證券投資學(xué)ppt課件(編輯修改稿)
2025-03-21 00:01 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ） ?交易中的工作（選股分析和投資決策） ?交易后結(jié)算 ?風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制 交易準(zhǔn)備 ?開戶 股東帳戶（ A B D E) 資金帳戶 銀證轉(zhuǎn)賬 進(jìn)行指定交易 ? 是指凡在上海證券交易所交易市場從事證券交易的投資者，均應(yīng)事先明確指定一家證券營業(yè)部作為其委托、交易清算的代理機(jī)構(gòu)，并將本人所屬的證券賬戶指定于該機(jī)構(gòu)所屬席位號(hào)后方能進(jìn)行交易的制度，上海證券交易所全面指定交易制度于 1998年 4月 1日起實(shí)行。投資者在辦理指定交易后，也可根據(jù)需要將自己指定交易所屬證券營業(yè)部予以變更 。 ? 在申報(bào)的過程中，證券賬戶指定交易指令的申報(bào)代碼為“ 799999”、數(shù)量為“ 1”，買賣方向?yàn)椤百I入”，價(jià)格為“ 1”。 股票買賣 ?選股與買入（需要考慮這些問題） 買什么股票 什么時(shí)間買 買入股票的風(fēng)險(xiǎn)多大 能夠承受的風(fēng)險(xiǎn)多大 （ 這就涉及到證券投資分析 ） 幾種交易場所 ? 交易所交易 ? 場外交易： 已發(fā)行未上市證券流通轉(zhuǎn)讓的場所 ? 第三市場交易 指在交易所以外市場交易上市證券的市場 主要客戶 — 機(jī)構(gòu)投資者 交易特點(diǎn) — 簡便、迅速、成本低 ? 第四市場交易 指通過電子計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行大宗證券交 易的場外證券市場 成本低、交易迅速、保守交易秘密 四、證券投資基本面分析 ?價(jià)值分析 宏觀經(jīng)濟(jì)（經(jīng)濟(jì)周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場需求變化、投資者的偏好等） 行業(yè)分析 行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期 行業(yè)與生命周期 公司分析 公司的基本面（ 行業(yè)的地位、公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位、公司產(chǎn)品 ） 公司財(cái)務(wù)分析（ 盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力 ） 公司的價(jià)值估計(jì)（ 市盈率法、凈現(xiàn)值法 ） 五、證券投資的技術(shù)分析 ?買賣的時(shí)機(jī)選擇分析 ? K線分析 ?指標(biāo)分析 ?形態(tài)分析 ?趨勢分析 ?波浪理論 （一） K線分析 K線的涵蓋內(nèi)容 陽性 陰線 十字星線 光頭線 T型線 一字線 幾種預(yù)示上漲的 K線及其組合 ?大陽線 ?長下影線 K線 ?大陽后小陰線 ?下降后的十字星線 ?三陽開泰線 ?下降末端的大陰線 ?陰跌后放量上漲線 ? 看 K線圖要看三個(gè)方面：一看陰陽，二看實(shí)體大小，三看影線長短。 一看陰陽陰陽代表趨勢方向。以陽線為例，在經(jīng)過一段時(shí)間的多空拼搏，收盤高于開盤表明多頭占據(jù)上風(fēng)，預(yù)示下一階段仍將繼續(xù)上漲，最起碼能保證下一階段初期能慣性上沖，故陽線往往預(yù)示著繼續(xù)上漲。同理可得陰線繼續(xù)下跌。 二看實(shí)體大小矩形實(shí)體大小代表內(nèi)在動(dòng)力，實(shí)體越大，上漲或下跌的趨勢越明顯，反之趨勢則不明顯。以陰線為例，陰線實(shí)體越大說明下跌動(dòng)力越足，市場拋售欲望強(qiáng)烈。同理可得陽線實(shí)體越大，上漲動(dòng)力也越足。 三看影線長短影線代表轉(zhuǎn)折信號(hào)，向一個(gè)方向的影線越長，越不利于股價(jià)向這個(gè)方向變動(dòng)，即上影線越長，越不利于股價(jià)上漲，下影線越長，越不利于股價(jià)下跌。 (二）形態(tài)分析 ?雙低形態(tài)（上海機(jī)場） ?多重底形態(tài)（山大華特） ?頭肩底形態(tài)（方圓支承） ?圓弧底形態(tài)（湘酒鬼） ?上升三角形（武鋼股份） ?島底形態(tài)（煙臺(tái)冰輪） ?技術(shù)分析的四要素 ?價(jià) ?量 ?時(shí) ?空 （三）指標(biāo)分析 ? KDJ指標(biāo) ?量比 ?委比 ?市盈率 ?內(nèi)盤和外盤 (四）趨勢理論 ?上升趨勢 ?下降趨勢 ?整理趨勢 （五）波浪理論 ? 波浪理論（ Band theory）又稱 艾略特波段理論 。是由美國證券分析家拉爾夫 ?.納爾遜 ?.艾略特（ ）利用道瓊斯工業(yè)指數(shù)平均（ Dow Jones Industrial Average， DJIA）作為研究工具，發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價(jià)結(jié)構(gòu)性形態(tài)的呈現(xiàn)自然和諧。根據(jù)這發(fā)現(xiàn)提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的 13種型態(tài)或波，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大圖形。提出了一系列權(quán)威性的演繹法則用來解釋市場的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測價(jià)值。 ? 一個(gè)完整的循環(huán)包括八個(gè)波浪，五上三落。 ? 波浪可合并為高一級(jí)的浪，亦可以再分割為低一級(jí)的小浪。 ? 跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級(jí)的五個(gè)小浪。 ? １、３、 5三個(gè)波浪中，第３浪不可以是最短的一個(gè)波浪。 ? 假如三個(gè)推動(dòng)論中的任何一個(gè)浪成為延伸浪，其余兩個(gè)波浪的運(yùn)行時(shí)間及幅度會(huì)趨一致。 ? 調(diào)整浪通常以三個(gè)浪的形態(tài)運(yùn)行。 ? 黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。 ? 經(jīng)常遇見的回吐比率為 、 。 ? 第四浪的底不可以低于第一浪的頂。 ? 波浪理論包括三部分：型態(tài)、比率及時(shí)間，其重要性以排行先后為序。 第一浪 ? 第一浪 在整個(gè)波浪循環(huán)開始后，一般市場上大多數(shù)投資者并不會(huì)馬上就意識(shí)到上升波段已經(jīng)開始。所以，在實(shí)際走勢中，大約半數(shù)以上的第一浪屬于修筑底部形態(tài)的一部分。由于第一浪的走出一般產(chǎn)生于空頭市場后的末期，所以，市場上的空頭氣氛以及習(xí)慣于空頭市場操作的手法未變，因此，跟隨著屬于筑底一類的第一浪而出現(xiàn)的第二浪的下調(diào)幅度，通常都較大。 第二浪 ?通常第二浪在實(shí)際走勢中調(diào)整幅度較大，而且還具有較大的殺傷力，這主要是因?yàn)槭袌鋈耸砍３Ｕ`以為熊市尚未結(jié)束，第二浪的特點(diǎn)是成交量逐漸萎縮，波動(dòng)幅度漸漸變窄，反映出拋盤壓力逐漸衰竭，出現(xiàn)傳統(tǒng)圖形中的轉(zhuǎn)向形態(tài)，例如常見的頭肩、雙底等。 第三浪 ? 第三浪在絕大多數(shù)走勢中，屬于主升段的一大浪，因此，通常第三浪屬于最具有爆炸性的一浪。它的最主要的特點(diǎn)是：第三浪的運(yùn)行時(shí)間通常會(huì)是整個(gè)循環(huán)浪中的最長的一浪，其上升的空間和幅度亦常常最大；第三浪的運(yùn)行軌跡，大多數(shù)都會(huì)發(fā)展成為一漲再漲的延升浪；在成交量方面，成交量急劇放大，體現(xiàn)出具有上升潛力的量能；在圖形上，常常會(huì)以勢不可擋的跳空缺口向上突破，給人一種突破向上的強(qiáng)烈訊號(hào) 第四浪 ?第四浪 從形態(tài)的結(jié)構(gòu)來看，第四浪經(jīng)常是以
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