【正文】 者對市場有了重新的認(rèn)識(shí)而形成的。 島型經(jīng)常在長期或中期性趨勢的頂部或底部出現(xiàn)。 ? ? 3．要點(diǎn)提示 （１）頂部島型（底部島型）首先出現(xiàn)的缺口為衰竭性缺口，其后在反方向移動(dòng)中出現(xiàn)的缺口為向下（向上）突破性缺口，而該缺口在較長的時(shí)間內(nèi)是不會(huì)回補(bǔ)的。 （３）形成島型的二個(gè)缺口大多在同等價(jià)格段范圍之內(nèi)。經(jīng)典的理論認(rèn)為島型反轉(zhuǎn)后一個(gè)缺口是否被回補(bǔ)是這種形態(tài)成立與否的關(guān)鍵！一旦回補(bǔ)這時(shí)不能再看做是島型反轉(zhuǎn)。如果缺口被回補(bǔ)，那么它就不再是突破性缺口，島型反轉(zhuǎn)形成的基礎(chǔ)也就沒有了 2022年 3月 1日、2日、 3日，金果實(shí)業(yè)的 K線組合 暴漲總是伴隨暴跌 狂炒金果最終釀成苦果 底部島形反轉(zhuǎn) 大市轉(zhuǎn)暖買進(jìn)信號 向下跳空缺口 向上跳空缺口 孤島 行情在絕望中誕生 大盤在黎明前反轉(zhuǎn) 1999年 5月 7日至5月 20日，大盤走出了孤島反轉(zhuǎn)走勢，在千點(diǎn)大關(guān)岌岌可危之際，投資者又看到了一線生機(jī)。 連續(xù)出現(xiàn) 4個(gè)向下跳空缺口 四環(huán)生物，原稱振新股份，曾為 ST一族；瞧， ST振新出現(xiàn)了多少個(gè)跳空缺口？可謂股市奇觀！ 上升三角形，下降三角形 ? 1．型態(tài)分析 股價(jià)在某水平呈現(xiàn)強(qiáng)大的賣壓，價(jià)格從低點(diǎn)回升到水平便告回落，但市場的購買力十分強(qiáng)，股價(jià)未回至上次低點(diǎn)即告彈升，這情形持續(xù)使股價(jià)隨著一條阻力水平線波動(dòng)日漸收窄。成交量在型態(tài)形成的過程中不斷減少?？墒鞘袌龅墓潦哿α繀s不斷加強(qiáng)，股價(jià)每一次波動(dòng)的高點(diǎn)都較前次為低，于是形成一條下傾斜的供給線。 ? 2．市場含義 上升三角形顯示買賣雙方在該范圍內(nèi)的較量，但買方的力量在爭持中已稍占上風(fēng)。不過，市場的購買力量很強(qiáng)，他們不待股價(jià)回落到上次的低點(diǎn)，更急不及待地購進(jìn)，因此形成一條向右上方傾斜的需求線。 下降三角形同樣是好淡雙方在某價(jià)格區(qū)域內(nèi)的較量表現(xiàn)，然而好淡力量卻與上升三角表所顯示的情形相反。此外，這型態(tài)的形成亦可能是有人在托價(jià)出貨，直到貨源沽清為止。上升三角形在上升過程中出現(xiàn)，暗示有突破的可能，下降三角形正相反。但上升三角形在突破時(shí)須伴有大成交量，而下降三角表突破時(shí)不必有大成交量來證實(shí)。即上升三有形可能下跌，因此投資者在向下跌破３％（收市價(jià)計(jì)）時(shí)，宜暫時(shí)沽出，以待形勢明朗。相反下降三角形也有可能向上突破，這里若有大成交量則可證實(shí)，另外在向下跌破時(shí)，若出現(xiàn)回升，則觀察其是否阻于底線水平之下，在底線之下是假性回升，若突破底線３％，則圖型失敗。 1999年 12月 6日至 2022年 2月 14日， ST瓊能源形成上升三角形 形態(tài)造好哪問業(yè)績好不好 ST也照樣步入上升通道 2022年 3月 17日至 4月 20日走出失敗的上升三角形并演變成 M頭 下降三角形 盤整下挫賣出信號 下邊線 上邊線 賣出點(diǎn) 有時(shí)突破下邊線后直接向下 1999年 6月 25日至 9月 29日，龍騰集團(tuán)走出下降三角形形態(tài) 1999年 3月 24日至 5月 18日國能集團(tuán)走出失敗的下降三角形形態(tài) 擴(kuò)散三角形 ? 擴(kuò)散喇叭三角形的形態(tài)分析 股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高點(diǎn)較上次為高，下跌的低點(diǎn)亦較上次的低點(diǎn)為低，整個(gè)形態(tài)以狹窄的波動(dòng)開始，然后向上下兩方擴(kuò)大，如果我把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別用直線連接起來，就可以畫出一個(gè)鏡中反照的三角形狀，呈現(xiàn)喇叭形狀，所以稱之為擴(kuò)散喇叭三角形。 形成機(jī)理： 擴(kuò)散喇叭形態(tài)是由于投資者沖動(dòng)的投資投機(jī)情緒所造成的，通常在長期性上升階段的末期出現(xiàn)，在一個(gè)缺乏理性和失去控制的市場，投資者受到市場熾烈的投機(jī)風(fēng)氣傳言所感染，當(dāng)股價(jià)上升時(shí)便瘋狂追漲，但當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)又盲目地加入拋售行列，瘋狂殺跌?？梢詫U(kuò)散喇叭形態(tài)看作是市場最后的消耗性上漲，最后的瘋狂往往會(huì)將股價(jià)推高到很高的價(jià)位，但也暗示著市場購買力得到充分的發(fā)揮，升勢業(yè)已到了盡頭，隨后的多殺多式的下跌也會(huì)較為慘烈，準(zhǔn)確地說擴(kuò)散喇叭形態(tài)是市場情緒化不理智的產(chǎn)物，因此它絕少在跌市的底部出現(xiàn)，原因是股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的下跌之后，在低沉的市場氣氛中市場投資意愿薄弱，不可能形成這形態(tài)。和頭肩頂一樣喇叭形屬于“五點(diǎn)轉(zhuǎn)向”型態(tài)，故此一個(gè)較平緩的喇叭形也可視之為一個(gè)有較高右肩和下傾頸線的頭肩式走勢。最佳的賣點(diǎn)為上沖上邊線附近時(shí)賣出，其次為跌破下邊線及其反抽時(shí)果斷止損。從技術(shù)上分析，收斂三角形至少需要四個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)構(gòu)成，即在一段時(shí)間內(nèi)至少應(yīng)形成兩個(gè)高點(diǎn)、兩個(gè)低點(diǎn)，因?yàn)槊織l直線都需要兩個(gè)點(diǎn)來加以確定。上面直線向下傾斜，對股價(jià)具有壓制作用；下面直線向上傾斜，對股價(jià)具有支撐作用。根據(jù)歷史走勢統(tǒng)計(jì)分析，這種形態(tài)在大多數(shù)情況下會(huì)延續(xù)原有的運(yùn)行趨勢，但是也有 1/4的概率會(huì)演變成反轉(zhuǎn)形態(tài)。如果成交量能有效放大，說明向上突破是真實(shí)可信的；如果是向下突破時(shí)放量，則預(yù)示著可能會(huì)出現(xiàn)空頭陷阱，往往會(huì)很快從下跌走勢恢復(fù)為上漲行情。如果在三角形頂端突破時(shí)的成交量處于萎縮狀態(tài)，那么證明向下突破是真實(shí)可信的，而縮量向上的突破大多是假突破。不過，這個(gè)規(guī)模并非越大越好，例如長達(dá)數(shù)年的大型收斂三角形在實(shí)際操作中就沒有多少參考價(jià)值。 ? ，但持續(xù)的時(shí)間往往很短，必須仔細(xì)鑒別。 見頂逐波探底 秋日股林落葉墜地待春風(fēng)吹又生 上升旗形，下降旗形 ? 1．型態(tài)分析 旗形走勢的型態(tài)就象一面掛在旗桿頂上的旗幟，這型態(tài)通常在急速而又大幅的市場波動(dòng)中出現(xiàn)，股價(jià)經(jīng)過一連串緊密的短期波動(dòng)后，形成一個(gè)稍徽與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形，這就是旗形走勢。 上升旗形的形成過程是：股價(jià)經(jīng)過陡峭的飆升后，接著形成一個(gè)緊密，狹窄和稍徽向下傾斜的價(jià)格密集區(qū)域，把這密集區(qū)域的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別連接起來，就可以劃出二條平行而又下傾的直線，這就是上升旗形。 成交量在旗形形成過程中，是顯著地漸次遞減的。不過大部分投資者對后市依然充滿信心，所以回落的速度不快，幅度也十分輕微，成交量不斷減少，反映出市場的沽售力量在回落中不斷地減輕。股價(jià)又象形成旗形時(shí)移動(dòng)速度一樣急速上升。 在下跌時(shí)所形成的旗形，其形狀為上升時(shí)圖形之倒置，在急速的直線下降中，成交量增加達(dá)到一個(gè)高點(diǎn)，然后有支撐反彈，不過反彈幅度不大，成交量減少，股價(jià)小幅上升，形成旗形，經(jīng)過一段時(shí)間整理，到達(dá)旗形末端，股價(jià)突然下跌，成交量大增，股價(jià)續(xù)跌。即形態(tài)完成后股價(jià)將繼續(xù)原來的趨勢方向移動(dòng)，上升旗形將有向上突破，而下降旗形則是往下跌破，上升旗形大部分在牛市第三期中出現(xiàn)，因此形態(tài)暗示升市可能進(jìn)入尾聲階段。因此這階段中形成的旗形十分細(xì)小，可能在三，四個(gè)交易日內(nèi)經(jīng)已完成，如果在熊市第三期中出現(xiàn)，旗形形成的時(shí)間需要較長，而且跌破后只作有限度的下跌。 其量度的方法是突破旗形（上升旗形和下降旗形相同）后最少升 /跌幅度，相等于整支旗桿的長度。 ? 3．要點(diǎn)提示 （１）這型態(tài)必須在急速上升或下跌之后出現(xiàn)，成交量則必須在形成形態(tài)期間不斷地顯著減少。 （３）在型態(tài)形成中，若股價(jià)趨勢形成旗形而其成交量為不規(guī)則或很多又非漸次減少的情況時(shí)，下一步將是很快的反轉(zhuǎn)，而不是整理。換言之，高成交量的旗形型態(tài)市況可能出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，而不是個(gè)整理型態(tài)。 （４）股價(jià)應(yīng)在四周內(nèi)向預(yù)定的方向突破，超出三周時(shí)，就應(yīng)該特別小心，注意其變化?？瓷先ミ@面旗幟的重心在往上移，心里一樂持股待漲卻掉進(jìn)了多頭陷阱里！ 上升楔形，下降楔形 ? 上升楔型指股價(jià)經(jīng)過一段下跌后，出現(xiàn)強(qiáng)烈的技術(shù)性反彈，價(jià)格反彈至一定的水平高點(diǎn)即掉頭下落，但回落點(diǎn)轉(zhuǎn)前次為高，隨后又回升創(chuàng)出新高點(diǎn)，即比上次反彈點(diǎn)高，形成后浪高于前浪之勢，把短期高點(diǎn)和短期低點(diǎn)分別相連，形成二條同時(shí)向上傾斜直線，組成了一個(gè)上傾的楔形，下邊各低點(diǎn)的連線較上邊連線陡峭，這就是所謂的上升楔形形態(tài)。上升楔形實(shí)質(zhì)上是股價(jià)下跌過程中的一次反彈波，是多方遭到空方連續(xù)打擊后的一次掙扎而已，結(jié)果往往是股價(jià)繼續(xù)向下突破發(fā)展。在上升楔型中，股價(jià)上升賣出壓力亦不大，但投資者的興趣卻在逐漸減低，股價(jià)雖上揚(yáng)可是每一個(gè)新的上升能量都比前次弱，最后當(dāng)需求完全消失時(shí)，股價(jià)便反轉(zhuǎn)回跌。 特征條件： 1) 上升楔形與三角形形態(tài)不同之處，在于兩邊同時(shí)向上傾斜；與上升通道和旗形的區(qū)別，在于上升通道和旗形的兩邊幾乎是平行穩(wěn)定的； 2) 在整個(gè)上升楔形形成過程中，成交量不斷減少，整體上呈現(xiàn)價(jià)升量價(jià)的背離反彈特征；上升通道的成交量配合，也是比較健康溫和放大的； 3) 上升楔形在跌破下邊之后常常會(huì)有反抽，但會(huì)受阻于下邊線的延長線； 4) 常常在 60分鐘 K線圖上，股價(jià)會(huì)一直反彈到楔形的頂端后，便開始最后一次上沖后的大跌，這可以清楚地認(rèn)識(shí)上升楔形的本質(zhì)特征 ——一次較大的反彈，為進(jìn)一步續(xù)跌累積能量； ? 下降楔型和上升楔形恰恰相反，一般出現(xiàn)在長期升勢的中途，下降楔型指股價(jià)經(jīng)過一段大幅上升后，出現(xiàn)強(qiáng)烈的技術(shù)性回抽，股價(jià)從高點(diǎn)回落，跌至某一低點(diǎn)即掉頭回升，但回升高點(diǎn)較前次為低，隨后的回落創(chuàng)出新低點(diǎn)，即比上次回落低點(diǎn)低，形成后浪低于前浪之勢，把短期高點(diǎn)和短期低點(diǎn)分別相連，形成二條同時(shí)向下傾斜直線，組成了一個(gè)下傾的楔形，這就是所謂的下降楔形形態(tài) 。下降楔形實(shí)質(zhì)上是股價(jià)上升過程中的一次調(diào)整波，是空方遭到多方連續(xù)打擊后的一次掙扎而已，結(jié)果往往是股價(jià)繼續(xù)向上突破發(fā)展。下降楔形也是個(gè)整理形態(tài)，通常在中長期升市的中途出現(xiàn)，下降楔形的出現(xiàn)告訴我們的是升市尚未見頂，目前僅是升勢中途中的一次正常暫時(shí)性的調(diào)整。要越跌越買。尼古拉 (Darvas Nicola)在美國證券市場投資的過程中所創(chuàng)造的一種理論。達(dá)韋斯 當(dāng)股價(jià)滑落到箱體的底部時(shí)會(huì)受到買盤的支撐，當(dāng)股價(jià)上升到箱體的頂部時(shí)會(huì)受到賣盤的壓力。因此，只要股價(jià)上揚(yáng)并沖到了心里所想象的另外一個(gè)箱子，就應(yīng)買進(jìn)；反之，則應(yīng)賣出。 ? 隨時(shí)留意股票箱的變化，并比對上、下兩個(gè)股票箱的位置，意即支撐與壓力會(huì)互換，行情往上突破，當(dāng)初的壓力就變支撐，行情往下跌破，當(dāng)初箱型的底部支撐就變成目前股價(jià)的壓力。 ? 短、中、長線，各有短中長線的股票箱，但運(yùn)用方法與原理是互通的。 ? 股票箱理論認(rèn)為：股價(jià)運(yùn)動(dòng)雖然難以捉摸，但基本在類似于一個(gè)上有箱頂、下有箱底的箱體內(nèi)波動(dòng)，正如一個(gè)乒乓球被關(guān)在一個(gè)籠子里上下跳動(dòng)，因此，我們可以在股價(jià)接近箱底時(shí)買入，在接近箱頂時(shí)賣出，實(shí)行滾動(dòng)操作，其操作要點(diǎn)為： ? 重點(diǎn)跟蹤一兩只股票，了解這只股票的股性、支撐位和壓力位。 ? 選取目前明顯呈振蕩走勢的個(gè)股，即不屬于單邊上揚(yáng)的個(gè)股（此類股可用其他策略），亦不屬于單邊下跌的股，而是呈箱形整理（矩形整理）或是平盤整理的個(gè)股；股價(jià)波幅較大，一般來說上下波幅要大于 10％，波幅過小的個(gè)股若不能買到最低價(jià)賣不到最高價(jià)，扣除手續(xù)費(fèi)之后很難賺錢。這是應(yīng)用股票箱理論最重要的一環(huán)。 ? 確認(rèn)了箱頂和箱底之后，再在箱頂上面劃一根線，每天在此位掛一賣單（假若手中有貨）；在箱底附近劃條線，每天在此位附近掛一買單（假若手中有錢），價(jià)格回調(diào)至此位則自動(dòng)成交。 ? 應(yīng)用這種方法需注意： ? 嚴(yán)格遵守紀(jì)律，達(dá)到買價(jià)后堅(jiān)決買入，不要企求買到最低價(jià)；達(dá)到賣價(jià)后堅(jiān)決賣出，即使后市仍有一大段漲幅；在未達(dá)到買賣價(jià)時(shí)不宜操作。 ? 股票箱的判斷方式 ? 如果股價(jià)上升穿過原來的股票箱，就表示仍有上漲空間，反之如果股價(jià)下跌穿過了來的股票箱，就表示仍會(huì)繼續(xù)的下跌。 ? 在中期判斷上，可先決定以一個(gè)區(qū)間 (如 10元、 20元 )為一個(gè)箱子的區(qū)間，如果股價(jià)在中位數(shù)附近沖破箱頂，則是買進(jìn)點(diǎn)，到下一個(gè)箱子的高點(diǎn)再賣出。 ? 股票箱理論的精髓 ? 股票箱理論的精髓在于，股價(jià)收盤有效突破箱頂，就意味著原先的強(qiáng)阻力變成了強(qiáng)支撐，而股價(jià)必然向上進(jìn)入上升周期。同理，當(dāng)上升中的股價(jià)出現(xiàn)箱頂標(biāo)志后開始出現(xiàn)下跌，以后很可能會(huì)下跌或整理一段較長的時(shí)間，將時(shí)間或精力耗在其中是件不明智的事情，但往往對此前景投資者是無法預(yù)測到的。 ? 箱形理論（ Box Theory），也就是將股價(jià)行情連續(xù)起伏用方框一段一段的分開來。上升行情里，股價(jià)每突破新高價(jià)后，由于群眾懼高心里，極可能發(fā)生回跌，然后再上升，在新高價(jià)與回跌低點(diǎn)之間就形成一個(gè)箱子；在下跌行情里，股價(jià)每跌至新低價(jià)時(shí)，基于強(qiáng)反彈心里，極可能產(chǎn)生回升，然后再趨下游，在回升之高點(diǎn)與新低價(jià)間亦是形成一個(gè)箱子，然后再依照箱內(nèi)股價(jià)波動(dòng)情形來推測股價(jià)變動(dòng)趨勢。自然而然使股價(jià)在某水準(zhǔn)間浮沉。 ? 股價(jià)趨向若確立為箱形走勢，股價(jià)自然有高價(jià)與低價(jià)之分。這種短線操作可維持至股價(jià)向箱體上界限或下界限突破時(shí)，再改變操作策略。因此，股價(jià)突破阻力線回跌時(shí)，自然形成一買點(diǎn)，此時(shí)買進(jìn)，獲利機(jī)會(huì)較大，風(fēng)險(xiǎn)較低。因此股價(jià)跌破支撐而回升時(shí)就是賣點(diǎn)，而不適于買進(jìn)，否則虧損機(jī)會(huì)大，風(fēng)險(xiǎn)增加。 ? 將某一階段的漲跌，視之為股票箱，當(dāng)股價(jià)在第一個(gè)股票箱內(nèi)起起伏伏時(shí)，他只作冷靜分析，而不采取行動(dòng)，一直等到股價(jià)確實(shí)上升到第二個(gè)股票箱，甚至第三個(gè)股票箱時(shí)，才會(huì)進(jìn)場買進(jìn)。 ? 當(dāng)股價(jià)碰觸到停損點(diǎn)時(shí)，要毫不猶豫立刻賣出