人民幣匯率制度改革下我國(guó)商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)及其管理-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 防范缺乏足夠的重視，在新的匯率制度下，如何防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急。其中信用風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)商業(yè)銀行在其經(jīng)營(yíng)中面臨的最常見(jiàn)的也是最主要的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一部分，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)一起并稱(chēng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的三大風(fēng)險(xiǎn)。比如：銀行開(kāi)展代客購(gòu)匯業(yè)務(wù)，如果在得到客戶(hù)定單與交割期間匯率發(fā)生異常變動(dòng)，就可能給銀行造成損失，再比如商業(yè)銀行的結(jié)售匯等中間業(yè)務(wù)的匯率風(fēng)險(xiǎn)也屬此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。如依據(jù)我國(guó)有關(guān)政策規(guī)定，我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)辦國(guó)際業(yè)務(wù)形成的利潤(rùn)需逐年辦理結(jié)匯，如果在利潤(rùn)結(jié)匯前發(fā)生人民幣匯率的變動(dòng)，就會(huì)對(duì)銀行當(dāng)前收益產(chǎn)生影響。由于匯率變動(dòng)而引起的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)直接或間接地對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、結(jié)構(gòu)、結(jié)售匯、國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)量等產(chǎn)生影響。 二 人民幣匯率制度改革下我國(guó)商業(yè)銀行面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)人民幣對(duì)美元2%的升值將會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定的影響，這種影響將會(huì)波及各個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體。人民幣匯率制度改革也使我國(guó)商業(yè)銀行面臨一些新的外匯風(fēng)險(xiǎn)，以下筆者主要論述在新的匯率制度下我國(guó)商業(yè)銀行面臨的主要匯率風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度的不斷提高，企業(yè)外匯資金需求不斷上升，特別是受人民幣升值預(yù)期的影響，現(xiàn)匯貸款需求旺盛，有一段時(shí)間，美元貸款利率一度處于低水平，低于人民幣貸款利率，在市場(chǎng)普遍存在人民幣升值的預(yù)期下，企業(yè)除了正常的外幣融資需求外，還希望獲取人民幣與美元之間的利差和匯差收益，因此企業(yè)的美元融資需求非常旺盛。外匯貸款需求的旺盛造成了商業(yè)銀行外匯信貸資產(chǎn)的顯著增加。商業(yè)銀行這種外匯資產(chǎn)與負(fù)債在幣種和期限不匹配的情況下，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)必然增加，在新的匯率制度下，隨著匯率的波動(dòng)，這種資產(chǎn)與負(fù)債的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口問(wèn)題將會(huì)是商業(yè)銀行在外匯領(lǐng)域面臨更大的匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，在我國(guó)新的人民幣匯率制度下，當(dāng)人民幣匯率出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，銀行外幣資本金折算成人民幣資本金數(shù)額也會(huì)發(fā)生變動(dòng)。所以人民幣匯率形成機(jī)制的改革將會(huì)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的外匯資本金保值及資本充足率的管理帶來(lái)更大挑戰(zhàn)。 人民幣匯率制度改革后，一般企業(yè)客戶(hù)面臨的本外幣風(fēng)險(xiǎn)將明顯增加，對(duì)相關(guān)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品需求也相應(yīng)增加。因此，如何在新形勢(shì)下，盡量消除人民幣升值對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的不利影響，加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，防范匯率風(fēng)險(xiǎn)已成為當(dāng)務(wù)之急，為此，筆者提出以下相關(guān)政策措施。（二） 加強(qiáng)商業(yè)銀行外匯資產(chǎn)與負(fù)債匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理 匯率風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)鍵是使匯率敏感性缺口為零，所謂匯率敏感性缺口，是指同幣種資產(chǎn)減去同幣種負(fù)債。（2）改變單一美元資產(chǎn)的現(xiàn)狀，盡量結(jié)合負(fù)債幣種結(jié)構(gòu)和客戶(hù)的幣種需求實(shí)現(xiàn)銀行外匯資產(chǎn)的多元化，保持幣種結(jié)構(gòu)的匹配。（4）針對(duì)商業(yè)銀行外匯資產(chǎn)與負(fù)債在幣種、期限上不匹配的情況下，應(yīng)盡量擴(kuò)大商業(yè)銀行外匯負(fù)債的來(lái)源，吸引更多的外匯存款。要防范匯率波動(dòng)給我國(guó)商業(yè)銀行資本金管理帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)如下幾條途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)。三是針對(duì)中行、建行等國(guó)有商業(yè)銀行外匯資本金占比過(guò)高的情況，通過(guò)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和公開(kāi)上市實(shí)現(xiàn)國(guó)家外匯儲(chǔ)備注資的退出，從而解決外匯資本金的匯率風(fēng)險(xiǎn)。此外我國(guó)商業(yè)銀行還應(yīng)借鑒國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，增強(qiáng)金融創(chuàng)新能力，加快相關(guān)專(zhuān)業(yè)人才的培訓(xùn)，提高我國(guó)商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理水平。具體而言是針對(duì)不同業(yè)務(wù)和客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)度高低確定不同定價(jià)水平，風(fēng)險(xiǎn)愈高，定價(jià)水平也愈高。8 / 8
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