【文章內(nèi)容簡介】 位上升至這一區(qū)間時(shí)，因賣氣大增，而買方又不愿追高，故價(jià)位表現(xiàn)為遇阻回檔向下。 其內(nèi)在 實(shí)質(zhì) 是： 壓力線出現(xiàn)于成交密集區(qū)。因?yàn)樵谶@一區(qū)間有較大的累積成交量，當(dāng)交易價(jià)位已在該密集區(qū)間以下時(shí)，說明已有大量的浮動(dòng)虧損面，即套牢者。因此當(dāng)行情由下向上回升，迫近壓力線時(shí)，對前景看壞者急于解套平倉或獲利回吐，故大量拋盤涌出，股票的供應(yīng)量放大。 對前景看好者可分為兩類 : 一、短線看好，因顧忌價(jià)位已高，期望待價(jià)位回檔再建倉，故跟進(jìn)猶豫； 二、中長線看好，逢低便吸。 ? 前者是不堅(jiān)定的需求方，且隨時(shí)會(huì)受空方打壓而喪失信心，由多翻空加盟供應(yīng)方； ? 后者是堅(jiān)定的需求方，雖有可能頂破壓力線，但若勢單力薄，即無大成交量配合，交易價(jià)位將重回壓力線以下。 小結(jié) 故此時(shí)股票的需求量相對較小，反復(fù)多次壓力線便自然形成，并且延續(xù)時(shí)間越長，阻力越難以突破。當(dāng)行情由下向上回升，迫近壓力線時(shí)，若能有利多消息助威，且交易價(jià)位破阻力后，有成交量放大配合，則壓力線被有效突破，交易價(jià)位上一臺階，該壓力線即成了后市的支撐線。 壓力線 支撐線 在 K線圖上，只要最低價(jià)位在同一區(qū)間多次出現(xiàn)，則連接兩個(gè)相同最低價(jià)位并延長即成一 支撐線 。 當(dāng)股價(jià)下跌到投 資者的持倉成本 價(jià)格附近，或股 價(jià)從較高價(jià)的位 置跌到一定程度， 或股價(jià)從較高價(jià) 的位置下降到過去最低價(jià)位區(qū)的時(shí)候，都會(huì)導(dǎo)致買方大量增加買盤，是股價(jià)在該價(jià)位站穩(wěn)，從而對價(jià)位形成支撐。 內(nèi)在 實(shí)質(zhì) 是： ①反復(fù)出現(xiàn)這 —價(jià)位區(qū)間，累積了較大的成交量，當(dāng)行情由上而下向支撐線靠攏時(shí)，做空者獲利籌碼已清，手中已無打壓拋空籌碼； ②做多者持幣趁低吸納，形成需求； ③ 舉棋不定者套牢已深，籌碼鎖定不輕易斬倉。 ④行情多次在此回頭，也確立了廣大投資者的心理支撐價(jià)位區(qū)間，只要無特大利空消息出臺，行情將獲撐反彈。此稱 “成交密集區(qū)”。 ⑤支撐線并不僅僅產(chǎn)生于成交密集區(qū)。當(dāng)行情下跌至原上升波的 50%時(shí)，會(huì)稍加喘息，在這一區(qū)間往往會(huì)產(chǎn)生一支撐線，此稱“對稱性原理”。 支撐線 支撐線和壓力線的作用 支撐線和壓力線是用來改變趨勢的，如果想維持原趨勢不變，股價(jià)就必須突破支撐線和壓力線。因此，我們利用股價(jià)對支撐線和壓力線突破，來判斷一段行情的終結(jié)與否。 壓力 支撐 壓力 支撐 支撐 壓力 壓力 支撐 支撐線和壓力線的作用 支撐線 阻止股價(jià)繼續(xù)下跌 壓力線 阻止股價(jià)繼續(xù)上升 例 1：中國銀行 例 2：民生銀行 支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化 一條支撐線如果被跌破，那么這個(gè)支撐線將成為壓力線；同理，一條壓力線被突破，這個(gè)壓力線將成為支撐線。這說明支撐線和壓力線的地位不是一成不變的，而是可以改變的，條件是它被有足夠強(qiáng)大的股份變動(dòng)突破。 做多者： 高興！賺錢了！ 當(dāng)時(shí)為什么沒有多賣點(diǎn)兒？ 做空者： Oh！ Sh ！ 被套了！但愿價(jià)格再回來，我不做空了！ 觀望者甲： 原來的多單賣早了！不能再聽布什的了！找機(jī)會(huì)做多！ 觀望者乙： 形勢已經(jīng)明朗了！再有機(jī)會(huì)就站到多頭陣營！ 壓力 支撐 支撐 壓力 支撐和壓力地位的轉(zhuǎn)化 支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化 簡單示意 向下突破支撐線 向上突破壓力線 支撐線和壓力線的確認(rèn)和修正 對現(xiàn)有各個(gè)支撐線和壓力線的重要性的確認(rèn) 趨勢線和軌道線 趨勢線 趨勢線的作用 軌道線 軌道線的作用 L L 趨 勢 線 趨勢線的繪制： 上升趨勢線 ： 在上升趨勢中，將兩個(gè)上升的低 點(diǎn)連成一條直線。 下降趨勢線 ： 在下降趨勢中，將兩個(gè)下降的高 點(diǎn)連成一條直線。 ? 趨勢線要真正起作用，要符合相應(yīng)的條件： ? 首先，必須確實(shí)有趨勢存在。 ? 其次，畫出直線后，還應(yīng)得到第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn) 證才能確認(rèn)這條趨勢線是有效地。 趨 勢 線 的 作 用 使價(jià)格總保持在趨勢線的上方或下方 突破趨勢線，股價(jià)的走勢將要反轉(zhuǎn) 越重要越有效的趨勢線被突破，轉(zhuǎn)勢的信號越強(qiáng)烈 被突破的趨勢線將相互交換角色 L L 趨勢線突破后起相反作用 軌 道 線 提出趨勢轉(zhuǎn)向的警報(bào) 未觸及到軌道線或離得很遠(yuǎn)就開始掉頭，是趨勢將要改變的信號 軌道線的作用 確認(rèn)一個(gè)軌道，價(jià)格將在這個(gè)通道里變動(dòng) 對軌道的突破意味著將有一個(gè)大的變化 L2 L1 黃金分割線和百分比線 黃金分割線 百分比線 兩點(diǎn)黃金分割 使用黃金分割線和百分比線中的主觀因素 黃金分割線 ? 數(shù)百年來，一些學(xué)者專家陸續(xù)發(fā)現(xiàn)，包括建筑結(jié)構(gòu)、力學(xué)工程、音樂藝術(shù)，甚至于很多大自然的事物，都與“ 5： 8”比例近似的 。而由于 好等于１，所以又把“ ”及“ ”的比率稱之為“黃金分割率”或“黃金切割率”。 第一步： 理順下來，奇異數(shù)字組合除能反映黃金分割的兩個(gè)基本比值 ，尚存在下列兩組神秘比值。即： （１） 、 、 、 、 （２） 、 、 、 、 畫黃金分割線的步驟 第二步： 找到黃金分割的點(diǎn) 第三步： 畫出黃金分割線的位置 ? 黃金分割線是利用黃金分割比率進(jìn)行的切線畫法，在行情發(fā)生轉(zhuǎn)勢后，無論是止跌轉(zhuǎn)升或止升轉(zhuǎn)跌，以近期走勢中重要的高點(diǎn)和 低點(diǎn)之間的漲跌幅作為計(jì)量的基數(shù)，將原漲跌幅按 、 、 、 、 5個(gè)黃金點(diǎn)，股價(jià)在反轉(zhuǎn)后的走勢將可能在這些黃金分割點(diǎn)上遇到暫時(shí)的阻力或支撐。其中黃金分割線中運(yùn)用最經(jīng)典的數(shù)字為 、 ，極易產(chǎn)生支撐與壓力。 黃金分割線 一 .黃金分割線的主要作用：找指數(shù)和股價(jià)的壓力位和支撐位，是波浪回調(diào)和反彈比例的重要分析工具。 二 .黃金分割的原理：氣球反彈原理，當(dāng)一個(gè)氣球從一個(gè)高點(diǎn)無外力的情況下跌到地面上時(shí)，必然有反彈出現(xiàn)，正常的反彈高度在桌面到地面高度的一半左右，氣足的反彈會(huì)超過一半，氣不足的氣球反彈不足一半。 根據(jù)這個(gè)現(xiàn)象正常的股票由高點(diǎn) A下跌到低點(diǎn) B反彈時(shí)，由 B開始反彈： 50%的位置，然后會(huì)像氣球一樣開始下跌。 （氣球氣不足時(shí)）反彈不會(huì)超過 50%，一般在 %位置止?jié)q回落。 （氣球氣很足）會(huì)達(dá)到 %，然后開始下跌。 （資金推動(dòng)，有莊家）會(huì)高出桌面創(chuàng)出新高。 黃金分割線使用要點(diǎn) ? 分割線。 ? ，大盤下跌或反彈的比例必須看黃金分割線。 ? %時(shí)，黃金分割將不起作用，但要以 %設(shè)止損位。 ? %時(shí)，個(gè)股和大盤將超過了正常的回調(diào)比例，會(huì)繼續(xù)下跌到前期低點(diǎn)。 ? ，壓力由輕到重依次是 %， 50%， %。看下跌的支撐位從上往下畫，支撐力由輕到重依次是 %， 50%， %。 黃金分割線使用要點(diǎn) ? 6。在波浪理論中波浪之間的回調(diào)和反彈比例上存在著黃金分割的關(guān)系。比如： ? ① 2浪經(jīng)?；卣{(diào)到 1浪的 %,50%或 %的位置。 ? ② 4浪下跌到 3浪漲幅的 50%或 %。 ? 也就是說 1浪和 3浪做出頂部，那么下跌至少50%，要是買在了頂部，不止損虧損至少在50%。 3浪漲了 20元，那么下跌至少 10元，套牢 10是正常的比例不要意外。 ? ③ ABC調(diào)整浪和下跌 12345 浪也是黃金分割的比例關(guān)系。 調(diào)整或下跌浪的黃金分割反彈 反彈到 %出現(xiàn)下跌圖形 指數(shù)反彈到 %出現(xiàn)下跌圖形 反彈到 50%出現(xiàn)下跌圖形 反彈到 %出現(xiàn)下跌圖形 黃金分割線畫法 ? 看壓力由反彈點(diǎn)向上畫， %， 50%，%都是壓力位，而且壓力越來越大。在50%和 %的壓力位 80%的股票要出現(xiàn)下跌。 ? 所以壓力位上賣出，而且是全賣都沒有錯(cuò)，突破了在買回來都可以。 ? 看支撐由下跌點(diǎn)往下畫，支撐依次是 %，50%， %。支撐力越來越強(qiáng)。 50%和%的位置是可以少量強(qiáng)反彈的位置。 下跌到 50%出現(xiàn)反彈的圖形 黃金分割的使用要點(diǎn) ? 股票只有大幅下跌之后的反彈或大幅上漲后的下跌才能用上黃金分割線。那么要想找漲幅空間大的個(gè)股，跌幅小或橫盤后的突破前期高點(diǎn)是最佳的選擇。如下圖 : 百分比線的畫法 百分比線的適用條件和對象 百分比線的原理 百分比線 百分比線 ? 百分比線的畫法 其畫法如同兩點(diǎn)黃金分割法。所不同的是分割點(diǎn)為 1/8 3/8 5/8 7/8 2/3 1/4 1/2 3/4 1/3 ? 百分比線的使用條件 ? 百分比線的原理 兩點(diǎn)黃金分割 從計(jì)算的觀點(diǎn)看，如果將百分比數(shù)字取為特殊的 ％、 50％和 ％，而嚴(yán)格按照計(jì)算百分線的方式進(jìn)行，就得到兩點(diǎn)黃金分割線 高點(diǎn)和低點(diǎn)的選擇 黃金分割數(shù)字和百分比數(shù)字的選擇 資金投入量比例的選擇 使用黃金分割線和百分比線中的主觀因素 百分比線的適用條件和對象 ? 百分比線所針對的是：趨勢中途出現(xiàn)的反向運(yùn)動(dòng)，它屬于技術(shù)分析中的計(jì)算開始回落和開始反彈的位置的方法。 ? 在使用百分比線之前，必須假設(shè)當(dāng)前的市場波動(dòng)是原來的趨勢的回蕩，而不是原來趨勢的反轉(zhuǎn)。 百分比線的原理 百分比線考慮問題的出發(fā)點(diǎn)是多空雙方力量對比的轉(zhuǎn)化，以及人們在心理上對整數(shù)分界點(diǎn)的重視 扇形原理、速度線和甘氏線 扇形原理 速度線 甘氏線 這三種切線的共同特點(diǎn)是找到一點(diǎn)，然后以此點(diǎn)為基礎(chǔ)，向后畫出很多條射線，這些射線就是未來可能成為支撐線和壓力線的直線 扇形原理、速度線和甘氏線 L3 L2 L1 L2 L3 L1 扇 形 原 理 1/3 速 度 線 2/3 速 度 線 1/3 速 度 線 1/3 速 度 線 速 度 線 1 4 1 3 1 8 1 2 1 1 2 1 3 1 4 1 8 1 時(shí)間 價(jià)格及幾何角度線（甘氏線） 甘 氏 線 176。 176。 176。 45176。 176。 176。 176。 第四節(jié) 技術(shù)形態(tài)分析 一、 反轉(zhuǎn)突破形態(tài) 二、 三角形態(tài)和矩形形態(tài) 三、 喇叭形、菱形、旗形和楔形 價(jià)格移動(dòng)的一般規(guī)律 價(jià)格移動(dòng)的方向由多空雙方力量對比決定，是完全隨著多空力量對比的大小和所占優(yōu)勢的大小而動(dòng)的。 價(jià)格波動(dòng)的過程是不斷地尋找平衡和打破平衡。 價(jià)格的兩種基本形態(tài)類型 ? 持續(xù)整理形態(tài) —保持平衡：形態(tài)所在的平衡被打破以后，價(jià)格的波動(dòng)方向與平衡之前的價(jià)格趨勢方向相同。持續(xù)時(shí)間一般不會(huì)太長。 ? 反轉(zhuǎn)突破形態(tài) —打破平衡：形態(tài)所在的平衡被打破以后，價(jià)格的波動(dòng)方向與原趨勢方向相反。它是形態(tài)理論研究的重點(diǎn)。 股價(jià)移動(dòng)的形態(tài)類型 反轉(zhuǎn)形態(tài) 整理形態(tài) 股價(jià)運(yùn)動(dòng)將出 現(xiàn)方向性轉(zhuǎn)折 不改變股價(jià)運(yùn) 動(dòng)的基本走勢 反轉(zhuǎn)形態(tài) W 底（雙重底） M 頭（雙重頂） V 形 三重頂、三重底 圓弧頂、圓弧底 頭肩頂、頭肩底 反三角形（喇叭形） 菱 形 Ｍ 頭（雙重頂） ? 上升趨勢的末端，股價(jià)快速拉升到 A點(diǎn)，受阻回落，得到上升趨勢線的支撐，在 B點(diǎn)重新上升至 C點(diǎn)（與 A點(diǎn)幾乎等高，但成交量沒有 A點(diǎn)大），遇阻股價(jià)向下。 ? 以 B點(diǎn)作 A、 C連線的平行線，得到頸線， A、C連線是趨勢線，頸線是對應(yīng)的軌道線。 ? 真正的雙重頂反轉(zhuǎn)形態(tài)的出現(xiàn)，股價(jià)還必須向下突破頸線支撐，收盤價(jià)超過 3%為有效突破。 圖示 ——雙重頂 A B C D E 測算量度 頸 線 反撲 多方逃命點(diǎn) 頸 線 ? 頸線：圖中 B點(diǎn)和 E點(diǎn)的連接直線。研究 W底和 M頭的真正目的就是為了得到這條頸線。頸線一般要經(jīng)過回抽確認(rèn)。 ? 頸線的測算功能：從突破點(diǎn)算起，價(jià)格至少要跌到與形態(tài)高度相等的距離。 反撲與逃命 ? 反撲：當(dāng) M頭形成，股價(jià)一般在向下突破后，有一個(gè)回抽確認(rèn)頸線阻力位的過程，這種現(xiàn)象被稱為 反撲 。 ? 逃命：當(dāng)反撲發(fā)生時(shí)，在頸線位置是最佳也是最后一次減倉出逃的機(jī)會(huì)，在頸線附近做空的現(xiàn)象就被稱為 逃命 。 頸線