人民幣匯率制度改革下我國商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險及其管理(文件)
【正文】 在新的人民幣匯率形成機制下，商業(yè)銀行會面臨著資產(chǎn)與負(fù)債的匯率風(fēng)險敞口問題、商業(yè)銀行外匯資本金保值以及資本充足率問題，還會面臨著結(jié)售匯等中間業(yè)務(wù)的匯率風(fēng)險問題。通過準(zhǔn)確地預(yù)測各國匯率變動趨勢，有利于商業(yè)銀行在買賣外匯時減少因匯率變動而造成的損失，有利于我國對外儲備資產(chǎn)的管理，有利于對外籌措資金中正確選擇幣種，從而防范各種外匯風(fēng)險。（1）在目前的匯率制度下，商業(yè)銀行應(yīng)盡量減少以本外幣轉(zhuǎn)換的形式來滿足客戶的流動性需求。這種外匯衍生工具是在遠(yuǎn)期買賣基礎(chǔ)上發(fā)展起來的新型交易品種，在當(dāng)前匯率制度下，它能起到管理匯率風(fēng)險的作用，減少交易成本或信用風(fēng)險，增強流動性及獲利能力。（三） 完善商業(yè)銀行外匯資本金的匯率風(fēng)險管理 就目前我國的情況來看，外幣資本在我國商業(yè)銀行總資本金中占有較大的比例，當(dāng)人民幣持續(xù)升值時，資本金總額就會發(fā)生較大縮水，商業(yè)銀行資本充足率水平也會受到影響。這種方法比第一種方法更加具有可行性，也較符合我國的實際情況。因此，商業(yè)銀行積極開拓外匯金融產(chǎn)品創(chuàng)新業(yè)務(wù)，如適時推出諸如遠(yuǎn)期合約、外匯期權(quán)、貨幣互換、保理、外匯掉期等避免匯率風(fēng)險的金融工具和產(chǎn)品，創(chuàng)造性地提供“人無我有”且能滿足客戶需求的服務(wù)和產(chǎn)品，創(chuàng)造性地模仿和借鑒，推出獨具特色的產(chǎn)品和服務(wù)。“差別定價”是市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)尋求風(fēng)險收益相對稱的具體經(jīng)營策略。 主要參考文獻(xiàn)： [1] 溫彬 人民幣升值對我國商業(yè)銀行的影響研究 《國際金融管理》2005年第9期； [2] 王凱 增強資本金及資產(chǎn)負(fù)債對外匯風(fēng)險的免疫力 《中國外匯管理》2005年第10期； [3] 楊勝剛 國際金融學(xué) 長沙 中南大學(xué)出版社 2003； [4] 曹永剛 王萍 類成曜 現(xiàn)代金融風(fēng)險 北京 中國金融出版社 2000； [5] 彭建剛 商業(yè)銀行管理學(xué) 北京 中國金融出版社 2004。2005年8月8日發(fā)布的銀發(fā)[2005]202號文件《中國人民銀行關(guān)于加快發(fā)展外匯市場有關(guān)問題的通知》中一些措施的出臺也為商業(yè)銀行自主確定結(jié)售匯等人民幣匯率產(chǎn)品定價創(chuàng)造了相對寬松的外部環(huán)境。 對于商業(yè)銀行在辦理結(jié)售匯等中間業(yè)務(wù)過程中因匯率波動而帶來的風(fēng)險，可以通過盡量縮短銀行平盤交易與客戶交易的時間差，提高匯率報價頻率，利用價差覆蓋潛在的匯率變動損失。（四） 積極開拓金融產(chǎn)品創(chuàng)新業(yè)務(wù)，加強商業(yè)銀行結(jié)售匯等中間業(yè)務(wù)的匯率風(fēng)險管理 在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面，商業(yè)銀行應(yīng)充分利用匯率形成機制改革的有利時機，加快外匯衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新，兼顧外匯代客理財和自營交易業(yè)務(wù)，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)樽灾髟O(shè)計產(chǎn)品、自主報價的做市商。一是使資本金完全不受匯率波動的影響 可以通過將我國商業(yè)銀行的全部外幣資本金結(jié)匯成人民幣，這樣，單一幣種的資本金就不會受匯率波動的影響，但這種方法實施的難度較大，可操作性不強。如可以不失時機地推出更具吸引力的外匯理財產(chǎn)品，將匯率產(chǎn)品與利率產(chǎn)品、信用產(chǎn)品、基金產(chǎn)品有機地結(jié)合，創(chuàng)造出更多的投資組合，以滿足外匯市場的需求。（3）利用外匯衍生產(chǎn)品規(guī)避風(fēng)險，如通過外匯掉期業(yè)務(wù)來避險。當(dāng)匯率敏感性缺口為零時，即同幣種資產(chǎn)等于同幣種負(fù)債時，匯率的變動對該幣種資產(chǎn)和負(fù)債的影響同比變化，銀行不會因匯率變動而出現(xiàn)損失。（一） 增強外匯匯率預(yù)測能力 外匯風(fēng)險管理是指外匯資產(chǎn)持有者通過風(fēng)險識別、風(fēng)險衡量、風(fēng)險控制
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