【文章內容簡介】 * 3 104 3 9 * 4 相對強弱指標（ RSI） RSI（ Relative Strength Index） ?一種衡量證券自身內在相對強度的指標 相對強弱指數(shù)的出現(xiàn)解決了運用動能原理分析價格趨勢時所遇到的兩個問題 ?一是價格的變化使得動能指標非常不穩(wěn)定 ?二是動能指標需要一個固定的邊界，從而能夠進行研判和比較 相對強弱指數(shù)（ RSI）應當與衡量證券相對表現(xiàn)的相對強度（ RS）相區(qū)別 相對強弱指標（ RSI） RSI的計算 100R S I 1001 R S?? ?盤價）天的平均下跌點數(shù)（收盤價）天的平均上漲點數(shù)（收xxRS ?AR S I 100AB???相對強弱指標（ RSI） RSI指標的計算 日期 收盤價 前日收盤價 漲幅（ A ） 跌幅（ B ） 1 103 2 109 103 6 3 1 12 109 3 4 104 1 12 8 5 99 104 5 6 92 99 7 7 85 92 7 8 87 85 2 9 92 87 5 10 96 92 4 求和 20 27 ARS I 100 AB? ? ?? 相對強弱指標（ RSI） 短期 RSI的波動較為劇烈，因此能夠更敏感地對超買或超賣狀態(tài)做出反應 長期 RSI則具有更加穩(wěn)定的曲線，因而更有助于繪制趨勢線和價格形態(tài) 時間跨度的選擇 ?日數(shù)據(jù) ——14日的跨度是最佳選擇，另外 9日、 25日、30日和 45日也具有不錯的效果 ?周數(shù)據(jù) ——可以使用 13周、 26周、 39周和 52周等時間跨度 ?月數(shù)據(jù) ——可采用 9月、 12月、 18月和 24月的時間跨度 相對強弱指標（ RSI） 上下界的確定 ?懷爾德在創(chuàng)建 RSI時推薦的上下界水平為 70和30，但是在牛市和熊市的轉換中，通常采用 80作為牛市中超買水平的分水嶺，而 20作為熊市中超賣水平的分界線 ?超買 /超賣線的設定不是固定不變的，因為時間越長 RSI的波動幅度也越小，所以超買 /超賣線相應也應該設定得更窄 相對強弱指標（ RSI） RSI的解釋 ?極端讀數(shù)（ Extreme Readings） ? RSI向上穿越超買線或向下穿越超賣線，這在任何時候都預示著，證券的反轉時機已經(jīng)成熟，一旦得到價格趨勢本身的確認，則應當果斷地進行買賣 ?擺動不足（ Failure Swings） ? 發(fā)生在 RSI處于超買或超賣區(qū)域中的時候 ? 頂部擺蕩不足是指當 RSI位于超買區(qū)域時，上升趨勢中的 RSI沒有能夠創(chuàng)造新高，并且接下來發(fā)生 RSI對超買線的向下突破 ? 底部擺蕩不足則是指當 RSI位于超賣區(qū)域時，下降趨勢中新的底部高于前一個底部，并且接下來 RSI開始上升并超過前一個頭部 相對強弱指標（ RSI） RSI對于價格趨勢的解釋還體現(xiàn)為四個方面 ?RSI與價格曲線之間的背離是趨勢反轉的一個預警信號 ?趨勢線和價格形態(tài)的完成完全適用于 RSI指標 ?可以構造 RSI的移動平均線，對 RSI進行平滑 ?特別高和特別低的 RSI通常會提供重要的買入和賣出信號 隨機指標（ K/D） 指標的構建基礎 ?在價格上升趨勢中，收盤價常常會越來越接近價格區(qū)域中的最高價，而在上升趨勢的末端，收盤價將明顯遠離價格區(qū)域的最高價 ?在下降趨勢中，收盤價常常會越來越接近價格區(qū)域中的最低價，而在下降趨勢的末端，收盤價將明顯偏離價格區(qū)域的最低價 指標的直接目標 ?在上漲趨勢中，衡量收盤價在何時傾向于接近選定時期內價格區(qū)域中的最低價 ?在下降趨勢衡量收盤價何時傾向于接近選定時期內價格區(qū)域中的最高價 隨機指標（ K/D） %K線 ——“快速反應指標”（ Kwick） ?C：最新的收盤價 ?L5：最近 5個交易期間內的最低價 ?H5：同樣 5個交易期間內的最高價 %D線 ——“慢速反應指標”（ Dawdle） ? ? ? ?5 5 5% K 1 0 0 C L / H L? ? ?????? ?33% D 1 0 0 H / L??隨機指標（ K/D） 隨機指標的應用 ?取值 ? 隨機指標的超買邊界線通常繪制在 75~80之間，而超賣邊界線通常繪制在 15~25之間，實際位置取決于指標計算中所應用的時間跨度 ?背離 ? 最主要的價格信號來自于當 %D線處于超買或超賣區(qū)域中時與價格曲線的背離 ?穿越 ? 實際的信號發(fā)生在 %K線穿越 %D線之時 ?形態(tài) 隨機指標（ K/D） 隨機指標的穿越 %K %D 左穿越 %K %D 右穿越 隨機指標（ K/D） %J線 ——隨機指標的擴展 ?或者 % J 3 % D 2 % K??? ?% J % D 2 % D % K? ? ?Williams %R ?一種衡量最新的收盤價與選定時期內的價格區(qū)間之間關系的技術指標 ? C：當天的收盤價 ? Hn：選定期間內（包括當天）的最高價 ? Ln：選定期間內（包括當天）的最低價 ? N：周期的長度 威廉指標（ %R） ? ? nnnHC% R n 10 0HL????威廉指標（ %R） 應用 %R時采用的基本法則 ?當 %R超過 80時，市場處于超賣狀況，股價走勢隨時可能見底，因此 80的水平線一般稱為買進線；當 %R低于20時，市場處于超買狀況，當前趨勢可能即將見頂，因此 20的水平線通常被稱為賣出線 ?當 %R從超賣區(qū)域向上爬升時，表示行情趨勢可能轉向，一般情況下，當 %R突破 50的軸線時，市場由弱市轉為強市，是買進的訊號；當 %R從超買區(qū)域向下跌落，跌破５０軸線后，可確認強市轉弱，是賣出的信號 ?當 %R進入超買或超賣區(qū)域時，行情并非一定立刻轉勢，只有確認 %R線明顯轉向，跌破賣出線或突破買進線，才為正確的買賣信號 ?盡可能同時使用 RSI配合驗證 趨勢背離指標（ TDI） TDI（ TrendDeviation Indicator） ? 也稱為價格擺蕩指標（ Price Oscillator），揭示了價格變化相對于趨勢變動的快慢，可以看作是包絡線技術在水平方向上的應用 構建方法 1. 運用線性方法進行回歸分析 2. 用價格除以移動平均或減去移動平均得到 趨勢背離指標（ TDI） 包絡線和動能 價格 MA MA+10% MA10% 動能 110 100 90 平滑異同移動平均指標（ MACD） MACD（ Moving Average Convergence Divergence） ?同時應用了兩條速度不同的指數(shù)移動平均線，一條為變動速度較快的短期 EMA，另一條為變動速度較慢的長期 EMA，兩者之間的差即構成MACD ?在標準的 MACD計算中，短期 EMA的時間跨度通常取 12，而長期 EMA的時間跨度通常取 26 MACD的應用 1. 采用 9期指數(shù)移動平均的方法對 MACD進行平滑，得到“信號線”（ Signal Line） ? MACD與信號線之間的關系蘊含的意義可以參照價格的移動平均線的應用法則 ? MACD是一種“二重移動平均線”技術 ? 當 MACD向上大幅度偏離零線時，意味著市場處于超買狀態(tài) ? 當 MACD向下大幅度偏離零線時，意味著市場處于超賣狀態(tài) 2. MACD與價格曲線的背離 ? 負背離（ Negative Divergence）或頂背離（ Top Divergence） ? 正背離（ Positive Divergence）或底背離（ Bottom Divergence） 3. 直方圖（ Histogram） ——判斷價格的短期趨勢變化 動向指標（ DMI） DMI （ Directional Movement Indicators） ?確定市場即將經(jīng)歷一輪上漲或下跌趨勢，還是要進行橫盤整理 基本原理 ?通過分析股票價格在上升及下跌過程中