關(guān)于試行房地產(chǎn)產(chǎn)能過剩行業(yè)公司債券分類監(jiān)管的函(編輯修改稿)
2025-05-09 01:45 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 策相關(guān)要求的煤炭、鋼鐵企業(yè)，通過綜合指標評價作進一步遴選。煤炭和鋼鐵業(yè)綜合指標如下：序號指標煤炭業(yè)指標參數(shù)值鋼鐵業(yè)指標參數(shù)值1最近一年末總資產(chǎn)小于400億小于800億2最近一年度營業(yè)收入小于150億小于450億3最近一年度毛利率小于10%小于5%4最近一年度凈利潤小于0小于05最近一年末資產(chǎn)負債率超過75%超過80%6最近兩年（三年）經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量平均值小于0小于0根據(jù)上述綜合指標，將煤炭、鋼鐵企業(yè)劃分為正常類、關(guān)注類和風險類。其中，觸發(fā)兩項指標劃分為關(guān)注類，觸發(fā)三項指標以上（含三項）劃分為風險類，其余劃分為正常類。主承銷商應(yīng)按上述要求對擬申報煤炭、鋼鐵企業(yè)的綜合指標進行盡職核查并出具專項說明。（三）綜合指標評價結(jié)果的具體要求“風險類”的發(fā)行人，主承銷商應(yīng)嚴格風險控制措施，審慎承接相關(guān)項目?！帮L險類”發(fā)行人若通過第三方擔保等增信措施使債項評級達到AAA級的，可歸為“關(guān)注類”?！瓣P(guān)注類”的發(fā)行人，發(fā)行人及主承銷商應(yīng)按以下要求作進一步披露和核查：（1）發(fā)行人應(yīng)根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第23號》（2015年修訂）、《公開發(fā)行公司債券監(jiān)管問答（二）》和《深圳證券交易所債券業(yè)務(wù)辦理指南第1號——公開發(fā)行公司債券上市預(yù)審核、發(fā)行及上市業(yè)務(wù)辦理》等相關(guān)要求，對其產(chǎn)能過剩業(yè)務(wù)作針對性披露，并對可能存在的風險作風險提示及重大事項提示。（2）發(fā)行人應(yīng)結(jié)合報告期內(nèi)業(yè)務(wù)規(guī)模、營業(yè)收入、現(xiàn)金流等因素，量化分析償債資金來源、償債安排的可行性，并細化償債安排。償債安排測算涉及現(xiàn)金流預(yù)測的，應(yīng)提供明細及預(yù)測依據(jù)。主承銷商應(yīng)對償債安排的可行性和測算依據(jù)的合理性進行核查并發(fā)表核查意見。（3）發(fā)行人原則上應(yīng)對本次債券設(shè)置抵質(zhì)押等增信措施，并在募集說明書和受托管理協(xié)議等文件中約定增信措施的具體細則，明確觸發(fā)條件及相關(guān)責任人。（4）發(fā)行人應(yīng)對本次債券增加投資者保護契約條款，并根據(jù)企業(yè)風險特征和承諾事項設(shè)置具有針對性的限制性條款。相關(guān)契約條款可參考附件一。（5）發(fā)行人應(yīng)對已做出的承諾、未來的預(yù)測、募集說明書中風險提示及重大事項提示等相關(guān)內(nèi)容，約定存續(xù)期定期報告和臨時報告的持續(xù)信息披露安排。主承銷商應(yīng)出具專項核查意見，按照上述要求對發(fā)行人涉及事項進行核查并發(fā)表意見。同時，主承銷商應(yīng)進一步說明企業(yè)推薦理由、盡職調(diào)查過程和主要核查工作、內(nèi)核開展情況、償債保障安排和存續(xù)期信息披露安排，以及對公司債券風險和償還能力的分析和判斷等，并詳細列明若出現(xiàn)債券違約將采取的相關(guān)處置措施。受托管理人應(yīng)在受托管理協(xié)議中，按照上述要求明確約定發(fā)行人涉及事項的持續(xù)信息披露安排。三、房地產(chǎn)、煤炭和鋼鐵行業(yè)公司債券募集資金要求房地產(chǎn)、煤炭和鋼鐵企業(yè)應(yīng)合理審慎確定募集資金規(guī)模、明確募集資金用途及存續(xù)期披露安排。房地產(chǎn)企業(yè)的公司債券募集資金不得用于購置土地，發(fā)行人應(yīng)就此出具書面承諾，監(jiān)管機構(gòu)將持續(xù)監(jiān)管發(fā)行人履行承諾的情況。具體要求如下：（一）募集資金規(guī)模的合理性測算發(fā)行人應(yīng)結(jié)合報告期內(nèi)業(yè)務(wù)規(guī)模、流動資金敞口、未來發(fā)展規(guī)劃及投融資計劃、募集資金用途等方面，說明募集資金規(guī)模的合理性。若涉及現(xiàn)金流預(yù)測，應(yīng)提供預(yù)測依據(jù)。主承銷商應(yīng)對募集資金規(guī)模及其測算進行核查，對募集資金規(guī)模和測算依據(jù)的合理性發(fā)表明確意見。（二）募集資金用途的監(jiān)管要求。發(fā)行人應(yīng)逐筆披露擬償還借款或其他債務(wù)的具體明細，及各項借款或其他債務(wù)到期情況。募集資金償還銀行貸款或其他債務(wù)后，發(fā)行人的債務(wù)籃子應(yīng)當保持適當分散，保持債券（包括債務(wù)融資工具）和銀行貸款存量的合理匹配。發(fā)行人應(yīng)明確用款主體，對流動資金進行測算，并在募集說明書中作出相關(guān)披露，解釋說明測算選取增長率等指標的合理性。測算方法可參照銀監(jiān)會2010年發(fā)布的《流動資金貸款管理暫行辦法》。（具體測算公式參見附件二）。原則上，補充流動資金的規(guī)模應(yīng)不高于所測算的新增流動資金額度。發(fā)行人應(yīng)審慎確定單次募集資金申報額度中用于補充流動資金的規(guī)模。主承銷商應(yīng)對流動資金測算及其依據(jù)進行核查，對流動資金規(guī)模和測算依據(jù)的合理性發(fā)表明確意見。應(yīng)符合如下
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