【文章內(nèi)容簡介】 倍，申報價格最小變動單位為 元，實行 10%的漲跌幅限制。 四、權(quán)證業(yè)務(wù) (一 )權(quán)證的發(fā)行上市 權(quán)證發(fā)行人應(yīng)在權(quán)證發(fā)行結(jié) 束后 2 個工作日內(nèi)，將權(quán)證發(fā)行結(jié)果報送證券交易所，并提交權(quán)證上市申請材料。 權(quán)證出現(xiàn)下列情形之一的，將被終止上市： (重點、多選題 ) (1)權(quán)證存續(xù)期滿 。(2)權(quán)證在存續(xù)期內(nèi)已被全部行權(quán) 。(3)證券交易所認定的其他情形。 權(quán)證存續(xù)期滿前 5 個交易日，權(quán)證終止交易，但可以行權(quán)。 (二 )權(quán)證的交易 (重點、多選題 ) 1單筆權(quán)證買賣申報數(shù)量不得超過 100萬份，申報價格最小變動單位為 元人民幣。權(quán)證買入申報數(shù)量為 100 份的整數(shù)倍。 2 當日買進的權(quán)證，當日可以賣出 T+0。 3 權(quán)證交易實行價格漲跌 幅限制，漲跌幅按下列公式計算： 權(quán)證漲幅價格二權(quán)證前一日收盤價格 +(標的證券當日漲幅價格 —標的證券前一日收盤價 )x125%x 行權(quán)比例 權(quán)證跌幅價格二權(quán)證前一日收盤價格 —(標的證券前一日收盤價 —標的證券當日跌幅價格 )x125%x 行權(quán)比例 當計算結(jié)果小于等于零時，權(quán)證跌幅價格為零。 4 權(quán)證上市首日開盤參考價，由保薦機構(gòu)計算 。無保薦機構(gòu)的，由發(fā)行人計算，并將計算結(jié)果提交證券交易所。 5 證券交易所在每日開盤前公布每只權(quán)證可流通數(shù)量、持有權(quán)證數(shù)量達到或超過可流通數(shù)量 5%的持有人名單。 6 標的證券停牌的，權(quán)證相 應(yīng)停牌 。標的證券復牌的，權(quán)證復牌。證券交易所根據(jù)市場需要有權(quán)暫停權(quán)證交易。 7 權(quán)證交易傭金為不超過成交金額的 %.上海證券交易所規(guī)定起點為 5 元。 (2)權(quán)證的行權(quán) (重點、多選題 ) 1 權(quán)證持有人行權(quán)的，應(yīng)委托證券經(jīng)紀商 (證券交易所的會員 )通過證券交易所交易系統(tǒng)申報。 2 上海證券交易所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)的申報數(shù)量為 100 份的整數(shù)倍。深圳證券交易所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)以份為單位進行申報。 3 當日行權(quán)申報指令，當日有效，當日可以撤銷。當日買進的權(quán)證，當日可以行權(quán)。當日行權(quán)取得的標的證券，當日不得賣出。 4 權(quán)證行權(quán)采用現(xiàn)金方 式結(jié)算的。 3 個工作日內(nèi)，自動行權(quán)。 5 權(quán)證行權(quán)采用證券給付方式的。 5 個工作日內(nèi)自行申報或委托，權(quán)證行權(quán)時，標的股票過戶費為面值的 % 一、金融期貨風險控制 根據(jù)《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》的規(guī)定，中國金融期貨交易所風險管理實行保證金制度、價格限制制度、持倉限額制度、大戶持倉報告制度、強行平倉制度、強制減倉制度、結(jié)算擔保金制度和風險警示制度。 (考點 ) 第七節(jié) 證券公司 IB制度 (重點 ) 所謂證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)，是指證券公司接受期貨公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期 貨交易并提供其他相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)活動。 證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格，應(yīng)具備的條件。 (重點、難點 )1 申請人前六個月各項風險控制指標都符合規(guī)定 2 建立客戶交易結(jié)算金第三方存管 3 全資或控股一家期貨公司，或 者與一家期貨公司被統(tǒng)一機構(gòu)控制。 4 公司總部至少 5 人，營業(yè)部 2 人具有期貨從業(yè)資格證的業(yè)務(wù)人員。 5 建立健全 IB 業(yè)務(wù)規(guī)章制度 6 滿足業(yè)務(wù)需要的技術(shù)系統(tǒng) 證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當提供的服務(wù)。 (重點、難點 ) 1 不接受其他期貨公司的委托，證券公司與期貨公司保持財務(wù)，人員，經(jīng)營場所的獨立。 2 證券公司不得代客下達交易指令，不得利用客戶的賬戶進行期貨交易，不得代客接收保管修改密碼。證券公司不得直接或者間接為客戶從事期貨交易提供融資或擔保。 第四章 特別交易規(guī)定 —、大宗交易 (重點難點 ) 1 大宗交易申報包括意向申報和成交申報，成交申報須經(jīng)證券交易所確認，已經(jīng)確認，不得撤銷變更，必須履行清算交收義務(wù) 2 大宗交易不納入證券交易所即時行情和指標計算，成交量在大宗交易結(jié)束后計入當日證券成交總量。 A 股單筆申報數(shù)量大于 50 萬股，或者金額不低于 300 萬人民幣。 B 顧不低于 50 萬股（ 5 萬股），或資金不低于 30 萬美元（ 30 萬港幣）?；鹕陥髷?shù)量不低于 300 萬分，或者金額不低于 300 萬元， 二、回轉(zhuǎn)交易 債券和權(quán)證實行當日回轉(zhuǎn)交易。 B 股實行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。 (考點 ) 三、股票交易的特別處理 (風險揭示 )：股票交易特別處理分為警示存在終止上市風險的特別處理和其他特別處理。 四、中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定 (難點 ) 退市風險警示、暫停上市、恢復上市及終止上市的情形。 第二節(jié) 其他交易事項 一、開盤價與收盤價 證券交易所證券交易的開盤價為當日該證券的第一筆成交價。證券的開盤價通過集合競價 方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)竟價方式產(chǎn)生。按集合競價產(chǎn)生開盤價后，未成交的買賣申報仍然有效，并按原申報順序自動進入連續(xù)競價。 在收盤價的確定方面，上海證券交易所和深圳證券交易所有所不同。 (難點 ) 上海證券交易所證券交易的收盤價為當日該證券最后一筆交易前 1 分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價 (含最后一筆交易 )。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價的，以當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價 (含最后一筆交易 )為收盤價。當日無成交的，也以前收盤價為當日收盤價。 二、掛牌，摘牌、停牌與復牌 停牌 ★ 異常波動 上海證券交易所規(guī)定，直至相關(guān)當事人作出公告當日的上午 10： 30 予以復牌，并可以根據(jù)市場發(fā)展需要，調(diào)整停牌證券的復牌時間。 深圳證券交易所則規(guī)定，直至有披露義務(wù)的當事人作出公告的當日 10： 30。復牌。若公告日為非交易日的，在公告后首個交易日開市時復牌。 ★ 涉嫌違法違規(guī)交易 (特別停牌 )上海 特別停牌及復牌的時間和方式由上海證券交易所決定。 ★ 交易規(guī)則所規(guī)定的異常交易行為 深圳 ★ 上市公司披露定期報告、臨時公告的例行停牌時間，自上午開市起停牌 1 個交易小時， 10： 30 恢復交易。 ★ 停牌及申報的處理 證券開市期間停牌的，停牌前的申報參加當日詼證券復牌后的交易 。停牌期間，可以繼續(xù)申報，也可以撤銷申報 。復牌時對已接受的申報實行集合競價。 三、除權(quán)與除息 (難點 ) 如果上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等事項，就要進行除息與除權(quán)。 除權(quán) (息 )價的計算公式為：除權(quán) (息 )價 =[(前收盤價 —現(xiàn)金紅利 ) +配 (新 )股價格 x 流通股份變動比例 ]247。(1+流通股份變動比例 ) 四、 交易異常情況的處理 發(fā)生異常情況，如因不可抗力、意外事故、技術(shù)故障、非交易所能夠控制的其他情況而導致部分或全部交易不能進行的，證券交易所可以決定臨時停市或技術(shù)性停牌。證券交易所交易主機在技術(shù)性停牌或臨時停市期間繼續(xù)接受申報，在恢復交易時對已接受的申報實行集合競價。 五、合格境外機構(gòu)投資者證券交易管理 合格投資者應(yīng)當委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn) (每個合格投資者只能委托一個委托人，并可以更換托管人 )，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動。 (三 )證券交易公開信息 (重點難點 ) 有價格漲跌幅限制的證券。 (1)日收盤價格漲跌幅偏離值達到 177。7%的各前 3 只股票(基金 )。(2)日價格派幅達到 15%的前 3 只股票 (基金 )： (3)日換手率達到 20%的前 3 只股票 (基金 )。 。證券交易所公布其當日買人、賣出金額最大的 5 家會員營業(yè)部 (深圳證券交易所是營業(yè)部或席位 )的名稱及其買人、賣出金額。 。 (難點 ) (1)連續(xù) 3 個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到 177。20%的 。 (2)sT 股票和 ★ sT 股票連續(xù) 3 個交易日內(nèi)日收益價格漲跌幅偏離值累計 達到 177。15%的 。 (3)連續(xù) 3 個交易日內(nèi)日均換手串與前 5 個交易日的日均換手率的比值達到 30 倍，并且該股票、封閉式基金連續(xù) 3 個交易日內(nèi)的累計換手串達到 20%的 。 (4)證券交易所或中國證監(jiān)會認定屬于異常波動的其他情形。 首個交易日不實行價格漲跌幅限制的證券，不納入異常波動指標的計算。 (判斷 ) 。 (1)成交金額最大的 5 家會員營業(yè)部的名稱及其買人、賣出數(shù)量和買人、賣出金額 。(2)股份統(tǒng)計信息 。(3)本所認為應(yīng)披露的其他信息。 證券交易公開信息涉及機構(gòu)的，公布名稱為 “機構(gòu)專 用 ”。 (判斷 ) 第五章 證券公司自營業(yè)務(wù) 一、證券自營業(yè)務(wù)的含義與特點 (一 )證券自營業(yè)務(wù)的含義：具體地說有以下四層含義： (多項選擇題 ) (1)注冊資本最低限額應(yīng)達到人民幣 l億元 。凈資本 5000 萬 (2)自營業(yè)務(wù)是證券公司以盈利為目的、為自己買賣證券、通過買賣價差獲利的一種經(jīng)營行為 。(3)在從事自營業(yè)務(wù)時，證券公司必須使用自有或依法籌集可用于自營的資金 。(4)自營買賣必須在以自己名義開設(shè)的證券賬戶中進行。 證券自營買賣的對象主要有兩大類：一類是上市證券 。另一類是非上市證券，證監(jiān)會認可。 (1)銀行間市場的自營買賣，目前銀行間市場的交易品種主要是債券，采取詢價交易方式進行，交易對手之間自主詢價談判，逐筆成交。 (重點 ) (2)柜臺自營買賣，這種自營買賣比較分散 .交易品種較單 — ，一般僅為非上市的債券，通常交易量較小，交易手續(xù)簡單、清晰，費時也少。另外，證券公司在證券承銷過程中也可能有證券自營買人。 (重點 ) (二 )證券自營業(yè)務(wù)的特點 (考點 ) 。 (1)交易行為的自主性。 (2)選擇交易方式的自主性。 (3)選擇交易品種、價格的自主性。 。 。 二、證券公司證券自營業(yè)務(wù)管理 (一 )證券自營業(yè)務(wù)的決策與授權(quán) (重點 ) 自營業(yè)務(wù)決策機構(gòu)原則上應(yīng)當按照“董事會 —— 投資決策機構(gòu) —— 自營業(yè)務(wù)部門”的三級體制設(shè)立。董事會是自營業(yè)務(wù)的最高決策機構(gòu)。投資決策機構(gòu)是自營業(yè)務(wù)投資運作的最高管理機構(gòu)，負責確定具體的資產(chǎn)配置策略、投資事項和投資品種等。 (三 )證券自營業(yè)務(wù)的風險監(jiān)控 。 (1)法律風險。 (2)市場風險。 (3)經(jīng)營風險。 。 (1)自營業(yè)務(wù)的規(guī)模及比例控制。 (2)自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制 (重點難點，關(guān)鍵在數(shù)據(jù)記憶 ) ①證券公司自營賬戶上持有的權(quán)益類證券按成本價計算的總金額，不得超過其凈資產(chǎn)的 80%。 ②證券公司從事自營業(yè)務(wù)，持有一種非國債類證券按成本價計算的總金額不得超過其凈資產(chǎn)的 20%。所謂“一種非國債類證券”是指一個發(fā)行人發(fā)行的股票、可轉(zhuǎn)換債券、企業(yè)債券及其他證券。 ③證券公司自營買人任一上市公司上市股票按當日收盤價計算的總市值，不得超過該公司巳流通股總市值的 20%。 ④證券公司的對外負債 (不包括客戶存放的交易結(jié)算資金和受托投資管理的資金不得超過其凈資產(chǎn)額的 9 倍 。流動資產(chǎn) 余額不得低于流動負債余額 (不包括客戶存放的交易結(jié)算資金和受托管理的資金 )。 。 (1)建立健全自營業(yè)務(wù)內(nèi)部報告制度，報告內(nèi)容包括但不限于：投資決策執(zhí)行情況、自營資產(chǎn)質(zhì)量、自營盈虧情況、風險監(jiān)控情況和其他重大事項等，董事和有關(guān)高級管理人員應(yīng)當對自營業(yè)務(wù)內(nèi)部報告進行閱簽和反饋。 (考點為報告內(nèi)容 ) (2)建立健全自營業(yè)務(wù)信息報告制度，自覺接受外部監(jiān)督。證券公司應(yīng) 當按照監(jiān)管部門和證券交易所的要求報送自營業(yè)務(wù)信息。報告的內(nèi)容包括： (注意和內(nèi)部報告內(nèi)容相區(qū)分 )①自營業(yè)務(wù)賬戶、席位 情況 。②涉及自營業(yè)務(wù)規(guī)模、風險限額、資產(chǎn)配置、業(yè)務(wù)授權(quán)等方面的重大決策 。③自營風險監(jiān)控報告 。④其他需要報告的事項。 三、證券自營業(yè)務(wù)的禁止行為 (一 )禁止內(nèi)幕交易 。所謂內(nèi)幕交易就是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動 常見的內(nèi)幕交易包括以下行為： (重點 )1 內(nèi)幕信息的知情人利用內(nèi)幕信息買沒證券或建議他人買賣 2 內(nèi)幕信息的知情人向他人偷漏信息，使他人利用該信息內(nèi)幕交易 3 非法獲得的內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息買賣證券或建議他人買賣 。所 謂內(nèi)幕信息是指在證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務(wù)或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息。 下列信息皆屬內(nèi)幕信息： (重點難點 )1)可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件。難點 (2)公司分配股利或者增資的計劃 。(3)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化 。(4)公司債務(wù)擔保的重大變更 。(5)公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢 — 次超過該資產(chǎn)的30%。(6)公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔重大損害賠償責任 。(7)上市 公司收購的有關(guān)方案 。(8)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認定的對證券交易 價格有顯著影響的其他重要信息。 (二 )禁止操縱市場 (重點 ) (1)單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券文易價格或者證券交易量 。(2)與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量 。(3)在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量 。(4)以其他手段操縱