國有企業(yè)治理的次優(yōu)制度安排(編輯修改稿)
2025-05-13 13:21 本頁面
【文章內容簡介】 下假設：假設1：如果非人力資本全部為國有資本，人力資本所有者定義為經(jīng)營層和員工，且人力資本不能作為企業(yè)股東出現(xiàn)。上述假設意味著，這是一個國有獨資企業(yè)。從單一的股東與雇員組合的表面形式上看，這有點類似于資本主義古典企業(yè)形式。但與古典企業(yè)根本的區(qū)別在于，由于國有資本所有者不是一個產權明晰的自然人或法人，國有資本的產權盡管在法律上是明晰的，但反映在經(jīng)濟上卻是模糊的。國有股東的這種特性決定了，它只能通過層層委托—代理的方式來解決代理人的問題。一方面，代理人的個人效用最大化目標函數(shù)與國有資本初始委托人的目標函數(shù)具有較大差異，使得代理人道德風險加大，而且國有產權的約束力也大大減弱；另一方面，作為經(jīng)營者和生產者的人力資本所有者，盡管直接掌握著企業(yè)的控制權，但礙于不是出資人，因而只能領取固定報酬，這種分配方式對人力資本所有者來說顯然激勵不足，也不符合企業(yè)控制權與剩余索取權對稱的安排原則。由此得到的推論是：國有獨資企業(yè)的制度安排存在天然的缺陷，從而直接影響企業(yè)的效率。消除上述制度缺陷的方法是松動上述假設條件。方法一：令非人力資本變單一國有為多種經(jīng)濟成份所有（股權結構多元化的混合經(jīng)濟形式），使之成為國有股份制企業(yè)。通過用國有資本搭其它股東“便車”的方式，解決國有產權約束力不強的問題。方法二：令人力資本所有者通過法律認可的方式，部分地成為企業(yè)的股東，使控制權與剩余索取權對稱起來，“誰獲取了剩余索取權，誰就有動力來組織企業(yè)”（劉偉、李風圣，1998），從而達到激勵和約束國有企業(yè)經(jīng)營者的目的。不過，這要首先解決好以下問題：（1） 制定國有產權可轉讓的法律依據(jù)。（2） 在理論上承認管理、技術等生產要素也是“活勞動”，并可以量化為資本。在現(xiàn)代企業(yè)條件下，創(chuàng)造價值的“活勞動”已不僅僅指生產一線的勞動，而是由創(chuàng)業(yè)、領導、管理、操作等多種形式和多種層次的勞動共同形成的組合勞動。這就是說，價值源泉的“活勞動”本身也需要拓展。假設2：如果在公有制條件下，且國有產權占全社會總資本的比重達半數(shù)以上。這意味著國有比重很高，在一個由許許多多國有企業(yè)組成的市場中，由于大量企業(yè)的產權邊界是模糊的，所以不可能存在真正意義上的競爭（充其量稱為競賽）。因此，也就不可能形成市場競爭機制。在沒有市場競爭機制的條件下，也就不存在真正意義上的企業(yè)，更談不上真正的企業(yè)治理結構。那么“企業(yè)”的效率自然不會高了。由此得到的推論是：企業(yè)產權制度與市場制度屬相互依存關系。如果一個經(jīng)濟社會中的大多數(shù)經(jīng)濟主體的產權邊界模糊的話，不可能營造出一個充滿競爭的市場環(huán)境。因而設想在不觸及產權制度改革的前提下，憑空營造一個充滿競爭的市場，進而促進企業(yè)效率的提高，是根本不可能做到的。解決上述問題的方法有二： 方法一：改變公有制的性質，實行私有化。在私有制條件下，國有企業(yè)有成功的先例，其成功就在于所處的外部環(huán)境是一個成熟的充滿競爭的市場。但這種方法有悖于我國的目標取向，故不作考慮。方法二： 將國有（企業(yè)）資本占全社會總資本的比重降到合適的標準（“合適”的含義是政府掌控經(jīng)濟的能力和手段沒有受到實質性的影響）。國有資本比重的下調具有十分重要的作用及意義：第一，國有資本比重的下調意味著其它所有制經(jīng)濟成份比重的上升，這無疑推動了產權結構的調整和產權制度的變革；第二，不同所有制企業(yè)之間的良性競爭能夠營建一個公平、開放的市場競爭環(huán)境，企業(yè)外部治理結構的改善又會帶動企業(yè)內部治理結構的改善；第三，通過退出而變現(xiàn)的那部分國有資本，一方面可以解決政府的財政負擔（特別是對國有企業(yè)職工的歷史性欠賬）；另一方面又可以通過增加投入使那些需要保留的國有企業(yè)變得更強。結論：在市場競爭機制的作用下，國有企業(yè)的優(yōu)勝劣汰以及產權制度的變革是國有企業(yè)制度創(chuàng)新的必由之路。二、 現(xiàn)階段國有企業(yè)的次優(yōu)合約安排通過對傳統(tǒng)國有企業(yè)制度安排的分析，我們得出了這樣一個推論：盡管國有產權在法律關系上是清晰的，但囿于國有企業(yè)的特殊屬性，其在經(jīng)濟關系上卻很難清晰。也就是說，國有產權“所有者缺位”的問題難以通過人為的制度安排加以根除。這也是為什么國有企業(yè)制度安排的效率（從一般企業(yè)目標函數(shù)的角度看）普遍低于一般自由企業(yè)的主要原因所在。國有企業(yè)自身的天然制度缺陷表明二個問題：其一，所謂“天然制度缺陷”，也即與生俱來的缺陷，任何改革措施只可能具有帕累托改進的作用，但不可能根除這些缺陷?；诖?，在社會主義市場經(jīng)濟的前提下，我國國有企業(yè)改革的取向之一，是除保留少部分涉及國民經(jīng)濟命脈、國家安全以及市場失靈的公共品領域中的國有獨資企業(yè)外，大部分國有（企業(yè)）資產在市場競爭機制的作用下，要么選擇改制，要么選擇退出；其二，鑒于我國社會主義市場經(jīng)濟體制（公有制為主體、多種所有制共同發(fā)展的基本經(jīng)濟制度）的要求，保持適宜的國有經(jīng)濟比重便是一種必然的選擇。在此前提下，國有企業(yè)的制度創(chuàng)新實際上是選擇一種“次優(yōu)”的合約安排，以使國有企業(yè)在其多重目標函數(shù)的約束下能夠找到一個相對的均衡點。因而“積極推行公有制的多種實現(xiàn)形式”就成為另一個必然的選擇，于是混合所有制經(jīng)濟形式應運而生。所謂混合所有制，是指由國家資本、集體資本和非公有制資本共同參股的混合經(jīng)濟形式。從宏觀角度看，推行混合所有制經(jīng)濟形式有利于國有資本流動重組，并實現(xiàn)國有資產的保值增值。更重要的是，通過國有企業(yè)的絕對或相對控股，能夠放大國有資本功能，增強國有經(jīng)濟的控制力、影響力和帶動力。據(jù)統(tǒng)計，到2002年底，3468家由重點國有企業(yè)改制形成的股份制企業(yè)，國家投入資本7710億元，但全部注冊資本卻達到了13304億元，國有資本支配范圍
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