【文章內(nèi)容簡介】 并且 最近 3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元； 或者 最近一期末凈資產(chǎn)不少于 2022萬元，且不存在未彌補虧損。 最近 3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣 3億元； 169。 2022 Peking University, All rights reserved. 29 IPO費用 中小板 香港 主板 香港 創(chuàng)業(yè)板 紐交所 納斯達(dá)克 AIM 上市初費 3萬元 1565萬港元 1020萬港元 400萬元 1040萬元 20萬元 承銷費 % % 45% 8% 68% 35% 保薦人費 200萬元 200400萬港元 100200萬港元 1500萬元 1000萬元 500萬元 法律顧問費 100150萬元 100250萬港元 100萬港元 300萬元 300萬元 300萬元 會計師費 100萬元 150250萬港元 70150萬港元 400萬元 400萬元 350400萬元 總成本 （占籌資額） 48% 1520% 1020% 1525% 1525% 1520% 注：以上費用為估計，僅供參考，除香港市場外單位為人民幣元 169。 2022 Peking University, All rights reserved. 30 上市維持費用 中小板 香港 主板 香港 創(chuàng)業(yè)板 紐交所 納斯達(dá)克 AIM 上市年費 萬元 14119萬港元 1020萬港元 400萬元 28400 萬元 57萬元 保薦人顧問費 雙方 商定 20 萬港元 45% 800萬元 800萬元 100150萬元 法律顧問費 10萬元 60100萬港元 100200萬港元 200萬元 200萬元 100150萬元 會計師費 3040 萬元 100 萬港元 100萬港元 150萬元 150萬元 150萬元 信息披露費 12 萬元 3050 萬港元 70150萬港元 50100 萬元 50100 萬元 50100 萬元 總成本 60100萬元 224389萬港元 130300萬港元 1600萬元 12001600萬元 400600萬元 注：以上費用為估計，僅供參考，除香港市場外單位為人民幣元 169。 2022 Peking University, All rights reserved. 31 中國股票首次公開發(fā)行的條件 ? 證券法（ 2022年 10月版） – 健全且運行良好的組織機構(gòu)； – 具備持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好； – 最近三年無財會文件虛假記載，無其它重大違法行為。 ? 股票發(fā)行與交易管理暫行條例（ 1993年，現(xiàn)行有效） – 發(fā)行股票限于普通股； – 發(fā)起人認(rèn)購股份不少于擬發(fā)行總股本的 35%或人民幣 3千萬元； – 總股本低于 4億元，則社會公眾股比例不得低于 25%，如超過 4億元，則可酌情降低，但不得低于 10%； – 如屬設(shè)立后發(fā)行，則： ? 凈資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例不得低于 30%； ? 最近三年連續(xù)盈利。 169。 2022 Peking University, All rights reserved. 32 需要準(zhǔn)備的具體文件 ? 由發(fā)行人 /承銷商 /發(fā)行人法律顧問準(zhǔn)備的資料 招股書（聯(lián)席承銷商以及發(fā)行人法律顧問共同協(xié)助） ? 涵蓋證券條款和條件的推介材料和披露材料，證券推介材料和分銷計劃 ? 涵蓋發(fā)行人的詳細(xì)信息、其管理層、財務(wù)報表以及與發(fā)行人業(yè)務(wù)和證券相關(guān)的各種風(fēng)險 路演陳述 ? 向投資方進行陳述，介紹公司情況以及發(fā)行方面的主要信息（由公司與聯(lián)席承銷商共同籌備） ? 由發(fā)行人 / 承銷商法律顧問 / 會計師 / 投資者關(guān)系公司準(zhǔn)備的資料 股票發(fā)行的其它材料 ? 售股股東計劃 / 定向售股計劃的相關(guān)材料 承銷協(xié)議 ? 管轄聯(lián)席承銷商與其它承銷商就發(fā)行人股份承銷交易的關(guān)系和條款，該交易在美國證交所注冊發(fā)行，并于美國境外根據(jù) S條例以及標(biāo)準(zhǔn)市場慣例進行 ? 承銷協(xié)議受紐約法律管轄 ? 聲明和保證 ? 免責(zé) ? 不可推卸的責(zé)任 法律意見 ? 法律意見將包括： ? 發(fā)行人以及承銷商法律顧問出具 ? 中國法律顧問和開曼群島法律顧問對承銷協(xié)議和其它材料的合法性和有效性出具法律意見 安慰函 ? SAS72風(fēng)格的安慰函中出具消極保證，即自上一次財務(wù)報告以來未發(fā)生重大變化 承銷團成員之間的承銷協(xié)議 ? 規(guī)定該發(fā)行承銷團成員之間的關(guān)系，包括承銷團的角色、承銷比例、銷售委任以及費用 市場公告 ? 路透社、彭博以及其它新聞機構(gòu)公告交易。僅對定價條款進行事實陳述 與發(fā)起時公司通過新聞機構(gòu)進行的有償公告相一致 169。 2022 Peking University, All rights reserved. 33 Letter of Decificiency 169。 2022 Peking University, All rights reserved. 34 無異議函 鑒于以上情況，我會對于 沒有異議。 中國證監(jiān)會 二零零零年七月一日 169。 2022 Peking University, All rights reserved. 35 F1表格，中國九城公司 As filed with the Securities and Exchange Commission on November 26, 2022 Registration No. 333 SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, . 20549 FORM F1 REGISTRATION STATEMENT Under The Securities Act of 1933 The9 Limited (Exact name of registrant as specified in its charter) Not Applicable (Translation of registrant’s name into English) 169。 2022 Peking University, All rights reserved. 36 招股說明書－九城公司 PROSPECTUS 6,250,000 American Depositary Shares The9 Limited Representing 6,250,000 Ordinary Shares This is an initial public offering of American Depositary Shares, or ADSs, each representing one ordinary share. No public market currently exists for our ordinary shares or ADSs. We are selling 5,400,000 ADSs, and the selling shareholders included in this prospectus are selling 850,000 ADSs. We will not receive any of the proceeds from the ADSs sold by the selling shareholders. We currently anticipate the initial public offering price of the ADSs to be between US$ and US$ per ADS. We have applied for the quotation of our ADSs on the Nasdaq National Market under the symbol “NCTY.” Investing in our ADSs involves a high degree of risk. See “Risk Factors” on page 15. 169。 2022 Peking University, All rights reserved. 37 招股說明書（續(xù)） We have granted the under