人民幣匯率制度改革下我國商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險及其管理(存儲版)
【正文】 改革的有利時機，加快外匯衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新，兼顧外匯代客理財和自營交易業(yè)務(wù)，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)樽灾髟O(shè)計產(chǎn)品、自主報價的做市商。2005年8月8日發(fā)布的銀發(fā)[2005]202號文件《中國人民銀行關(guān)于加快發(fā)展外匯市場有關(guān)問題的通知》中一些措施的出臺也為商業(yè)銀行自主確定結(jié)售匯等人民幣匯率產(chǎn)品定價創(chuàng)造了相對寬松的外部環(huán)境?！安顒e定價”是市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)尋求風(fēng)險收益相對稱的具體經(jīng)營策略。這種方法比第一種方法更加具有可行性，也較符合我國的實際情況。這種外匯衍生工具是在遠(yuǎn)期買賣基礎(chǔ)上發(fā)展起來的新型交易品種，在當(dāng)前匯率制度下，它能起到管理匯率風(fēng)險的作用，減少交易成本或信用風(fēng)險，增強流動性及獲利能力。通過準(zhǔn)確地預(yù)測各國匯率變動趨勢，有利于商業(yè)銀行在買賣外匯時減少因匯率變動而造成的損失，有利于我國對外儲備資產(chǎn)的管理，有利于對外籌措資金中正確選擇幣種，從而防范各種外匯風(fēng)險。 由于人民幣浮動頻率和區(qū)間不斷加大，商業(yè)銀行的結(jié)售匯等中間業(yè)務(wù)的匯率風(fēng)險也不斷顯現(xiàn)出來，這種交易風(fēng)險的產(chǎn)生主要源于銀行平盤交易及與客戶交易的時間差，如果出現(xiàn)市場平盤價劣于對客戶的結(jié)算價，銀行就要承擔(dān)匯率損失。由此可以看出，我國商業(yè)銀行外幣資本金總額及占比偏高，%，而中行和建行外幣資本金占比更高。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計資料顯示，2003年6月和2004年6月，%%，增幅位居銀行業(yè)首位。在新的匯率制度下，外匯存款人將承受由匯率波動而帶來的外匯風(fēng)險，而在人民幣匯率制度改革以前，這種匯率變動的風(fēng)險是由中央銀行來承擔(dān)的，改革后，通過匯率彈性的擴大，將部分匯率風(fēng)險轉(zhuǎn)移至企業(yè)和個人等經(jīng)濟活動主體承擔(dān)，從而減少了中央銀行調(diào)節(jié)匯率的成本。經(jīng)濟風(fēng)險是指由于匯率非預(yù)期變動引起商業(yè)銀行未來現(xiàn)金流量變化的可能性，它將直接影響商業(yè)銀行整體價值的變動。 交易風(fēng)險是指銀行在對客戶外匯買賣業(yè)務(wù)或以外幣進行貸款、投資以及隨之進行的外匯匯兌活動中，因匯率變動可能遭受的損失。[關(guān)鍵詞]：商業(yè)銀行 外匯風(fēng)險 人民幣升值 外匯風(fēng)險管理 風(fēng)險對商業(yè)銀行來說是與生俱來的，信用風(fēng)險、流動性和利率風(fēng)險是商業(yè)銀行經(jīng)營過程中遇到的傳統(tǒng)性風(fēng)險。面對當(dāng)前新的人民幣匯率形成機制，我國商業(yè)銀行如何防范匯率風(fēng)險、加強外匯風(fēng)險管理已成為我國商業(yè)銀行經(jīng)營管理過程中必須解決的重要課題，也是衡量商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平和綜合競爭力的重要標(biāo)志。 折算風(fēng)險是由于匯率變動而引起的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表某些外匯項目全額變動的風(fēng)險。在各種外匯風(fēng)險中經(jīng)濟風(fēng)險尤為重要，因為這種風(fēng)險會影響到商業(yè)銀行的外匯業(yè)務(wù)，影響其經(jīng)營的收益性。在新的人民幣匯率制度下，當(dāng)商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債存在幣種不匹配時，或者說存在匯率風(fēng)險缺口時，匯率波動可能會給商業(yè)銀行帶來經(jīng)營損失。雖然從整體上看，我國商業(yè)銀行各項外匯存款金額不斷增長，但近幾年，在人民幣升值預(yù)期等諸多因素的影響下，我國居民持有外匯的意愿下降，從而導(dǎo)致居民外匯儲備存款絕對額連續(xù)三年下降，2002年、2003年、。因為從長遠(yuǎn)看，人民幣匯率變動將更富彈性，波動幅度和波動頻率將進一步擴大，因此，作為計算資本充足率公式分子的資本金的不確定性也會增大，同時，為了規(guī)避匯率風(fēng)險，商業(yè)銀行衍生品交易的規(guī)模會擴大。而我國商業(yè)銀行長期以來在人民幣匯率基本保持不變的環(huán)境下經(jīng)營，缺乏提供該類產(chǎn)品和服務(wù)的經(jīng)驗和相關(guān)的專業(yè)人才，因而人民幣也使我國商業(yè)銀行在辦理結(jié)售匯等中間業(yè)務(wù)方
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