關(guān)于試行房地產(chǎn)產(chǎn)能過剩行業(yè)公司債券分類監(jiān)管的函-wenkub
2023-04-27 01:45:47 本頁面
【正文】 二線城市業(yè)務(wù)開展情況出具專項核查意見，說明業(yè)務(wù)基本情況，項目建設(shè)投資及銷售情況，對此的風(fēng)險分析和判斷等。（3）發(fā)行人原則上應(yīng)對本次債券設(shè)置抵質(zhì)押等增信措施，并在募集說明書和受托管理協(xié)議等文件中約定增信措施的具體細(xì)則，明確觸發(fā)條件及相關(guān)責(zé)任人。“關(guān)注類”的發(fā)行人，發(fā)行人及主承銷商應(yīng)按以下要求作進(jìn)一步披露和核查：（1）發(fā)行人應(yīng)根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23號》（2015年修訂）、《公開發(fā)行公司債券監(jiān)管問答（二）》和《深圳證券交易所債券業(yè)務(wù)辦理指南第1號——公開發(fā)行公司債券上市預(yù)審核、發(fā)行及上市業(yè)務(wù)辦理》等相關(guān)要求，對其房地產(chǎn)業(yè)務(wù)作針對性披露，并對可能存在的風(fēng)險作風(fēng)險提示及重大事項提示。其中，觸發(fā)兩項指標(biāo)劃分為關(guān)注類，觸發(fā)三項指標(biāo)以上（含三項）劃分為風(fēng)險類，其余劃分為正常類。對于存在以下情形的房地產(chǎn)企業(yè)不得發(fā)行公司債券：（1）報告期內(nèi)違反“國辦發(fā)〔2013〕17號”規(guī)定的重大違法違規(guī)行為，或經(jīng)國土資源部門查處且尚未按規(guī)定整改；（2）房地產(chǎn)市場調(diào)控期間，在重點調(diào)控的熱點城市存在競拍“地王”，哄抬地價等行為；（3）前次公司債券募集資金尚未使用完畢或者報告期內(nèi)存在違規(guī)使用募集資金問題。房地產(chǎn)企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)參照上市公司行業(yè)分類的相關(guān)指引執(zhí)行。關(guān)于試行房地產(chǎn)、產(chǎn)能過剩行業(yè)公司債券分類監(jiān)管的函各公司債券承銷機(jī)構(gòu)：為促進(jìn)公司債券市場規(guī)范、健康發(fā)展，加強(qiáng)對房地產(chǎn)、產(chǎn)能過剩行業(yè)公司債券發(fā)行人的信息披露和償債能力要求，強(qiáng)化投資者保護(hù)機(jī)制和契約條款安排，強(qiáng)化募集資金用途管理，強(qiáng)化承銷機(jī)構(gòu)核查要求，深圳證券交易所（以下簡稱本所）現(xiàn)對房地產(chǎn)、產(chǎn)能過剩行業(yè)公司債券發(fā)行審核試行分類監(jiān)管。（二）基礎(chǔ)范圍和綜合指標(biāo)房地產(chǎn)業(yè)分類監(jiān)管采取“基礎(chǔ)范圍+綜合指標(biāo)評價”的分類監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，“基礎(chǔ)范圍”是房地產(chǎn)企業(yè)申報公司債券應(yīng)當(dāng)符合的基礎(chǔ)條件，綜合指標(biāo)評價是對符合基礎(chǔ)范圍要求的房地產(chǎn)企業(yè)作進(jìn)一步分類，根據(jù)指標(biāo)將企業(yè)劃分為正常類、關(guān)注類和風(fēng)險類。對因擾亂房地產(chǎn)市場秩序被住建部、國土資源部等主管部門查處的房地產(chǎn)企業(yè)，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就相關(guān)事項進(jìn)行核查并取得相應(yīng)主管部門意見。主要指標(biāo)的計算公式：扣除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率=（總負(fù)債預(yù)收賬款）/總資產(chǎn)；房地產(chǎn)業(yè)務(wù)非一二線城市占比=最近一年末涉及非一二線城市房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的存貨、投資性房地產(chǎn)和無形資產(chǎn)的賬面余額/最近一年末涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的存貨、投資性房地產(chǎn)和無形資產(chǎn)的賬面余額。（2）發(fā)行人應(yīng)結(jié)合報告期內(nèi)業(yè)務(wù)規(guī)模、營業(yè)收入、現(xiàn)金流等因素，量化分析償債資金來源、償債安排的可行性，并細(xì)化償債安排。（4）發(fā)行人應(yīng)對本次債券增加投資者保護(hù)契約條款，并根據(jù)企業(yè)風(fēng)險特征和承諾事項設(shè)置具有針對性的限制性條款。受托管理人應(yīng)完善存續(xù)期的持續(xù)信息披露安排。煤炭、鋼鐵企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)參照上市公司行業(yè)分類的相關(guān)指引執(zhí)行。要求，不得存在違反相關(guān)政策新增產(chǎn)能或其他違反產(chǎn)業(yè)政策的情形。其中，若省級主管部門尚未制定相應(yīng)去產(chǎn)能規(guī)劃，則要求省級主管部門對發(fā)行人本次債券的發(fā)行出具推薦函。主承銷商應(yīng)按上述要求對擬申報煤炭、鋼鐵企業(yè)的綜合指標(biāo)進(jìn)行盡職核查并出具專項說明。（2）發(fā)行人應(yīng)結(jié)合報告期內(nèi)業(yè)務(wù)規(guī)模、營業(yè)收入、現(xiàn)金流等因素，量化分析償債資金來源、償債安排的可行性，并細(xì)化償債安排。（4）發(fā)行人應(yīng)對本次債券增加投資者保護(hù)契約條款，并根據(jù)企業(yè)風(fēng)險特征和承諾事項設(shè)置具有針對性的限制性條款。同時，主承銷商應(yīng)進(jìn)一步說明企業(yè)推薦理由、盡職調(diào)查過程和主要核查工作、內(nèi)核開展情況、償債保障安排和存續(xù)期信息披露安排，以及對公司債券風(fēng)險和償還能力的分析和判斷等，并詳細(xì)列明若出現(xiàn)債券違約將采取的相關(guān)處置措施。具體要求如下：（一）募集資金規(guī)模的合理性測算發(fā)行人應(yīng)結(jié)合報告期內(nèi)業(yè)務(wù)規(guī)模、流動資金敞口、未來發(fā)展規(guī)劃及投融資計劃、募集資金用途等方面，說明募集資金規(guī)模的合理性。發(fā)行人應(yīng)逐筆披露擬償還借款或其他債務(wù)的具體明細(xì)，及各項借款或其他債務(wù)到期情況。測算方法可參照銀監(jiān)會2010年發(fā)布的《流動資金貸款管理暫行辦法》。主承銷商應(yīng)對流動資金測算及其依據(jù)進(jìn)行核查，對流動資金規(guī)模和測算依據(jù)的合理性發(fā)表明確意見。項目涉及立項、土地、環(huán)保等需要發(fā)行人有權(quán)機(jī)構(gòu)
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