【文章內(nèi)容簡介】 * 3 104 3 9 * 4 相對強弱指標(biāo)（ RSI） RSI（ Relative Strength Index） ?一種衡量證券自身內(nèi)在相對強度的指標(biāo) 相對強弱指數(shù)的出現(xiàn)解決了運用動能原理分析價格趨勢時所遇到的兩個問題 ?一是價格的變化使得動能指標(biāo)非常不穩(wěn)定 ?二是動能指標(biāo)需要一個固定的邊界，從而能夠進行研判和比較 相對強弱指數(shù)（ RSI）應(yīng)當(dāng)與衡量證券相對表現(xiàn)的相對強度（ RS）相區(qū)別 相對強弱指標(biāo)（ RSI） RSI的計算 100R S I 1001 R S?? ?盤價）天的平均下跌點數(shù)（收盤價）天的平均上漲點數(shù)（收xxRS ?AR S I 100AB???相對強弱指標(biāo)（ RSI） RSI指標(biāo)的計算 日期 收盤價 前日收盤價 漲幅（ A ） 跌幅（ B ） 1 103 2 109 103 6 3 1 12 109 3 4 104 1 12 8 5 99 104 5 6 92 99 7 7 85 92 7 8 87 85 2 9 92 87 5 10 96 92 4 求和 20 27 ARS I 100 AB? ? ?? 相對強弱指標(biāo)（ RSI） 短期 RSI的波動較為劇烈，因此能夠更敏感地對超買或超賣狀態(tài)做出反應(yīng) 長期 RSI則具有更加穩(wěn)定的曲線，因而更有助于繪制趨勢線和價格形態(tài) 時間跨度的選擇 ?日數(shù)據(jù) ——14日的跨度是最佳選擇，另外 9日、 25日、30日和 45日也具有不錯的效果 ?周數(shù)據(jù) ——可以使用 13周、 26周、 39周和 52周等時間跨度 ?月數(shù)據(jù) ——可采用 9月、 12月、 18月和 24月的時間跨度 相對強弱指標(biāo)（ RSI） 上下界的確定 ?懷爾德在創(chuàng)建 RSI時推薦的上下界水平為 70和30，但是在牛市和熊市的轉(zhuǎn)換中，通常采用 80作為牛市中超買水平的分水嶺，而 20作為熊市中超賣水平的分界線 ?超買 /超賣線的設(shè)定不是固定不變的，因為時間越長 RSI的波動幅度也越小，所以超買 /超賣線相應(yīng)也應(yīng)該設(shè)定得更窄 相對強弱指標(biāo)（ RSI） RSI的解釋 ?極端讀數(shù)（ Extreme Readings） ? RSI向上穿越超買線或向下穿越超賣線，這在任何時候都預(yù)示著，證券的反轉(zhuǎn)時機已經(jīng)成熟，一旦得到價格趨勢本身的確認(rèn)，則應(yīng)當(dāng)果斷地進行買賣 ?擺動不足（ Failure Swings） ? 發(fā)生在 RSI處于超買或超賣區(qū)域中的時候 ? 頂部擺蕩不足是指當(dāng) RSI位于超買區(qū)域時，上升趨勢中的 RSI沒有能夠創(chuàng)造新高，并且接下來發(fā)生 RSI對超買線的向下突破 ? 底部擺蕩不足則是指當(dāng) RSI位于超賣區(qū)域時，下降趨勢中新的底部高于前一個底部，并且接下來 RSI開始上升并超過前一個頭部 相對強弱指標(biāo)（ RSI） RSI對于價格趨勢的解釋還體現(xiàn)為四個方面 ?RSI與價格曲線之間的背離是趨勢反轉(zhuǎn)的一個預(yù)警信號 ?趨勢線和價格形態(tài)的完成完全適用于 RSI指標(biāo) ?可以構(gòu)造 RSI的移動平均線，對 RSI進行平滑 ?特別高和特別低的 RSI通常會提供重要的買入和賣出信號 隨機指標(biāo)（ K/D） 指標(biāo)的構(gòu)建基礎(chǔ) ?在價格上升趨勢中，收盤價常常會越來越接近價格區(qū)域中的最高價，而在上升趨勢的末端，收盤價將明顯遠離價格區(qū)域的最高價 ?在下降趨勢中，收盤價常常會越來越接近價格區(qū)域中的最低價，而在下降趨勢的末端，收盤價將明顯偏離價格區(qū)域的最低價 指標(biāo)的直接目標(biāo) ?在上漲趨勢中，衡量收盤價在何時傾向于接近選定時期內(nèi)價格區(qū)域中的最低價 ?在下降趨勢衡量收盤價何時傾向于接近選定時期內(nèi)價格區(qū)域中的最高價 隨機指標(biāo)（ K/D） %K線 ——“快速反應(yīng)指標(biāo)”（ Kwick） ?C：最新的收盤價 ?L5：最近 5個交易期間內(nèi)的最低價 ?H5：同樣 5個交易期間內(nèi)的最高價 %D線 ——“慢速反應(yīng)指標(biāo)”（ Dawdle） ? ? ? ?5 5 5% K 1 0 0 C L / H L? ? ?????? ?33% D 1 0 0 H / L??隨機指標(biāo)（ K/D） 隨機指標(biāo)的應(yīng)用 ?取值 ? 隨機指標(biāo)的超買邊界線通常繪制在 75~80之間，而超賣邊界線通常繪制在 15~25之間，實際位置取決于指標(biāo)計算中所應(yīng)用的時間跨度 ?背離 ? 最主要的價格信號來自于當(dāng) %D線處于超買或超賣區(qū)域中時與價格曲線的背離 ?穿越 ? 實際的信號發(fā)生在 %K線穿越 %D線之時 ?形態(tài) 隨機指標(biāo)（ K/D） 隨機指標(biāo)的穿越 %K %D 左穿越 %K %D 右穿越 隨機指標(biāo)（ K/D） %J線 ——隨機指標(biāo)的擴展 ?或者 % J 3 % D 2 % K??? ?% J % D 2 % D % K? ? ?Williams %R ?一種衡量最新的收盤價與選定時期內(nèi)的價格區(qū)間之間關(guān)系的技術(shù)指標(biāo) ? C：當(dāng)天的收盤價 ? Hn：選定期間內(nèi)（包括當(dāng)天）的最高價 ? Ln：選定期間內(nèi)（包括當(dāng)天）的最低價 ? N：周期的長度 威廉指標(biāo)（ %R） ? ? nnnHC% R n 10 0HL????威廉指標(biāo)（ %R） 應(yīng)用 %R時采用的基本法則 ?當(dāng) %R超過 80時，市場處于超賣狀況，股價走勢隨時可能見底，因此 80的水平線一般稱為買進線；當(dāng) %R低于20時，市場處于超買狀況，當(dāng)前趨勢可能即將見頂，因此 20的水平線通常被稱為賣出線 ?當(dāng) %R從超賣區(qū)域向上爬升時，表示行情趨勢可能轉(zhuǎn)向，一般情況下，當(dāng) %R突破 50的軸線時，市場由弱市轉(zhuǎn)為強市，是買進的訊號；當(dāng) %R從超買區(qū)域向下跌落，跌破５０軸線后，可確認(rèn)強市轉(zhuǎn)弱，是賣出的信號 ?當(dāng) %R進入超買或超賣區(qū)域時，行情并非一定立刻轉(zhuǎn)勢，只有確認(rèn) %R線明顯轉(zhuǎn)向，跌破賣出線或突破買進線，才為正確的買賣信號 ?盡可能同時使用 RSI配合驗證 趨勢背離指標(biāo)（ TDI） TDI（ TrendDeviation Indicator） ? 也稱為價格擺蕩指標(biāo)（ Price Oscillator），揭示了價格變化相對于趨勢變動的快慢，可以看作是包絡(luò)線技術(shù)在水平方向上的應(yīng)用 構(gòu)建方法 1. 運用線性方法進行回歸分析 2. 用價格除以移動平均或減去移動平均得到 趨勢背離指標(biāo)（ TDI） 包絡(luò)線和動能 價格 MA MA+10% MA10% 動能 110 100 90 平滑異同移動平均指標(biāo)（ MACD） MACD（ Moving Average Convergence Divergence） ?同時應(yīng)用了兩條速度不同的指數(shù)移動平均線，一條為變動速度較快的短期 EMA，另一條為變動速度較慢的長期 EMA，兩者之間的差即構(gòu)成MACD ?在標(biāo)準(zhǔn)的 MACD計算中，短期 EMA的時間跨度通常取 12，而長期 EMA的時間跨度通常取 26 MACD的應(yīng)用 1. 采用 9期指數(shù)移動平均的方法對 MACD進行平滑，得到“信號線”（ Signal Line） ? MACD與信號線之間的關(guān)系蘊含的意義可以參照價格的移動平均線的應(yīng)用法則 ? MACD是一種“二重移動平均線”技術(shù) ? 當(dāng) MACD向上大幅度偏離零線時，意味著市場處于超買狀態(tài) ? 當(dāng) MACD向下大幅度偏離零線時，意味著市場處于超賣狀態(tài) 2. MACD與價格曲線的背離 ? 負(fù)背離（ Negative Divergence）或頂背離（ Top Divergence） ? 正背離（ Positive Divergence）或底背離（ Bottom Divergence） 3. 直方圖（ Histogram） ——判斷價格的短期趨勢變化 動向指標(biāo)（ DMI） DMI （ Directional Movement Indicators） ?確定市場即將經(jīng)歷一輪上漲或下跌趨勢，還是要進行橫盤整理 基本原理 ?通過分析股票價格在上升及下跌過程中