【文章內(nèi)容簡介】 單一客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于5000萬元人民幣。（　?。?　　13．基金管理公司的最高投資決策機(jī)構(gòu)是組合管理部。（　?。?　　14．基金募集階段是基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)的起始階段。（　　） 　　15．基金托管人可為基金設(shè)立獨(dú)立的賬戶，單獨(dú)核算，也可以進(jìn)行合并管理。（　?。?　　16．基金托管銀行應(yīng)設(shè)立獨(dú)立的托管部門專門從事基金托管業(yè)務(wù)。（　?。?　　17．基金托管人職責(zé)終止時(shí)，應(yīng)由財(cái)務(wù)人員對基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)。（　?。?　　18．基金財(cái)產(chǎn)屬于管理人和托管人的固定財(cái)產(chǎn)。（　?。?　　19．基金管理公司、基金代銷機(jī)構(gòu)向投資人提供專業(yè)基金投資咨詢服務(wù)的工作人員應(yīng)該具備相應(yīng)的投資咨詢和基金從業(yè)資格。（　?。?　　20．系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在移動硬盤上保存15年。（　?。?　　21．基金托管人要編制基金資產(chǎn)凈值、份額凈值、申購贖回價(jià)格，對管理人的基金定期報(bào)告和定期更新的招募說明書等進(jìn)行復(fù)核、審查。（　　） 　　22．基金管理公司董事會中獨(dú)立董事的人數(shù)不應(yīng)多于公司最大限制委派的董事人數(shù)。（　　） 　　23．證券交易所會員轉(zhuǎn)讓席的有關(guān)管理規(guī)定由交易所審批。（　?。?　　24．基金的形式性原則包括真實(shí)性原則、準(zhǔn)確性原則、完整性原則、及時(shí)性原則和公平披露原則。（　?。?　　25．按照謹(jǐn)慎性原則，新設(shè)機(jī)構(gòu)或新增業(yè)務(wù)品種時(shí)，必須已建立相關(guān)的規(guī)章制度。（　?。?　　26．基金費(fèi)用的核算包括計(jì)提基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、預(yù)期費(fèi)用、攤銷費(fèi)用、交易費(fèi)用等。這些費(fèi)用一般按月計(jì)提，并于當(dāng)月確認(rèn)為費(fèi)用。（　　） 　　27．在基金份額發(fā)售前5日，應(yīng)將基金合同、托管人協(xié)議登載在托管人網(wǎng)站上。（　?。?　　28．持有封閉式基金超過基金總額10%的，還應(yīng)該按規(guī)定進(jìn)行臨時(shí)報(bào)告。（　　） 　　29．基金管理公司的內(nèi)部控制制度的適時(shí)性原則要求公司內(nèi)部控制制度隨相關(guān)法律法規(guī)變動作相應(yīng)的修改。（　?。?　　30．有的債券流動性差，基金管理人可以連續(xù)少量買入以“制造”出較高的價(jià)格，從而提高基金的業(yè)績，這不屬于價(jià)格操作。（　?。?　　31．基金逐月對其資產(chǎn)按規(guī)定進(jìn)行估值，并于當(dāng)月將投資估值增(減)值確認(rèn)為公允價(jià)值變動損益。（　?。?　　32．封閉式基金如有上一年度虧損，基金當(dāng)年利潤可以按比例先彌補(bǔ)一部分虧損，其余的部分再進(jìn)行當(dāng)年利潤分配。（　?。?　　33．基金收益分配表反映基金收益分配情況和期末未分配收益結(jié)余情況。（　?。?　　34．持有基金管理公司股權(quán)未滿3年的股東，不得將所持股權(quán)出讓。（　?。?　　35．現(xiàn)金股息可以在除息日直接計(jì)入基金收益。（　?。?　　36．基金管理者向個(gè)人投資者分配股息、紅利、利息時(shí)，須再扣繳10%的個(gè)人所得稅。（　?。?　　37．傭金與雜費(fèi)屬于固定成本，有時(shí)也合稱為買賣價(jià)差，一般按照交易金額的固定比例收取。（　?。?　　38．每個(gè)基金單位享有的分配權(quán)相同。（　　） 　　39．半年度報(bào)告需要披露所有的關(guān)聯(lián)交易。（　?。?　　40．當(dāng)基金將驗(yàn)資報(bào)告提交中國證監(jiān)會辦理基金備案手續(xù)后，應(yīng)當(dāng)存檔，不作任何披露。（　　） 　　41．證券投資基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對基金參與者的行為進(jìn)行的監(jiān)督和管理。（　?。?　　42．在其他條件不變的情況下，票息越高修正期限越高，存續(xù)期限越長修正期限越高，到期收益率越高修正期限越低。（　?。?　　43．一般來說，資產(chǎn)流動性越高，價(jià)格波動性越高，價(jià)格越低，則價(jià)差在價(jià)格中所占比重越小。（　?。?　　44．證券組合是指個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單。（　?。?　　45．如果認(rèn)為市場是無效的，應(yīng)采取消極的投資管理策略。（　?。?　　46．小公司效應(yīng)一般是指小公司的收益通常低于大公司的收益。（　?。?　　47．完全預(yù)期理論認(rèn)為，利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于未來即期利率的市場預(yù)期。（　?。?　　48．當(dāng)實(shí)際價(jià)格低于均衡價(jià)格時(shí)，說明該證券是廉價(jià)證券，我們應(yīng)該賣出該證券；相反，我們則應(yīng)買入該證券。（　?。?　　49．基本分析是以市場上歷史的交易數(shù)據(jù)(股價(jià)和成交量)為研究基礎(chǔ)，認(rèn)為市場上的一切行為都反映在價(jià)格變動中。（　?。?　　50．買入并持有資產(chǎn)配置策略是消極型的策略，在市場發(fā)生變化時(shí)不采取行動，其支付模式為曲線。（　?。?　　51．恒定混合策略對資產(chǎn)配置的調(diào)整基于資產(chǎn)收益率的變動或者投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力變動。（　?。?　　52．對市場流動性要求最高的是投資組合保險(xiǎn)策略，它需要在市場下跌時(shí)買入而市場上漲時(shí)賣出。（　?。?　　53．積極型股票投資管理的目標(biāo)是獲得利益最大化。（　　） 　　54．證券組合管理就是力爭將期望收益率最大的一組證券組合在一起，以實(shí)現(xiàn)投資組合的優(yōu)化。（　?。?　　55．內(nèi)含報(bào)酬率就是在在凈現(xiàn)值不等于零時(shí)的折現(xiàn)率，它反映了股票投資的內(nèi)在收益情況。（　?。?　　56．當(dāng)實(shí)際收益高于目標(biāo)收益時(shí)，投資者可采取規(guī)避策略，爭取獲得更高的收益。（　?。?　　57．將不同期限同類債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線，即是債券收益率曲線。（　?。?　　58．凸性對于投資者來說是不利的。（　?。?　　59．根據(jù)夏普指數(shù)對基金績效進(jìn)行排序，夏普指數(shù)越小，績效越好。（　　） 　　60．消極的債券組合管理者通常把市場價(jià)格看作非均衡交易價(jià)格。（　　）證券投資基金真題?？荚嚲硪淮鸢概c解析　　一、單項(xiàng)選擇題 　　1．【解析】答案為A。將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進(jìn)行共同投資，表現(xiàn)了證券投資基金的一種集合理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)。 　　2．【解析】答案為B。招募說明書是基金設(shè)立申報(bào)過程中須提交的主要文件之一，也是基金最重要、最基本的信息披露文件。 　　3．【解析】答案為D。ETF基金最早產(chǎn)生于加拿大，成熟于美國。 　　4．【解析】答案為D。基金與股票、債券所籌資金的投向不同。股票和債券是直接投 　　資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域；基金是一種間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。 　　5．【解析】答案為D?；鹪u價(jià)的三個(gè)角度分別是：對單個(gè)基金的分析和評價(jià)、對基金經(jīng)理的分析和評價(jià)、對基金公司的分析和評價(jià)。 　　6．【解析】答案為A。貨幣市場基金的長期收益率較低，不適合進(jìn)行長期投資。 　　7．【解析】答案為B。追求資本增值是增長型基金的基本目標(biāo)。 　　8．【解析】答案為C。證券投資基金從基金的資金來源和用途劃分可以分為在岸基金和離岸基金。 　　9．【解析】答案為C。公募基金的募集對象不固定，風(fēng)險(xiǎn)較低，限制和約束比較多。 　　10．【解析】答案為D。保本基金是指通過采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者在投資 　　到期時(shí)至少能夠獲得投資本金或一定回報(bào)的證券投資基金。為能夠保證本金安全或?qū)崿F(xiàn)最低回報(bào)，保本基金通常會將大部分資金投資于與基金到期日一致的債券；同時(shí)，為提高收益水平，保本基金會將其余部分投資于股票、衍生工具等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上，使得市場不論是上漲還是下跌，該基金于投資期限到期時(shí)，都能保障其本金不遭受損失。 　　11．【解析】答案為B。基金凈值贖回申請超過基金總份額的10%為巨額贖回。 　　12．【解析】答案為B。目前，我國股票型基金的認(rèn)購費(fèi)率大多在1%～%，債券型基金的認(rèn)購費(fèi)率通常在1%以下，貨幣型基金一般認(rèn)購費(fèi)率為0。 　　13．【解析】答案為D。本題是對基金份額持有人大會的決定事項(xiàng)的考查。基金份額持有人大會應(yīng)當(dāng)有代表50%以上基金份額的持有人參加，方可召開；提前終止基金合同，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的2/3以上通過。 　　14．【解析】答案為B。開放式基金的認(rèn)購采取金額認(rèn)購的方式，即投資者在辦理認(rèn)購時(shí)，認(rèn)購申請上不是直接填寫需要認(rèn)購多少份基金份額，而是填寫需要認(rèn)購多少金額的基金份額。 　　15．【解析】答案為A。開放式基金份額的發(fā)售，主要由基金管理人負(fù)責(zé)辦理，也可以委托商業(yè)銀行、證券公司等經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代理基金份額的發(fā)售。 　　16．【解析】答案為C。獲準(zhǔn)上市的基金，須于上市首日前的3個(gè)工作日內(nèi)至少在一種中國證監(jiān)會指定的報(bào)刊上公布上市公告書。 　　17．【解析】答案為B。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會屬于非常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會的主要職責(zé)是制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制政策，根據(jù)市場變化對基金的投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，并提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。 　　18．【解析】答案為D。公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司，而股東大會是股份公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。 　　19．【解析】答案為C。封閉式基金的合同生效必須滿足的條件是封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，并且基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上。 　　20．【解析】答案為A。在管理費(fèi)率中，%～%；股票基金約為1%～%；%～%；%～1%。 　　21．【解析】答案為A?；痄N售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要包括申購費(fèi)、贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi)，而基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、信息披露費(fèi)等這些是基金管理過程中發(fā)生的費(fèi)用，由基金資產(chǎn)承擔(dān)。 　　22．【解析】答案為D。微觀環(huán)境指與公司關(guān)系密切、能夠影響公司客戶服務(wù)能力的各種因素，主要包括股東支持、銷售渠道、客戶、競爭對手及公眾。 　　23．【解析】答案為C?！蛾P(guān)于貨幣市場基金投資等相關(guān)問題的通知》規(guī)定：“當(dāng)日申購的基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益?！?　　24．【解析】答案為C。基金包銷是指由中介承銷機(jī)構(gòu)買入全部基金單位，然后承銷機(jī)構(gòu)再向投資者銷售，如果未能將基金單位全部銷售出去，則余下的基金單位由承銷商自己持有。 　　25．【解析】答案為C?；鸸芾砉緝?nèi)部控制應(yīng)當(dāng)遵循的原則有健全性原則、有效性原則、獨(dú)立性原則、相互制約原則和成本效益原則。審慎性原則是基金管理公司制定內(nèi)部控制制度時(shí)應(yīng)遵循的原則。 　　26．【解析】答案為C。董事會是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，它與經(jīng)營層是公司法人與各方法律主體之間利益關(guān)系的協(xié)調(diào)人，處于治理結(jié)構(gòu)的核心地位。 　　27．【解析】答案為D。投資管理業(yè)務(wù)控制是指公司應(yīng)當(dāng)自覺遵守國家有關(guān)法律法規(guī)，按照投資管理業(yè)務(wù)的性質(zhì)和特點(diǎn)嚴(yán)格制定管理規(guī)章、操作流程和崗位手冊，明確揭示研究業(yè)務(wù)、投資決策業(yè)務(wù)以及交易業(yè)務(wù)等不同業(yè)務(wù)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)并采取控制措施。D項(xiàng)屬于信息技術(shù)系統(tǒng)控制的內(nèi)容。 　　28．【解析】答案為：C。世界各主要國家和地區(qū)一般都規(guī)定基金托管人必須是由獨(dú)立于基金管理人并具有一定實(shí)力的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司或信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。我國《證券投資基金法》第二十六條規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。 　　29．【解析】答案為D?；鹜泄軜I(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)的特征中，系統(tǒng)安全運(yùn)作包括：保證計(jì)算機(jī)系統(tǒng)及托管業(yè)務(wù)系統(tǒng)安全運(yùn)行；保證計(jì)算機(jī)軟、硬件平臺及環(huán)境變更的規(guī)范、正確和有效性；保證計(jì)算機(jī)系統(tǒng)生產(chǎn)數(shù)據(jù)的安全，防止生產(chǎn)數(shù)據(jù)被盜用、篡改或毀壞；保證應(yīng)用軟件變更的規(guī)范性、正確性和有效性；保證計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全運(yùn)行，網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)男畔⒈Ｃ?、完整以及不可否認(rèn)；快速排除計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障；保證基金業(yè)務(wù)應(yīng)用產(chǎn)品符合安全保密要求等，能夠從技術(shù)手段上保證基金托管業(yè)務(wù)的安全運(yùn)作。 　　30．【解析】答案為B?；鸸芾砉镜幕貓?bào)主要來源于管理費(fèi)和手續(xù)費(fèi)，管理費(fèi)按基金規(guī)模計(jì)提，而手續(xù)費(fèi)在基金申購和贖回時(shí)提取。 　　31．【解析】答案為A。基金清算結(jié)果由基金清算小組經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)后3個(gè)工作日內(nèi)公告。 　　32．【解析】答案為C。投資監(jiān)督是監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作行為是否符合法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。 　　33．【解析】答案為C?；鸬馁Y金清算依據(jù)交易場所的不同分為交易所交易資金清算、全國銀行間市場交易資金清算和場外資金清算三部分。其中，場外資金清算指基金在證券交易所和銀行間市場之外所涉及的資金清算，包括申購、增發(fā)新股、支付基金相關(guān)費(fèi)用以及開放式基金的申購與贖回等的資金清算。 　　34．【解析】答案為B。交易所交易資金清算是指基金在證券交易所進(jìn)行股票、債券買賣及回購交易時(shí)所對應(yīng)的資金清算。交易所資金清算流程如下：(1)接收交易數(shù)據(jù)。T日閉市后，托管人通過衛(wèi)星系統(tǒng)接收交易數(shù)據(jù)；(2)制作清算指令。托管人對當(dāng)日交易進(jìn)行核算、估值并核對凈值后，制作清算指令，完成T日的工作流程；(3)執(zhí)行清算指令。T+1日，托管人將經(jīng)復(fù)核、授權(quán)確認(rèn)的清算指令交付執(zhí)行；(4)確認(rèn)清算結(jié)果?；鹜泄苋藢χ噶畹膱?zhí)行情況進(jìn)行確認(rèn)，并將清算結(jié)果通知管理人。 　　35．【解析】答案為A。自下而上的投資者主要先選擇單個(gè)股票，然后構(gòu)建投資