【文章內(nèi)容簡介】 圓弧底 筑底回升買進信號 時間越長上升力度越大 1999年 9月 24日至2022年初，電廣傳媒構(gòu)筑了大圓弧底 陰跌不止，緩慢爬升， 電廣傳媒導(dǎo)演一出悲喜劇 M頭 形成雙頭賣出信號 頸線位 ? W底與 M頭的市場含義是：多空雙方大有一決雌雄之勢，其構(gòu)造完畢之后市場力量的平衡被打破，偏向完成圖形的一方。 ? W底的形態(tài)描述：股價下跌遇到合理支撐，高位沽空者開始進貨使股價回升，但前期跌勢又導(dǎo)致投資人看淡后市產(chǎn)生逢高出貨的打壓行為，造成第二次回落。然而看好后市的空倉者認為已錯過前一次進貨時機，一時股價接近前一低點便立即搶進，推進股價節(jié)節(jié)上升。 ? W底是一種轉(zhuǎn)勢信號，表明探底成功，跌勢暫告一段落。 ? W底的頸線確認：第一次由低點反彈到最高點的位置。 W底的頸線向上沖破，是一個較為可靠的進貨信號。 ? M頭的形態(tài)描述：股價持續(xù)上升為投資者帶來利潤，獲利回吐產(chǎn)生股價上升的阻力，使上升行情轉(zhuǎn)為下跌行情。當(dāng)股價回落到某一水平，市場中的短線投資者開始進入，高位做空者也開始回補，行情出現(xiàn)回升。但在第一高點時錯過出貨機會而被套的投資者開始沽空，加上前一低點進貨的短線投資者，兩者合力的做空力量促使股價再次回落。二次沖高均遇阻力使該股的持有者信心大挫，引起大量做空行為，直到跌破上次低點， M頭形態(tài)構(gòu)造完成。 ? M頭也是一種轉(zhuǎn)勢信號，表明沖高失敗，漲勢已止。 ? M頭的頸線確認：從第一個高點回落的最低點位置是其頸線位置，跌破頸線是一個可靠的賣出信號，跌勢將持續(xù)一段時間。 ? ? W底及 M頭的研判要點： ? M頭的兩個高點相近，相差的百分之三的水平之內(nèi)，后一高點可能高于前一點。 W底的兩低點可能是前低后高。 ? M頭最小跌幅的度量方法：從頸線向下度量一段最高點到頸線的距離。 W底最小漲幅的度量方法：從頸線向上度量一段最高點到頸線的距離。 ? M頭的成交量在兩個高點前為價增量增，但整個形態(tài)中成交量總體是逆減的。 W底的成交量在兩個低點前為價跌量減，但總體成交量是逆增的。 ? M頭形態(tài)內(nèi)成交量的特點是左邊高點位置的成交量為最大，而后的下跌，成交量萎縮，待股價回升創(chuàng)新高時，成交量會增加，但無法超越左邊高點位置的成交量，呈典型的價量背離，股價回跌的可能性較大。 ? W底的右底成交量應(yīng)明顯地較左底為大。 綜藝股份是紡織服裝類的股票，但因多家基金重倉持有，公司又在 99年底控股連邦軟件公司，無數(shù)中小股民將“ 8848‖與“綜藝股份”劃等號 瞧一瞧，看一看，從刺繡到網(wǎng)絡(luò)， 8848能不能讓投資者“發(fā)發(fā)思發(fā)”！ W底 筑底回升買進信號 頸線位 配合招商銀行股票的發(fā)行，在馬年春節(jié)前后，浦發(fā)銀行、深發(fā)展、民生銀行等相繼作出了雙底形態(tài)，也推動了大盤的上漲 頭肩頂 見頂回落賣出信號 頸線 賣出點 ? 一、“頭肩頂”型態(tài)特征 一個完美的“頭肩頂”走勢，可以劃分為以下不同的部分： 左肩部分：持續(xù)一段上升的時間，過去在任何時間買進的人都有利可圖，于是開始獲利沽出，令價格出現(xiàn)短期性的回落。在這段期間，成交量很大，不過當(dāng)回落時，成交較上升到其頂點時有顯著的減少。 頭部：經(jīng)過短暫的回落后，那些錯過上次升勢的人在這次的調(diào)整期間買進，于是推動價格回升，成交也隨之增加。不過，成交量的最高點較之于左肩部分，明顯減退。價格升破上次的高點，那些對前景沒有信息和錯過了上次高點獲利回吐的人，又或是在回落低點買進作短線投機的人紛紛沽出，于是又迫使行情再依次回落，成交量在這回落期間也同樣減少。 右肩部分：恰好行情下跌到接近上次的回落低點又再獲得支持回升，那些后知后覺錯過了上二次上上升機會的投資者在這次回升中跟進?？墒?，市場投資的情緒明顯減弱，成交較左肩和頭部大大減少，沒法抵達頭部高點便告回落，于是形成右肩部分。 如果把二次短期回落的低點用直線連接起來，便可以畫出型態(tài)的頸線，只要頸線支持跌破，形態(tài)便告正式形成。 簡單來說，“頭肩頂”的形狀呈現(xiàn)三個明顯的高峰，其中位于中間的一個高峰較其他兩個高峰的高點略高。至于成交量方面，則出現(xiàn)“梯級型”的下降。 ? 二、頭肩頂?shù)膽?yīng)用 “頭肩頂”是一個不容易忽視的技術(shù)性走勢，從該型態(tài)可以觀察到多空雙方的激烈競爭情況，行情升后下跌，再上升再跌，買方的力量最后完全放棄，賣方完全控制市場。 這是一個長期性趨勢的“轉(zhuǎn)向型態(tài)”，通常會在牛市的盡頭出現(xiàn)。 當(dāng)最近的一個高點的成交量較前一個高點為低時，就暗示了“頭肩頂”出現(xiàn)的可能性。當(dāng)?shù)谌位厣齼r格沒法升抵上次高點，成交繼續(xù)下降時，有經(jīng)驗的投資者就會把握機會沽出。 當(dāng)“頭肩頂”頸線擊破時，就是一個真正的“沽出信號”，雖然價格和最高點比較，已回落了相當(dāng)?shù)姆?，但跌勢只是剛剛開始，未出貨的投資者繼續(xù)沽出。 當(dāng)頸線跌破后，可根據(jù)該型態(tài)的“最少跌幅”量度方法預(yù)測價格會跌至哪一水平。這量度的方法是：從頭部的最高點畫一條垂直線到頸線，然后在完成右肩突破頸線的一點開始，向下量出同樣的長度，由此量出的價格就是將會下跌的最小幅度。 ? 三、注意事項 一般來說左肩和右肩的高點大致相等，部分“頭肩頂”的右肩較左肩為低。但如果右肩的高點較頭部還要高，型態(tài)便不能成立。 如果其頸線向下傾斜，顯示市場非常疲乏無力。 成交量方面，左肩最大，頭部次之，而右肩最少，不過，根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計所得，大約有三分之一的“頭肩頂”左肩成交量較頭部為多，三分之一兩者的成交量大致相等，其余的三分之一是頭部的成交大于左肩的。 當(dāng)頸線跌破時，成交不必增加也該信賴。尚若成交在跌破時激增，顯示市場的拋售力量十分龐大，會在成交量增加的情況下加速下跌。 在跌破頸線后可能會出現(xiàn)暫時性的回升“后抽”，次情形通常會在低成交量的跌破時出現(xiàn)。不過，暫時回升應(yīng)該不超越頸線水平。 “頭肩頂”是一個殺傷力十分強大的型態(tài)，通常其跌幅大于量度出來的“最少跌幅”。 假如價格最后在頸線水平回升，而且高于頭部，又或是價格于跌破頸線后回升高于頸線，這可能是一個失敗的“頭肩頂”，不宜信賴。 成交量急劇放大 成交量極度萎縮 頭肩底 見底回升買進信號 頸線 買入點 ? 和“頭肩頂”的形狀一樣，只是整個型態(tài)倒轉(zhuǎn)過來而已，不過成交量方面，則有不同的地方。 形成左肩部分時，在下跌的過程中成交量顯著地增加，在左肩最低點回升時，則有減少傾向。接著又再下跌，且跌破上次的最低點，成交量再次隨著下跌而增加，較左肩反彈階段時多。從頭部最低點回升時，成交量有可能增加。整個頭部的成交量來說，較左肩為多。 當(dāng)行情回升到上次的反彈高點時，出現(xiàn)第三次的回落，這時的成交量很明顯少于左肩和頭部，價格在跌至左肩的水平，跌勢便穩(wěn)定下來。 最后，正式策動依次升勢，且伴隨成交大量增加，當(dāng)其頸線阻力沖破時，成交更顯著上升，整個型態(tài)便告成立。該型態(tài)又稱作“倒轉(zhuǎn)頭肩式”走勢。 ? 二、頭肩底的作用 “頭肩底”的分析意義和“頭肩頂”沒有兩樣，它告訴我們過去的長期性趨勢已扭轉(zhuǎn)過來。行情一次再一次的下跌，第二次的低點（頭部）雖然較先前的一個低點為低，但很快地掉頭彈升。接下來的一次下跌未低破上次的低點水平已獲得支持而回升，反映出看好的力量正逐步改變市場過去向淡的形勢。當(dāng)兩次反彈的高點阻力（頸線）打破后，顯示看好的一方已完全把對方擊倒，買方代替賣方完全控制整個市場。 以下是“頭肩底”的指示信號： 這是一個“轉(zhuǎn)向型態(tài)”，通常在熊市的底部出現(xiàn)。 當(dāng)“頭肩底”頸線突破時，就是一個真正的“買入信號”，雖然價格和最低點比較，已上升一段幅度，但升勢只是剛剛開始，尚未買入的投資者應(yīng)該繼續(xù)追入。 其“最少幅度”的量度方法是從頭部的最低點畫一條垂直線相交于頸線，然后，在右肩突破頸線的一點開始，向上量度出同樣的高度，所量出的價格就是將會上升的最小幅度。 ? 三、注意事項 “頭肩頂”和“頭肩底”的形狀差不多，主要的區(qū)別在于成交量方面。 當(dāng)頸線阻力突破時，必須要有成交量激增的配合，否則這可能是一個錯誤的突破。不過，如果在突破后成交逐漸增加，型態(tài)也可確認。 一般來說，頭肩底型較為平坦，因此需要較長的時間來完成。 在升破頸線后可能會出現(xiàn)暫時性的回跌，但回跌不應(yīng)低于頸線。如果回跌低于頸線，又或是在頸線水平回落，沒法突破頸線阻力，而且還跌低于頭部，這可能是一個失敗的“頭肩底”型態(tài)。 “頭肩底”是極具預(yù)測威力型態(tài)之一，一旦獲得確認，升幅大多會多于其“最少升幅”的。 ? *成交量變化，頭肩底有三個低點和兩個高點，以頭部為界，其左邊的成交量呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢，其右邊的成交量呈現(xiàn)逐步放大態(tài)勢，量價配合合理，上升放量、下跌縮量。綜藝的成交量變化正好如此。 頸線，即連結(jié)底部形態(tài)中的兩點波峰所構(gòu)成的水平壓力線。在頭肩底中為兩個轉(zhuǎn)折高點連成一條線，頸線不一定就是水平線，通常會略微向上或向下傾斜。如由左到右形成向下傾斜的頸線，表示后市上攻力度較弱，反之則力度較強。綜藝頭肩底頸線向上傾斜，預(yù)示著向上動力較強。 突破頸線，只要沒有突破頸線位，就永遠不要認為已反轉(zhuǎn)。股價向上突破頸線時，必須伴隨著大成交量，突破后經(jīng)常伴有回抽確認，突破一般以超過頸線 3%為標(biāo)準(zhǔn)，而回抽過程就為最佳買入點。 1999年 12月 23日開始成百集團形成頭肩底形態(tài) 虧損股做成頭肩底 莊家不認市盈率這個理 跳空缺口 ? 缺口一般分為五種類型：即普通缺口，除權(quán)缺口，突破缺口，持續(xù)缺口和衰竭缺口。五種缺口的特征如下： 普通缺口：一般出現(xiàn)的波動范圍不大的整理形態(tài)中，出現(xiàn)缺口后，也未導(dǎo)致股價突破形態(tài)而上升或下降，短期類走勢仍是盤局， 3天內(nèi)缺口很快被回補。 除權(quán)缺口：這是股票每年分紅派息除權(quán)造成的缺口。 突破缺口：突破盤局出現(xiàn)的缺口，股價脫離整理或成交密集區(qū)，至少不在 3天內(nèi)甚至一個時期不被封閉。 持續(xù)缺口：此為中途跳空缺口，重要特征是沒有密集成交形態(tài)的伴隨，出現(xiàn)在行情急速運動中。持續(xù)缺口一般也在一段時期內(nèi)不被回補，有助長助跌的作用，特殊的時候會產(chǎn)生 2—3個。此前已有突破形態(tài)的“突破缺口”產(chǎn)生。 衰竭缺口：出現(xiàn)在一個運行趨勢的末端，股價做最后的沖刺，與此同時往往有恐慌性拋售或消耗性的上升，缺口一般很快被回補，市場原有的趨勢發(fā)生逆轉(zhuǎn)。 ? 缺口的意義應(yīng)用如下： 1) 普通缺口和除權(quán)缺口在實戰(zhàn)時沒有分析的意義；突破缺口標(biāo)志著一輪行情升跌的開始，向上突破后其成交量必須繼續(xù)放大，向下突破則不一定要求放大。缺口越大，后市趨勢的力道越強；持續(xù)缺口標(biāo)志行情趨勢加速和接近行情的中點，即未來升跌幅度很可能會達到該缺口與突破缺口的距離那么長；衰竭缺口是行情尾聲和終點的標(biāo)志，判斷最好的依據(jù)是缺口發(fā)生當(dāng)天或隔天成交量放出劇烈的天量，隨后不能在維持和擴大，這是與持續(xù)缺口最大的區(qū)別。 2) 從突破缺口到衰竭缺口實際上反映的是市場股價多空趨勢，由產(chǎn)生到強盛到消亡的過程，因此它們是按次序出現(xiàn)的。對于個股而言，熱門股的分析意義和效果比較肯定，但在冷門或全控盤莊股中，缺口分析的意義雖不可忽視，但較難作為判斷股價趨勢的指標(biāo)，因為冷門全控莊股較少出現(xiàn)多空爭斗情況，走勢往往出現(xiàn)一邊倒，完全由莊家控制。 3) 缺口往往是在外界突發(fā)因素刺激下，由于多空雙方的沖動情緒造成的，事后經(jīng)過市場時間對刺激因素的逐步消化，以及買賣雙方理智的逐漸恢復(fù)，理論上缺口都會出現(xiàn)回補現(xiàn)象，一般而言，缺口若不被下一個次級行情封閉，則有可能由下一個中級行情回補，時間若更長，將由下一個原始趨勢所封閉。 頂部島形反轉(zhuǎn) 頂部島形反轉(zhuǎn)賣出信號 向上跳空缺口 孤島 向下跳空缺口 ? 1．型態(tài)分析 ? 頂部島型：持續(xù)上升一段時間后，有一日忽然呈現(xiàn)缺口性上升，接著價格位于高水平徘徊，很快價格又再缺口性下跌，兩邊的缺口大約在同一價格區(qū)域發(fā)生，使高水平爭持的區(qū)域在圖表上看來就像是一個島嶼的形狀，兩邊的缺口令這島嶼孤立獨聳于海洋之上。成交量在形成的島型期間十分巨大。股價在下跌時形成的島型形狀也是一樣。 ? 2．市場含義 ? 頂部島型：價格價不斷的上升，使原來想買入的沒法在預(yù)期的價位追入，持續(xù)的升勢令他們終于忍不住不計價搶入，于是形成一個上升缺口?？墒莾r格卻沒有因為這樣的跳升而繼續(xù)向上，在高水平明顯呈現(xiàn)阻力，經(jīng)過一段短時間的爭持后，股價終于沒法在高位支持，而缺口性下跌。 ? 底部島型：由于股價在不斷的下跌途中 , 原來想賣出的沒法在預(yù)期的價位拋售 ,而持續(xù)的跌勢卻令他們終于忍不住不計成本地搶先出局 ,于是就形成一個向下的跳空缺口 .可是