私募股權(quán)與風(fēng)險投資教材(編輯修改稿)
2025-02-07 13:47 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 2023， 美國新橋資收購深圳發(fā)展銀行 17%的控股權(quán) 2023，美國華平投資集團(tuán)收購哈約集團(tuán) 55%的股權(quán) 五、未來的發(fā)展趨勢 契約型私人股權(quán)投資 國家發(fā)改委特批的公司型產(chǎn)業(yè)基金 有限合伙公司 創(chuàng)業(yè)投資公司顧問公司 一、風(fēng)險投資的概念 二、風(fēng)險投資的基本特征 三、風(fēng)險投資的功能 第四節(jié) 風(fēng)險投資概述 一、風(fēng)險投資的概念 風(fēng)險投資是指于極具發(fā)展?jié)摿Φ娘L(fēng)險企業(yè)并為之提供專業(yè)化經(jīng)營服務(wù)的一種權(quán)益性資本，本質(zhì)上是以資本支持和經(jīng)營管理服務(wù)培育和輔導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)業(yè)與發(fā)展。 個人分散性的風(fēng)險投資：天使投資， 19世紀(jì)末 非專業(yè)管理的機(jī)構(gòu)風(fēng)險投資， 20世紀(jì)前葉 專業(yè)和機(jī)構(gòu)化管理的風(fēng)險投資 二、風(fēng)險投資的基本特征 私募權(quán)益投資 主要投資于非上市的中小企業(yè)，主要是高新技術(shù)企業(yè) 流動性較小的中長期投資 高度專業(yè)化和程序化的組合投資。通常投資于 10個以上的項(xiàng)目群。 參與管理型的專業(yè)投資 追求高額回報(bào)的財(cái)務(wù)性投資 風(fēng)險投資 一般金融投資 投資對象 新興的迅速發(fā)展的具有巨大競爭潛力的企業(yè)，中小企業(yè)為主 成熟的傳統(tǒng)企業(yè)，大中企業(yè)為主 投資方式 股權(quán)式投資，關(guān)注企業(yè)發(fā)展前景 貸款，關(guān)心安全性 投資審查 重點(diǎn)考察技術(shù)創(chuàng)新和市場前景 以財(cái)務(wù)分析和物質(zhì)保證為重點(diǎn) 投資管理 參與企業(yè)經(jīng)營管理和決策，合作開發(fā) 一般不介入企業(yè)決策系統(tǒng) 投資回報(bào) 若企業(yè)獲得巨大發(fā)展，可轉(zhuǎn)讓股權(quán) 一般按貸款合同收回本息 投資風(fēng)險 投資的大部分企業(yè)可能失敗，只要一個成功，收益足以彌補(bǔ)全部損失 風(fēng)險相對較小 人員素質(zhì) 懂技術(shù)、管理、金融和市場，能進(jìn)行風(fēng)險分析和控制 懂財(cái)務(wù)管理即可 市場重點(diǎn) 未來潛大市場，難以預(yù)測 現(xiàn)有成熟市場，易于預(yù)測 三、風(fēng)險投資的功能 資金放大 風(fēng)險分散 企業(yè)孵化 一、風(fēng)險投資的運(yùn)作主體 二、風(fēng)險投資的運(yùn)作程序 三、投資銀行設(shè)計(jì)為風(fēng)險投資服務(wù)的金融工具 第五節(jié) 風(fēng)險投資的運(yùn)作 一、風(fēng)險投資的運(yùn)作主體 主要當(dāng)事人 投資者：資金供給者 風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)：資金運(yùn)作者 風(fēng)險企業(yè)：資金使用者 中介機(jī)構(gòu) 投資銀行是資本市場和產(chǎn)權(quán)交易市場最重要的中介機(jī)構(gòu) 投資銀行是華爾街的心臟，也是華爾街之所以存在的最重要原因 投資銀行發(fā)展的支持：一是幫助風(fēng)險成熟企業(yè)上市，二是為具備一定實(shí)力和條件下的企業(yè)進(jìn)行私募融資，三是直接投資 幫助成熟風(fēng)險企業(yè)上市 就風(fēng)險企業(yè)股票發(fā)行的種類、時間、條件等提出建議；承銷風(fēng)險企業(yè)發(fā)行的股票 投資銀行通過風(fēng)險投資部來參與風(fēng)險企業(yè)直接投資
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