國(guó)有企業(yè)治理的次優(yōu)制度安排(編輯修改稿)
2025-05-13 13:21 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 下假設(shè)：假設(shè)1：如果非人力資本全部為國(guó)有資本，人力資本所有者定義為經(jīng)營(yíng)層和員工，且人力資本不能作為企業(yè)股東出現(xiàn)。上述假設(shè)意味著，這是一個(gè)國(guó)有獨(dú)資企業(yè)。從單一的股東與雇員組合的表面形式上看，這有點(diǎn)類似于資本主義古典企業(yè)形式。但與古典企業(yè)根本的區(qū)別在于，由于國(guó)有資本所有者不是一個(gè)產(chǎn)權(quán)明晰的自然人或法人，國(guó)有資本的產(chǎn)權(quán)盡管在法律上是明晰的，但反映在經(jīng)濟(jì)上卻是模糊的。國(guó)有股東的這種特性決定了，它只能通過(guò)層層委托—代理的方式來(lái)解決代理人的問(wèn)題。一方面，代理人的個(gè)人效用最大化目標(biāo)函數(shù)與國(guó)有資本初始委托人的目標(biāo)函數(shù)具有較大差異，使得代理人道德風(fēng)險(xiǎn)加大，而且國(guó)有產(chǎn)權(quán)的約束力也大大減弱；另一方面，作為經(jīng)營(yíng)者和生產(chǎn)者的人力資本所有者，盡管直接掌握著企業(yè)的控制權(quán)，但礙于不是出資人，因而只能領(lǐng)取固定報(bào)酬，這種分配方式對(duì)人力資本所有者來(lái)說(shuō)顯然激勵(lì)不足，也不符合企業(yè)控制權(quán)與剩余索取權(quán)對(duì)稱的安排原則。由此得到的推論是：國(guó)有獨(dú)資企業(yè)的制度安排存在天然的缺陷，從而直接影響企業(yè)的效率。消除上述制度缺陷的方法是松動(dòng)上述假設(shè)條件。方法一：令非人力資本變單一國(guó)有為多種經(jīng)濟(jì)成份所有（股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化的混合經(jīng)濟(jì)形式），使之成為國(guó)有股份制企業(yè)。通過(guò)用國(guó)有資本搭其它股東“便車”的方式，解決國(guó)有產(chǎn)權(quán)約束力不強(qiáng)的問(wèn)題。方法二：令人力資本所有者通過(guò)法律認(rèn)可的方式，部分地成為企業(yè)的股東，使控制權(quán)與剩余索取權(quán)對(duì)稱起來(lái)，“誰(shuí)獲取了剩余索取權(quán)，誰(shuí)就有動(dòng)力來(lái)組織企業(yè)”（劉偉、李風(fēng)圣，1998），從而達(dá)到激勵(lì)和約束國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的目的。不過(guò)，這要首先解決好以下問(wèn)題：（1） 制定國(guó)有產(chǎn)權(quán)可轉(zhuǎn)讓的法律依據(jù)。（2） 在理論上承認(rèn)管理、技術(shù)等生產(chǎn)要素也是“活勞動(dòng)”，并可以量化為資本。在現(xiàn)代企業(yè)條件下，創(chuàng)造價(jià)值的“活勞動(dòng)”已不僅僅指生產(chǎn)一線的勞動(dòng)，而是由創(chuàng)業(yè)、領(lǐng)導(dǎo)、管理、操作等多種形式和多種層次的勞動(dòng)共同形成的組合勞動(dòng)。這就是說(shuō)，價(jià)值源泉的“活勞動(dòng)”本身也需要拓展。假設(shè)2：如果在公有制條件下，且國(guó)有產(chǎn)權(quán)占全社會(huì)總資本的比重達(dá)半數(shù)以上。這意味著國(guó)有比重很高，在一個(gè)由許許多多國(guó)有企業(yè)組成的市場(chǎng)中，由于大量企業(yè)的產(chǎn)權(quán)邊界是模糊的，所以不可能存在真正意義上的競(jìng)爭(zhēng)（充其量稱為競(jìng)賽）。因此，也就不可能形成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。在沒(méi)有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的條件下，也就不存在真正意義上的企業(yè)，更談不上真正的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。那么“企業(yè)”的效率自然不會(huì)高了。由此得到的推論是：企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度與市場(chǎng)制度屬相互依存關(guān)系。如果一個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的大多數(shù)經(jīng)濟(jì)主體的產(chǎn)權(quán)邊界模糊的話，不可能營(yíng)造出一個(gè)充滿競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。因而設(shè)想在不觸及產(chǎn)權(quán)制度改革的前提下，憑空營(yíng)造一個(gè)充滿競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)效率的提高，是根本不可能做到的。解決上述問(wèn)題的方法有二： 方法一：改變公有制的性質(zhì)，實(shí)行私有化。在私有制條件下，國(guó)有企業(yè)有成功的先例，其成功就在于所處的外部環(huán)境是一個(gè)成熟的充滿競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。但這種方法有悖于我國(guó)的目標(biāo)取向，故不作考慮。方法二： 將國(guó)有（企業(yè)）資本占全社會(huì)總資本的比重降到合適的標(biāo)準(zhǔn)（“合適”的含義是政府掌控經(jīng)濟(jì)的能力和手段沒(méi)有受到實(shí)質(zhì)性的影響）。國(guó)有資本比重的下調(diào)具有十分重要的作用及意義：第一，國(guó)有資本比重的下調(diào)意味著其它所有制經(jīng)濟(jì)成份比重的上升，這無(wú)疑推動(dòng)了產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和產(chǎn)權(quán)制度的變革；第二，不同所有制企業(yè)之間的良性競(jìng)爭(zhēng)能夠營(yíng)建一個(gè)公平、開放的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，企業(yè)外部治理結(jié)構(gòu)的改善又會(huì)帶動(dòng)企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的改善；第三，通過(guò)退出而變現(xiàn)的那部分國(guó)有資本，一方面可以解決政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)（特別是對(duì)國(guó)有企業(yè)職工的歷史性欠賬）；另一方面又可以通過(guò)增加投入使那些需要保留的國(guó)有企業(yè)變得更強(qiáng)。結(jié)論：在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的作用下，國(guó)有企業(yè)的優(yōu)勝劣汰以及產(chǎn)權(quán)制度的變革是國(guó)有企業(yè)制度創(chuàng)新的必由之路。二、 現(xiàn)階段國(guó)有企業(yè)的次優(yōu)合約安排通過(guò)對(duì)傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)制度安排的分析，我們得出了這樣一個(gè)推論：盡管國(guó)有產(chǎn)權(quán)在法律關(guān)系上是清晰的，但囿于國(guó)有企業(yè)的特殊屬性，其在經(jīng)濟(jì)關(guān)系上卻很難清晰。也就是說(shuō)，國(guó)有產(chǎn)權(quán)“所有者缺位”的問(wèn)題難以通過(guò)人為的制度安排加以根除。這也是為什么國(guó)有企業(yè)制度安排的效率（從一般企業(yè)目標(biāo)函數(shù)的角度看）普遍低于一般自由企業(yè)的主要原因所在。國(guó)有企業(yè)自身的天然制度缺陷表明二個(gè)問(wèn)題：其一，所謂“天然制度缺陷”，也即與生俱來(lái)的缺陷，任何改革措施只可能具有帕累托改進(jìn)的作用，但不可能根除這些缺陷?；诖耍谏鐣?huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的前提下，我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的取向之一，是除保留少部分涉及國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈、國(guó)家安全以及市場(chǎng)失靈的公共品領(lǐng)域中的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)外，大部分國(guó)有（企業(yè)）資產(chǎn)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的作用下，要么選擇改制，要么選擇退出；其二，鑒于我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制（公有制為主體、多種所有制共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度）的要求，保持適宜的國(guó)有經(jīng)濟(jì)比重便是一種必然的選擇。在此前提下，國(guó)有企業(yè)的制度創(chuàng)新實(shí)際上是選擇一種“次優(yōu)”的合約安排，以使國(guó)有企業(yè)在其多重目標(biāo)函數(shù)的約束下能夠找到一個(gè)相對(duì)的均衡點(diǎn)。因而“積極推行公有制的多種實(shí)現(xiàn)形式”就成為另一個(gè)必然的選擇，于是混合所有制經(jīng)濟(jì)形式應(yīng)運(yùn)而生。所謂混合所有制，是指由國(guó)家資本、集體資本和非公有制資本共同參股的混合經(jīng)濟(jì)形式。從宏觀角度看，推行混合所有制經(jīng)濟(jì)形式有利于國(guó)有資本流動(dòng)重組，并實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。更重要的是，通過(guò)國(guó)有企業(yè)的絕對(duì)或相對(duì)控股，能夠放大國(guó)有資本功能，增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的控制力、影響力和帶動(dòng)力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2002年底，3468家由重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)改制形成的股份制企業(yè)，國(guó)家投入資本7710億元，但全部注冊(cè)資本卻達(dá)到了13304億元，國(guó)有資本支配范圍
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