萬元(12000—8000)變?yōu)?000萬元112000—(23000—12(1}0)]。進一步，為完全實現(xiàn)同行業(yè)的平均目標(biāo)利潤，費用總額須從原來的1．2億元降低到1．1億元，其費用降低率應(yīng)達到(12000—ll(X}O)／12000：8．33％。 最后，經(jīng)過協(xié)調(diào)，集團公司總部與分部按上述測算將最終目標(biāo)明確下來，即：目標(biāo)銷售額5億元，目標(biāo)綜合成本率54％，目標(biāo)費用總額1。1億元。一、目標(biāo)體系的構(gòu)建 某集團企業(yè)以股東作為關(guān)鍵利益相關(guān)者，企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)是股東財富最大。但由于國家股東的特殊利益所在，股東利益會更多地關(guān)注長期利益。由此，經(jīng)營目標(biāo)可以從兩方面表達：一方面，從特定期間來看，國有資本要求保值增值，利潤最大符合股東財富最大的目標(biāo)。但從實際情況來說，由于所有者虛位帶來的決策控制與監(jiān)督不力，國有企業(yè)普遍存在虛盈實虧現(xiàn)象，這種狀況損害了所有者利益。因此，代表股東利益的集團上級主管部門和集團總裁辦公會在對于集團期間利益的要求上，除了利潤外，同時還要求現(xiàn)金流量，即要求解決“點票子”的問題。這就使期間利益目標(biāo)表現(xiàn)為要追求利潤和現(xiàn)金凈流量的雙豐收。另一方面，從長期來看，作為國有大型企業(yè)，要求通過競爭地位的增強來保證國有資本在這一領(lǐng)域的控制作用。這種控制作用的增強是利用國家政策傾斜等有利條件，利用自身優(yōu)勢來增強競爭實力、提高市場占有率。因此該企業(yè)確定了效益與規(guī)模并重的發(fā)展戰(zhàn)略。 從我國國有企業(yè)所面臨的企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境出發(fā)，采用綜合指標(biāo)體系相對更佳，這樣可以通過指標(biāo)的相互配合來準(zhǔn)確表達企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略的要求，有效地引導(dǎo)經(jīng)營者行為，促進個人目標(biāo)和企業(yè)目標(biāo)的一致。綜合指標(biāo)體系如圖3口1所示：該目標(biāo)指標(biāo)體系包括四部分：基本指標(biāo)、輔助指標(biāo)、修正指標(biāo)和否決指標(biāo)，其構(gòu)建以集團追求利潤最大化、兼顧規(guī)模的基本發(fā)展戰(zhàn)略為前提，通過綜合指標(biāo)體系的設(shè)計體現(xiàn)效益與規(guī)模的兼顧、短期利益與長期發(fā)展能力的均衡、內(nèi)部效率和外部市場開拓的并重，以及過程與結(jié)果的結(jié)合。 基本指標(biāo)是核心指標(biāo)，是集團的經(jīng)營目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略的具體體現(xiàn)?；局笜?biāo)共包括三項指標(biāo)：營業(yè)利潤、營業(yè)利潤凈現(xiàn)金率、營業(yè)收入。營業(yè)利潤和營業(yè)利潤凈現(xiàn)金率均反映經(jīng)營效益，而營業(yè)利潤凈現(xiàn)金率作為現(xiàn)金流量指標(biāo)，進一步反映了財務(wù)效益的質(zhì)量。營業(yè)收入反映了公司發(fā)展和保持競爭優(yōu)勢對規(guī)模的要求。 輔助指標(biāo)包括不良資產(chǎn)處理率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和成本費用收益率，它進一步將基本指標(biāo)的內(nèi)容延伸至經(jīng)營活動過程。 基本指標(biāo)和輔助指標(biāo)屬于第一層次的目標(biāo)指標(biāo)，從結(jié)果和過程相結(jié)合的角度規(guī)范了子公司的經(jīng)營效益和規(guī)模，成為其目標(biāo)及評價的主體。 修正指標(biāo)包括主要商品市場占有率和預(yù)算準(zhǔn)確率，旨在基本指標(biāo)和輔助指標(biāo)的基礎(chǔ)上，突出公司經(jīng)營和預(yù)算管理工作的特別關(guān)注點，對戰(zhàn)略關(guān)鍵因素進行補充，對影響基本指標(biāo)的客觀因素進行校正，因而它屬于第二層次的目標(biāo)指標(biāo)。 否決指標(biāo)包括各種可能發(fā)生的、對集團的經(jīng)營效益和競爭地位有重大影響的特別責(zé)任事項，由于它是不可觸犯的“天條”，在考評時往往是“一票”否決，因此，在目標(biāo)體系中它同樣是作為不可觸犯的“戒律”目標(biāo)。 二、目標(biāo)值的確認 如何確定目標(biāo)值是完成目標(biāo)指標(biāo)設(shè)計后要完成的工作，但目標(biāo)值確定的難易也是指標(biāo)設(shè)計過程中要考慮的重要因素。在上述各項指標(biāo)中，基本指標(biāo)的目標(biāo)值確定影響最大，其確定方法是我們的說明重點。營業(yè)利潤目標(biāo)值的確定 1．營業(yè)利潤內(nèi)涵的界定。 在本案例中，考慮到該集團的籌資權(quán)由集團統(tǒng)一控制，我們遵循資金來源管理與資金運用管理相對獨立的基本管理原則，采用了息稅前營業(yè)利潤概念，其理由有以下三方面： 首先，資金來源管理包括目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的確定和優(yōu)化、籌資方式的選擇等，屬于財務(wù)管理范疇。它們涉及集團整體的財務(wù)風(fēng)險控制、風(fēng)險與收益的均衡等重大戰(zhàn)略性決策問題，是集團最高權(quán)力機構(gòu)要掌握和控制的重要權(quán)限之一。財務(wù)部門作為資金來源管理的具體運作部門，要通過信貸政策的研究、盈利能力和償債能力的分析來選擇和組合籌資方式，實現(xiàn)集團的戰(zhàn)略意圖，如保證公司發(fā)展的資金需要、控制財務(wù)風(fēng)險、降低利息費用和提高凈資產(chǎn)收益率等。因此，與資金來源管理相關(guān)的財務(wù)費用發(fā)生及數(shù)額高低屬于最高權(quán)力機構(gòu)及集團財務(wù)部門的控制范圍。 其次，資金運用管理屬于經(jīng)營管理范疇。各子公司沒有籌資權(quán)力，不對資本結(jié)構(gòu)和資本成本負責(zé)，但他們有責(zé)任為其所占用的資金提供必要的投資回報，而不管其來源。所以投資必要報酬率的計算采用財務(wù)資本而非凈資產(chǎn)，利潤也采用息稅前利潤，使其體現(xiàn)總公司對所有資金投入所要求的基本回報。 最后，為了加強子公司的資金管理和資本成本意識，對利息費用采用例外管理原則，預(yù)算內(nèi)的資金需求所導(dǎo)致的利息費用屬于子公司的不可控費用，但對于正常資金預(yù)算外的資金需求，確定一定比例的追加利息費用，從被考核單位的息稅前利潤中扣除。這一措施與伴隨業(yè)務(wù)預(yù)算的現(xiàn)金流量預(yù)算相結(jié)合，有利于促進基層單位如實編制預(yù)算。 2．營業(yè)利潤總目標(biāo)的確定。 對于子公司經(jīng)營者所要求的目標(biāo)利潤，要以保證集團目標(biāo)利潤實現(xiàn)為前提。所以，營業(yè)利潤目標(biāo)值的確定，首先面臨的是集團總目標(biāo)的確定。我們按集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合、戰(zhàn)略要求與市場預(yù)測相結(jié)合的原則來確定集團的總目標(biāo)，如圖}—2所示。 預(yù)算年度目標(biāo)利潤和規(guī)模的確定既要考慮集團戰(zhàn)略目標(biāo)和外部標(biāo)桿的要求，也應(yīng)兼顧市場發(fā)展態(tài)勢及企業(yè)的現(xiàn)實可行。因此，集團的最終年度目標(biāo)利潤和營業(yè)規(guī)模，應(yīng)按一定的權(quán)數(shù)比重，由上述兩部分構(gòu)成。具體權(quán)重可視各時期的具體狀況來確定、調(diào)整。為了保證集團戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)，集團戰(zhàn)略目標(biāo)權(quán)重可占70％—90％。 3．目標(biāo)利潤在子公司的分解。 子公司利潤目標(biāo)的確定既涉及經(jīng)營者個人利益，也影響集團總目標(biāo)的實現(xiàn)，是整套指標(biāo)體系得到認同和發(fā)揮其作用的關(guān)鍵。在設(shè)計中，我們充分考慮了各利益相關(guān)者主體資源投入對于子公司盈利的影響，從財務(wù)資本回報和非財務(wù)資本回報兩個方面確定子公司應(yīng)完成的利潤指標(biāo)。這種回報以投資必要報酬率的方式來體現(xiàn)。 投資必要報酬率是集團從投資者角度對投入資源所要求的最低回報率。集團從財務(wù)資本投入和非財務(wù)資本投入兩個層面核定投資必要報酬率，財務(wù)資本投入層面用財務(wù)資本必要報酬率衡量，而非財務(wù)資本投入層面則用目標(biāo)人均利潤指標(biāo)衡量。如圖卜3所示(見第94頁)。 (1)財務(wù)資本必要報酬率的確定。財務(wù)資本必要報酬率以財務(wù)資本作為盈利的關(guān)鍵資源，計算為保證目標(biāo)利潤實現(xiàn)而要求的單位資金利潤回報。在集團內(nèi)部，對各子公司的目標(biāo)利潤分解采用統(tǒng)一的財務(wù)資本必要報酬率，體現(xiàn)了集團總部作為投資者對于收益的要求。 (2)集團目標(biāo)人均利潤的確定。目標(biāo)人均利潤是以業(yè)務(wù)和管理人員為基礎(chǔ)，考慮非財務(wù)資本占用而核定的、為保證目標(biāo)利潤實現(xiàn)而要求的人均利潤額。其中非財務(wù)資本占用包括人員數(shù)量與素質(zhì)、配額的使用、行業(yè)特征和客戶資源等因素。 集團目標(biāo)人均利潤二集團目標(biāo)利潤總額/人員總數(shù) 其中，集團目標(biāo)利潤總額與財務(wù)資本必要報酬率的計算口徑要保持一致，采用息稅前營業(yè)利潤。 目標(biāo)人均利潤以人數(shù)為分母，但核定的不僅僅是人力資本回報，而且包括其他對經(jīng)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生不同影響的國家政策、行業(yè)差異等因素的核定。在集團內(nèi)部各子公司目標(biāo)利潤的核定中，要考慮這些因素的差異，按目標(biāo)人均利潤調(diào)整系數(shù)調(diào)整人均利潤。 (3)各子公司目標(biāo)人均利潤的核定。根據(jù)各子公司人員數(shù)量與素質(zhì)、配額的使用、行業(yè)特征和客戶資源等因素的相對差異，確定各子公司的人均利潤調(diào)整系數(shù)，對集團目標(biāo)人均利潤進行調(diào)整： 各子公司目標(biāo)人均利潤：集團目標(biāo)人均利潤x該子公司調(diào)整系數(shù) (4)各子公司目標(biāo)利潤的核定。按上述子公司目標(biāo)利潤構(gòu)成，子公司的目標(biāo)利潤可計算如下： 各子公司目標(biāo)利潤=該子公司財務(wù)資本占用額x財務(wù)資本必要 報酬率x權(quán)數(shù)+該子公司人數(shù)x該子公司 目標(biāo)人均利潤x權(quán)數(shù) 我們所采用的通過統(tǒng)一的財務(wù)資本報酬率和各異的非財務(wù)資本報酬率來分配目標(biāo)利潤的做法，是在集團原有的目標(biāo)利潤分解方案的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。這一分解模式避開對投資報酬率的直接調(diào)整，而采用確定資源差異的方式來確定所要求回報的差異，不僅使目標(biāo)利潤方案更容易為子公司經(jīng)營者所接受，而且更直觀地列示了不同利益相關(guān)者所投入的資源以及價值，促使經(jīng)營者對于非財務(wù)資本以及股東以外的利益相關(guān)者引起關(guān)注。其他指標(biāo)的目標(biāo)值確定1． 營業(yè)利潤凈現(xiàn)金率目標(biāo)值的確定。營業(yè)利潤凈現(xiàn)金營業(yè)凈現(xiàn)金流量/營業(yè)利潤調(diào)整額 “營業(yè)利潤凈現(xiàn)金率”指標(biāo)旨在突出現(xiàn)金流量在企業(yè)經(jīng)營中的重要地位，利用目標(biāo)的導(dǎo)向作用，使大家逐步樹立“cash is king”的經(jīng)營理念。本目標(biāo)值的確定，理論上應(yīng)是100％，但考慮到企業(yè)經(jīng)營的特殊性和不穩(wěn)定性，也可將其確定為80％一100％不等。2． 營業(yè)收入目標(biāo)值的確定。營業(yè)收入的集團總目標(biāo)的確定與利潤相同。各子公司營業(yè)收入目標(biāo)值應(yīng)考慮以下因素加以分析確定：各子公司營業(yè)收入集團營業(yè)收入總額的比重；各子公司銷售利潤率水平；集日預(yù)計財務(wù)資本周轉(zhuǎn)率等。具體過程是首先分別計算各子女司按目標(biāo)財務(wù)資本周轉(zhuǎn)次數(shù)及財務(wù)資本占用額計算的目標(biāo)營業(yè)收入、按營業(yè)收入比重計算的目標(biāo)營業(yè)收入和按銷售利潤率目標(biāo)計算的目標(biāo)營業(yè)收入，然后再按一定權(quán)數(shù)對它們進行加權(quán)平均。計算過程從略。 3．成本費用收益率目標(biāo)值的確定。 威，本費用收益率的集團總目標(biāo)確定的最經(jīng)濟的辦法是參照行業(yè)標(biāo)桿水平。各子公司的目標(biāo)成本費用收益率則應(yīng)在集團目標(biāo)成本費用收益率基礎(chǔ)上，結(jié)合本子公司的多年月史平均水平和市場價格的變化確定，其關(guān)鍵在于應(yīng)保證基本目標(biāo)指標(biāo)的實現(xiàn)。在此基礎(chǔ)上，各子公司及各職能部門還應(yīng)將成本費用目標(biāo)具體化。比如：目標(biāo)經(jīng)營費用率首先應(yīng)考慮子公司成本費用收益率指標(biāo)的要求，同時應(yīng)考慮各項費用的變動趨勢及其現(xiàn)實情況：運雜費目標(biāo)費用率可根據(jù)各商品的三至五年月史平均水平結(jié)合當(dāng)年有關(guān)部門的收費標(biāo)準(zhǔn)確定；保險費、檢驗及手續(xù)費和海關(guān)費用的目標(biāo)費用率可根據(jù)國家有關(guān)部門的收費標(biāo)準(zhǔn)確定；商品損耗、倉儲費、包裝費的目標(biāo)費用率根據(jù)各業(yè)務(wù)部門主營商品的三至五年歷史平均水平降低一定百分點后確定。又比如：管理費用的目標(biāo)總額可在集團預(yù)算總目標(biāo)要求的基礎(chǔ)上，結(jié)合行業(yè)標(biāo)桿和本企業(yè)歷史平均水平或相關(guān)制度要求，確定其目標(biāo)額。集團管理費用預(yù)算額可考慮以下因素分析確定：首先，對管理費用項目按是否具有約束性進行分類：在現(xiàn)有規(guī)模下不能調(diào)整的項目屬于約束性費用；能根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)要求及資金供應(yīng)情況加以調(diào)整的項目屬于非約束性項目；對非約束性費用，根據(jù)預(yù)算年度目標(biāo)利潤較上年實際利潤的增長幅度，在上年實際費用水平基礎(chǔ)上考慮預(yù)期調(diào)整事項，如機構(gòu)調(diào)整、價格水平變動等對費用頂目和費用水平進行調(diào)整，以確定費用調(diào)整額；在此基礎(chǔ)上與同行業(yè)、同等規(guī)模的企業(yè)的管理費用先進水平(營業(yè)收入管理費用率)比劃較，確定本公司管理費用目標(biāo)值。然后根據(jù)各費用項目的前三至五年歷史平均構(gòu)成比率，確定各費用項目的目標(biāo)金額，即：項目費用額：預(yù)算費用總額X該項目費用比率。在此基礎(chǔ)上，再根據(jù)各職能部門的工作性質(zhì)、人數(shù)等分別確定各部門費權(quán)數(shù)，以確定各部門或作業(yè)的費用預(yù)算目標(biāo)額，即：部門費用預(yù)算額=單位權(quán)數(shù)費用額X該部門人數(shù)X該部門權(quán)數(shù)。其中，單位權(quán)數(shù)費用額二費用總額247?！?人數(shù)X權(quán)數(shù))。需要說明的是，為了簡便否起見，權(quán)數(shù)可以不分費用項目僅按部門確定；但若想提高其準(zhǔn)確性，則應(yīng)區(qū)別各費用項目分別確定其權(quán)數(shù)。上述案例針對的是集團內(nèi)部主營外貿(mào)業(yè)務(wù)的全資子公司經(jīng)營業(yè)員者。由于各種集團企業(yè)在發(fā)展戰(zhàn)略、管理模式方面的差異，上述業(yè)績評價的方法體系并不能全盤照搬。算內(nèi)容體系的安排預(yù)算內(nèi)容的構(gòu)成 預(yù)算管理是一種全過程、全方位、全員的管理。它需要全員的參與，并且應(yīng)全方位的包括、涉及企業(yè)經(jīng)營的全過程。任何的遺漏之處也許正是孕育“毒瘤”的溫床。因此，預(yù)算內(nèi)容體系的安排應(yīng)注意其全面性和系統(tǒng)性。所謂全面性即預(yù)算內(nèi)容必須涵蓋企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)和財務(wù)的全部。我們知道，企業(yè)經(jīng)營包括三大基本要素：人、財、物。預(yù)算管理就是要對財和物的運行方式——資金流和業(yè)務(wù)流進行事前的規(guī)劃，并將其按照權(quán)責(zé)范圍落實到相應(yīng)的責(zé)任人身上，從而實現(xiàn)三者的統(tǒng)一。為此，預(yù)算的內(nèi)容至少應(yīng)該由業(yè)務(wù)預(yù)算和財務(wù)預(yù)算兩部分構(gòu)成，兩者缺一不可。 業(yè)務(wù)預(yù)算旨在規(guī)劃各項具體業(yè)務(wù)，又可進一步將其區(qū)分為基本業(yè)務(wù)預(yù)算和特殊業(yè)務(wù)預(yù)算。顧名思義，基本業(yè)務(wù)預(yù)算是反映企業(yè)基本業(yè)務(wù)活動的預(yù)算，它因不同業(yè)務(wù)類型而異。比如：制造業(yè)的基本業(yè)務(wù)預(yù)算包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料采購預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算、管理費用預(yù)算等等；流通業(yè)的基本業(yè)務(wù)預(yù)算則包括銷售預(yù)算、采購預(yù)算、經(jīng)營費用預(yù)算、管理費用預(yù)算等等。特殊業(yè)務(wù)預(yù)算是反映企業(yè)基本業(yè)務(wù)活動之外的特殊業(yè)務(wù)的預(yù)算，企業(yè)間的差異在此并不明顯，通常