人民幣匯率制度改革下我國商業(yè)銀行的外匯風險及其管理(編輯修改稿)
2025-05-05 11:05 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 況下為了滿足外匯貸款的旺盛需求，整個金融結(jié)構(gòu)的外匯存貸比不斷攀升，一度高達90%以上，超過了中國人民銀行規(guī)定外匯存貸比不得超過85%的警戒線，而且從貸款期限來看，中長期外匯貸款的比重上升，短期貸款比重下降（見下表）。商業(yè)銀行這種外匯資產(chǎn)與負債在幣種和期限不匹配的情況下，流動性風險必然增加，在新的匯率制度下，隨著匯率的波動，這種資產(chǎn)與負債的匯率風險敞口問題將會是商業(yè)銀行在外匯領(lǐng)域面臨更大的匯率風險和流動性風險。2003年6月~2005年6月全部金融機構(gòu)外匯存貸比及外匯期限結(jié)構(gòu)占比情況外匯存貸比短期貸款占比中長期貸款占比票據(jù)及其他貸款占比（二） 商業(yè)銀行外幣資本金保值管理方面的風險 目前，我國商業(yè)銀行資本金構(gòu)成包括本幣和外幣兩部分，一般來說，本幣資本金在商業(yè)銀行的全部資本金來源中占據(jù)主導(dǎo)地位，特別是國內(nèi)商業(yè)銀行國際化程度普遍不高的情況下，外幣資本金對業(yè)務(wù)經(jīng)營的必要性并不高，但是目前，國內(nèi)銀行業(yè)的外幣資本金比例達到了相當高的水平。國內(nèi)銀行業(yè)的外幣資本金來源主要有三類，一是在境外股票市場通過公開發(fā)行上市募集的外匯資金，如交通銀行；二是由境外的戰(zhàn)略投資者認購一部分股權(quán)形成的外匯資本金，如我國多家城市商業(yè)銀行引進了外資股東；三是國家通過外匯儲備注資方式形成的外匯資本金，如我國中行、建行和工行三家國有商業(yè)銀行累計接受了國家600億美元的外匯儲備注資。由此可以看出，我國商業(yè)銀行外幣資本金總額及占比偏高，%，而中行和建行外幣資本金占比更高。因此，在我國新的人民幣匯率制度下，當人民幣匯率出現(xiàn)波動時，銀行外幣資本金折算成人民幣資本金數(shù)額也會發(fā)生變動。如果人民幣出現(xiàn)較大幅度升值，則我國商業(yè)銀行的資本金總額可能會發(fā)生較大縮水，這種匯率波動也會影響到我國商業(yè)銀行的資本充足率水平。因為從長遠看，人民幣匯率變動將更富彈性，波動幅度和波動頻率將進一步擴大，因此，作為計算資本充足率公式分子的資本金的不確定性也會增大，同時，為了規(guī)避匯率風險，商業(yè)銀行衍生品交易的規(guī)模會擴大。根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議關(guān)于資本充足率的相關(guān)規(guī)定可知，外匯衍生交易風險權(quán)重比較高，從而使得資本充足率公式中的分母對匯率變動也較為敏感。所以人民幣匯率形成機制的改革將會對我國商業(yè)銀行的外匯資本金保值及資本充足率的管理帶來更大挑戰(zhàn)。（三）商業(yè)銀行結(jié)售匯等中間業(yè)務(wù)管理方面的風險 人民幣匯率形成機制改革后，給商業(yè)銀行辦理結(jié)售匯等業(yè)務(wù)也帶來了一定的影響。如2005年8月2日，央行發(fā)布銀發(fā)[2005]201號文件《關(guān)于擴大外匯指定銀行對客戶遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)與外匯掉期業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，擴大了匯發(fā)[2004]103號文件中允許辦理遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的外匯收支范圍，遠期結(jié)售匯匯率由原來的協(xié)商統(tǒng)一定價改為各行自主定價，合約最長期限為一年改為自定期限結(jié)構(gòu)，同時允許銀行開辦不涉及利率互換的人民幣與外匯間的掉期業(yè)務(wù)。 由于人民幣浮動頻率和區(qū)間不斷加大，商業(yè)銀行的結(jié)售匯等中間業(yè)務(wù)的匯率風險也不斷顯現(xiàn)出來，這種交易風險的產(chǎn)生主要源于銀行平盤交易及與客戶交易的時間差，如果出現(xiàn)市場平盤價劣于對客戶的結(jié)算價，銀行就要承擔匯率損失。 人民幣匯率制度改革后，一般企業(yè)客戶面臨的本外幣風險將明顯增加，對相關(guān)的匯率風險
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