吳曉求證券投資學(編輯修改稿)
2024-07-18 08:22 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 。 主講：張三寶 證券投資基金的特點 、專業(yè)管理 、分散風險 、風險共擔 、信息透明 、保障安全 主講：張三寶 證券投資基金的分類 基金分類的標準主要包括：組織形式、規(guī)模固定與否、投資渠道、資金募集方式 公司型證券投資基金 在組織上是按照公司法（或商法）規(guī)定所設(shè)立的、具有獨立法人資格并以營利為目的的證券投資基金公司（或類似法人機構(gòu)）。 契約型證券投資基金 在組織上是按照信托契約原則，通過發(fā)行帶有受益憑證性質(zhì)的基金證券而形成的證券投資基金組織；在證券上是指由證券投資基金管理公司作為基金發(fā)起入所發(fā)行的證券投資基金證券。 主講：張三寶 ?封閉式基金 ?又稱固定式證券投資基金，是指基金證券的預定數(shù)量發(fā)行完畢，在規(guī)定的時間（也稱 “ 封閉期 ” ）內(nèi)基金資本規(guī)模不再增大或縮減的證券投資基金。 ?開放式基金 ?又稱變動式證券投資基金，是指基金證券數(shù)量進而基金資本可因發(fā)行新的基金證券或投資者贖回本金而變動的證券投資基金。 主講：張三寶 開放式和封閉式基金比較 封閉式基金 開放式基金 基金份額 在封閉期內(nèi)固定不變 可以增減變動 基金期限 固定的封閉期限 無預定存在期限 交易方式 在證券交易所上市或以柜臺方式轉(zhuǎn)讓，交易是在基金投資者之間進行 基金投資者和基金經(jīng)理人或其代理人之間進行 交易價格 由市場競價決定 由基金經(jīng)理人依據(jù)基金單位資產(chǎn)凈值確定 管理難度 較小 較大 主講：張三寶 股票基金：投資標的為股票 債券基金：投資標的為債券 貨幣市場基金：投資標的為貨幣市場金融品 如：短期國債、外匯等（短期） 公募基金：社會不特定公眾發(fā)行 私募基金：特定對象發(fā)行 美國： 公募基金稱為共同基金 私募基金稱為對沖基金 主講：張三寶 ?在岸證券投資基金 是指在本國募集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金。 離岸證券投資基金 是指 — 國的證券基金組織在他國發(fā)行證券基金單位并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金。 ?按基金的風險與收益分 成長型基金、收入型基金和平衡型基金。 ?其它基金類型 指數(shù)基金 、雨傘基金 、對沖基金 、期貨基金 、期權(quán)基金 、套利基金或套匯基金 和保本基金 主講：張三寶 證券投資基金的管理和托管 基金的管理者是指憑借專門的知識與經(jīng)驗，運用所管理基金的資產(chǎn)盡量實現(xiàn)增值的機構(gòu)。 基金的托管者是投資人權(quán)益的代表，是基金資產(chǎn)的名義持有人或管理機構(gòu)。 職責是：保管、執(zhí)行、監(jiān)督、復查等 主講：張三寶 附：基金事例 華 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 ? 成立時間 1998年 4月 9日，是全國首批獲準的基金管理公司之一 ? 注冊資本 ? 股東 華夏證券、北京證券、中科信、西南證券、 泰證券、興業(yè)證券 ? 公司住所 北京西城區(qū)金融大街 33號通泰大廈 A座 15層 ? 公司宗旨 為信任奉獻回報 ? 公司經(jīng)營理念 人本、誠信、創(chuàng)新、共享 ? 公司發(fā)展方向 規(guī)范化、市場化、國際化、網(wǎng)絡(luò)化 主講：張三寶 華 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 股 權(quán) 結(jié) 構(gòu) 說明 :股權(quán)相對分散，股東單位之間不存在交叉持股，任何兩個股東的股權(quán)之和不超過總股權(quán)的 50%，任何議案的通過均需要 3個以上股東的同意 股權(quán)結(jié)構(gòu)%%%%%%華夏證券北京證券西南證券華泰證券興業(yè)證券中科信主講：張三寶 金融衍生工具 ? 金融衍生品 ? 衍生產(chǎn)品是英文（ Derivatives）的中文意譯。其原意是派生物、衍生物的意思。金融衍生產(chǎn)品通常是指從原生資產(chǎn)（ Underlying Asserts）派生出來的金融工具。美國財務(wù)會計準則公告第 119號 “ 衍生金融工具和金融工具價值的揭示 ” 中將衍生金融工具定義為：價值由名義規(guī)定的，衍生于所依據(jù)的資產(chǎn)或指數(shù)的業(yè)務(wù)或合約。這里所依據(jù)的資產(chǎn)是指貨幣、債券、股票等基本金融工具。由于許多金融衍生產(chǎn)品交易在資產(chǎn)負債表上沒有相應(yīng)科目，因而也被稱為 “ 資產(chǎn)負債表表外交易（簡稱表外交易） ” 。 主講：張三寶 ? 根據(jù)原生資產(chǎn)可以分為四類，即股票、利率、匯率和商品的衍生產(chǎn)品 對象 原生資產(chǎn) 金融衍生產(chǎn)品 利率 短期存款 利率期貨 利率遠期 利率期權(quán) 利率掉期合約 長期債券 債券期貨 債券期權(quán)合約 股票 股票 股票期貨 股票期權(quán)合約 股價指數(shù) 股價指數(shù) 股指期權(quán)合約 貨幣 各類現(xiàn)匯 貨幣遠期 貨幣期貨 貨幣期權(quán) 貨幣掉期合約 商品 各類實物商品 商品遠期 商品期貨 商品期權(quán) 商品掉期合約 主講：張三寶 金融衍生工具的市場參與者 ? 衍生品市場參與者基本上分為三類： （保值者）：避免和減低風險 ：期望風險或不確定性，獲取價差（資本 利得） ：通過在兩個及以上市場買賣某一種或兩種類似的資產(chǎn)或產(chǎn)品以期獲得無風險的利潤。 主講：張三寶 金融衍生工具 一、
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