關于試行房地產產能過剩行業(yè)公司債券分類監(jiān)管的函-wenkub
2023-04-27 01:45:47 本頁面
【正文】 二線城市業(yè)務開展情況出具專項核查意見，說明業(yè)務基本情況，項目建設投資及銷售情況，對此的風險分析和判斷等。（3）發(fā)行人原則上應對本次債券設置抵質押等增信措施，并在募集說明書和受托管理協(xié)議等文件中約定增信措施的具體細則，明確觸發(fā)條件及相關責任人?！瓣P注類”的發(fā)行人，發(fā)行人及主承銷商應按以下要求作進一步披露和核查：（1）發(fā)行人應根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第23號》（2015年修訂）、《公開發(fā)行公司債券監(jiān)管問答（二）》和《深圳證券交易所債券業(yè)務辦理指南第1號——公開發(fā)行公司債券上市預審核、發(fā)行及上市業(yè)務辦理》等相關要求，對其房地產業(yè)務作針對性披露，并對可能存在的風險作風險提示及重大事項提示。其中，觸發(fā)兩項指標劃分為關注類，觸發(fā)三項指標以上（含三項）劃分為風險類，其余劃分為正常類。對于存在以下情形的房地產企業(yè)不得發(fā)行公司債券：（1）報告期內違反“國辦發(fā)〔2013〕17號”規(guī)定的重大違法違規(guī)行為，或經國土資源部門查處且尚未按規(guī)定整改；（2）房地產市場調控期間，在重點調控的熱點城市存在競拍“地王”，哄抬地價等行為；（3）前次公司債券募集資金尚未使用完畢或者報告期內存在違規(guī)使用募集資金問題。房地產企業(yè)的認定標準參照上市公司行業(yè)分類的相關指引執(zhí)行。關于試行房地產、產能過剩行業(yè)公司債券分類監(jiān)管的函各公司債券承銷機構：為促進公司債券市場規(guī)范、健康發(fā)展，加強對房地產、產能過剩行業(yè)公司債券發(fā)行人的信息披露和償債能力要求，強化投資者保護機制和契約條款安排，強化募集資金用途管理，強化承銷機構核查要求，深圳證券交易所（以下簡稱本所）現(xiàn)對房地產、產能過剩行業(yè)公司債券發(fā)行審核試行分類監(jiān)管。（二）基礎范圍和綜合指標房地產業(yè)分類監(jiān)管采取“基礎范圍+綜合指標評價”的分類監(jiān)管標準，“基礎范圍”是房地產企業(yè)申報公司債券應當符合的基礎條件，綜合指標評價是對符合基礎范圍要求的房地產企業(yè)作進一步分類，根據(jù)指標將企業(yè)劃分為正常類、關注類和風險類。對因擾亂房地產市場秩序被住建部、國土資源部等主管部門查處的房地產企業(yè)，中介機構應當就相關事項進行核查并取得相應主管部門意見。主要指標的計算公式：扣除預收款后的資產負債率=（總負債預收賬款）/總資產；房地產業(yè)務非一二線城市占比=最近一年末涉及非一二線城市房地產業(yè)務的存貨、投資性房地產和無形資產的賬面余額/最近一年末涉及房地產業(yè)務的存貨、投資性房地產和無形資產的賬面余額。（2）發(fā)行人應結合報告期內業(yè)務規(guī)模、營業(yè)收入、現(xiàn)金流等因素，量化分析償債資金來源、償債安排的可行性，并細化償債安排。（4）發(fā)行人應對本次債券增加投資者保護契約條款，并根據(jù)企業(yè)風險特征和承諾事項設置具有針對性的限制性條款。受托管理人應完善存續(xù)期的持續(xù)信息披露安排。煤炭、鋼鐵企業(yè)的認定標準參照上市公司行業(yè)分類的相關指引執(zhí)行。要求，不得存在違反相關政策新增產能或其他違反產業(yè)政策的情形。其中，若省級主管部門尚未制定相應去產能規(guī)劃，則要求省級主管部門對發(fā)行人本次債券的發(fā)行出具推薦函。主承銷商應按上述要求對擬申報煤炭、鋼鐵企業(yè)的綜合指標進行盡職核查并出具專項說明。（2）發(fā)行人應結合報告期內業(yè)務規(guī)模、營業(yè)收入、現(xiàn)金流等因素，量化分析償債資金來源、償債安排的可行性，并細化償債安排。（4）發(fā)行人應對本次債券增加投資者保護契約條款，并根據(jù)企業(yè)風險特征和承諾事項設置具有針對性的限制性條款。同時，主承銷商應進一步說明企業(yè)推薦理由、盡職調查過程和主要核查工作、內核開展情況、償債保障安排和存續(xù)期信息披露安排，以及對公司債券風險和償還能力的分析和判斷等，并詳細列明若出現(xiàn)債券違約將采取的相關處置措施。具體要求如下：（一）募集資金規(guī)模的合理性測算發(fā)行人應結合報告期內業(yè)務規(guī)模、流動資金敞口、未來發(fā)展規(guī)劃及投融資計劃、募集資金用途等方面，說明募集資金規(guī)模的合理性。發(fā)行人應逐筆披露擬償還借款或其他債務的具體明細，及各項借款或其他債務到期情況。測算方法可參照銀監(jiān)會2010年發(fā)布的《流動資金貸款管理暫行辦法》。主承銷商應對流動資金測算及其依據(jù)進行核查，對流動資金規(guī)模和測算依據(jù)的合理性發(fā)表明確意見。項目涉及立項、土地、環(huán)保等需要發(fā)行人有權機構
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