etf期權(quán)保險—領口策略案例(編輯修改稿)
2025-05-13 12:30 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 和期間會出現(xiàn)分紅的情況）?？梢?，若跌破每份，則不管跌至多低，王老師均可以元每份的價格賣出持倉，并且獲得收益*元。同時，王老師，還可享受漲至元以上所帶來的收益。案例中，進行保險策略后，月期權(quán)合約到期時，在不同價格下所面對的損益情況如下：根據(jù)這份表格進行描點，可得到該策略的損益圖如下圖所示（為了簡單起見，以下分析和計算均忽略了交易成本和期間會出現(xiàn)分紅的情況）?？梢?，若跌破每份，則不管跌至多低，王老師均可以元每份的價格賣出持倉，并且獲得收益*元。同時，王老師，還可享受漲至元以上所帶來的收益。（三）策略改進 王老師在計算保險策略損益時發(fā)現(xiàn)，買入認沽期權(quán)的成本明顯過高，大大降低了組合的獲利能力，同時發(fā)現(xiàn)，如果再賣出相同期限行權(quán)價較高的認購期權(quán)，則可以大大降低買入認沽期權(quán)的成本。弊端在于，如果持有標的大幅度上漲，則獲益空間有限。王老師權(quán)衡后，還是希望以較低的成本獲得風險較低的穩(wěn)定收益，于是開始進一步操作。 案例延展王老師又賣出了張“購月”合約，市場價格為元，操作收益如下：經(jīng)過賣出相同標的、相同到期日、相同數(shù)量的認購期權(quán)后，王
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