私募股權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)投資教材(編輯修改稿)
2025-02-07 13:47 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 2023， 美國(guó)新橋資收購(gòu)深圳發(fā)展銀行 17%的控股權(quán) 2023，美國(guó)華平投資集團(tuán)收購(gòu)哈約集團(tuán) 55%的股權(quán) 五、未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì) 契約型私人股權(quán)投資 國(guó)家發(fā)改委特批的公司型產(chǎn)業(yè)基金 有限合伙公司 創(chuàng)業(yè)投資公司顧問(wèn)公司 一、風(fēng)險(xiǎn)投資的概念 二、風(fēng)險(xiǎn)投資的基本特征 三、風(fēng)險(xiǎn)投資的功能 第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資概述 一、風(fēng)險(xiǎn)投資的概念 風(fēng)險(xiǎn)投資是指于極具發(fā)展?jié)摿Φ娘L(fēng)險(xiǎn)企業(yè)并為之提供專業(yè)化經(jīng)營(yíng)服務(wù)的一種權(quán)益性資本，本質(zhì)上是以資本支持和經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)培育和輔導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)業(yè)與發(fā)展。 個(gè)人分散性的風(fēng)險(xiǎn)投資：天使投資， 19世紀(jì)末 非專業(yè)管理的機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投資， 20世紀(jì)前葉 專業(yè)和機(jī)構(gòu)化管理的風(fēng)險(xiǎn)投資 二、風(fēng)險(xiǎn)投資的基本特征 私募權(quán)益投資 主要投資于非上市的中小企業(yè)，主要是高新技術(shù)企業(yè) 流動(dòng)性較小的中長(zhǎng)期投資 高度專業(yè)化和程序化的組合投資。通常投資于 10個(gè)以上的項(xiàng)目群。 參與管理型的專業(yè)投資 追求高額回報(bào)的財(cái)務(wù)性投資 風(fēng)險(xiǎn)投資 一般金融投資 投資對(duì)象 新興的迅速發(fā)展的具有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)，中小企業(yè)為主 成熟的傳統(tǒng)企業(yè)，大中企業(yè)為主 投資方式 股權(quán)式投資，關(guān)注企業(yè)發(fā)展前景 貸款，關(guān)心安全性 投資審查 重點(diǎn)考察技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)前景 以財(cái)務(wù)分析和物質(zhì)保證為重點(diǎn) 投資管理 參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和決策，合作開(kāi)發(fā) 一般不介入企業(yè)決策系統(tǒng) 投資回報(bào) 若企業(yè)獲得巨大發(fā)展，可轉(zhuǎn)讓股權(quán) 一般按貸款合同收回本息 投資風(fēng)險(xiǎn) 投資的大部分企業(yè)可能失敗，只要一個(gè)成功，收益足以彌補(bǔ)全部損失 風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小 人員素質(zhì) 懂技術(shù)、管理、金融和市場(chǎng)，能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和控制 懂財(cái)務(wù)管理即可 市場(chǎng)重點(diǎn) 未來(lái)潛大市場(chǎng)，難以預(yù)測(cè) 現(xiàn)有成熟市場(chǎng)，易于預(yù)測(cè) 三、風(fēng)險(xiǎn)投資的功能 資金放大 風(fēng)險(xiǎn)分散 企業(yè)孵化 一、風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作主體 二、風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作程序 三、投資銀行設(shè)計(jì)為風(fēng)險(xiǎn)投資服務(wù)的金融工具 第五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作 一、風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作主體 主要當(dāng)事人 投資者：資金供給者 風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)：資金運(yùn)作者 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)：資金使用者 中介機(jī)構(gòu) 投資銀行是資本市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)最重要的中介機(jī)構(gòu) 投資銀行是華爾街的心臟，也是華爾街之所以存在的最重要原因 投資銀行發(fā)展的支持：一是幫助風(fēng)險(xiǎn)成熟企業(yè)上市，二是為具備一定實(shí)力和條件下的企業(yè)進(jìn)行私募融資，三是直接投資 幫助成熟風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)上市 就風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)股票發(fā)行的種類、時(shí)間、條件等提出建議；承銷風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)發(fā)行的股票 投資銀行通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資部來(lái)參與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)直接投資
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