私募股權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)投資教材(存儲(chǔ)版)
【正文】 投資方匯款，被投資方增發(fā)股票。 投資公司、投資顧問(wèn)公司等 特點(diǎn)：業(yè)務(wù)范圍包括有價(jià)證券投資；股東數(shù)目不多，但出資額較大；管理人收取管理費(fèi)與效益掛鉤的激勵(lì)費(fèi)；注冊(cè)資本可根據(jù)結(jié)果變更。 起源于 1976年華爾街。 從價(jià)格發(fā)現(xiàn)的角度來(lái)看 從提供產(chǎn)權(quán)流動(dòng)性以降低金融交易成本有角度來(lái)看 從投資效果的角度來(lái)看 一、 PE的資金來(lái)源及籌集方式 二、 PE的組織方式 三、投資機(jī)制 四、退出機(jī)制 第二節(jié) 私募股權(quán)的運(yùn)作 一、 PE的資金來(lái)源及籌集方式 公司養(yǎng)老金和公共養(yǎng)老金， 40%50% 捐贈(zèng)基金、保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、高資本凈值的個(gè)人或家族 美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)的養(yǎng)老金在私募股權(quán)資本市場(chǎng)的投資增長(zhǎng)速度很快。投資方做盡職調(diào)查，并磋商商業(yè)條款和投資條款。 四、退出機(jī)制 首次公開上市 IPO 好處：價(jià)值最大，收益最高；戰(zhàn)略投資者退出后，企業(yè)家重新獲得控制權(quán)，激勵(lì)最優(yōu)。 渣打銀行 四、國(guó)內(nèi) PE業(yè)務(wù)的發(fā)展情況 1999， 國(guó)際金融公司入股上海銀行 2023， 摩根仕丹利、香港鼎輝、英國(guó)英聯(lián)入投資蒙牛 2023， 美國(guó)新橋資收購(gòu)深圳發(fā)展銀行 17%的控股權(quán) 2023，美國(guó)華平投資集團(tuán)收購(gòu)哈約集團(tuán) 55%的股權(quán) 五、未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì) 契約型私人股權(quán)投資 國(guó)家發(fā)改委特批的公司型產(chǎn)業(yè)基金 有限合伙公司 創(chuàng)業(yè)投資公司顧問(wèn)公司 一、風(fēng)險(xiǎn)投資的概念 二、風(fēng)險(xiǎn)投資的基本特征 三、風(fēng)險(xiǎn)投資的功能 第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資概述 一、風(fēng)險(xiǎn)投資的概念 風(fēng)險(xiǎn)投資是指于極具發(fā)展?jié)摿Φ娘L(fēng)險(xiǎn)企業(yè)并為之提供專業(yè)化經(jīng)營(yíng)服務(wù)的一種權(quán)益性資本，本質(zhì)上是以資本支持和經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)培育和輔導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)業(yè)與發(fā)展。 二、風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作程序 投資銀行在風(fēng)險(xiǎn)投資不同階段的職能定位 投資銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的典型作業(yè)流程 投資銀行在風(fēng)險(xiǎn)投資不同階段的職能定位 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)發(fā)展階段擔(dān)當(dāng)融資顧問(wèn)。 擔(dān)任上市輔導(dǎo)人。 實(shí)地調(diào)查。 推介上市 。 私募基金策略 全球宏觀 優(yōu)秀的全球宏觀對(duì)沖基金所須具備三個(gè)方面的特征： 一是對(duì)市場(chǎng)認(rèn)知偏差所引起的非理性波動(dòng)具有極強(qiáng)的洞察力。 2023年 12月，從摩根仕丹利、英聯(lián)、鼎輝融資2600萬(wàn)美元， 2023年 10月再融資 3523萬(wàn)美元。摩根與鼎輝勸其引入私募。 蒙牛融資的意義 高速發(fā)展 規(guī)范管理 雙贏合作 演講完畢，謝謝觀看！ 。 2023年，欲上香港二板。 蒙牛上市前融資案例 蒙牛是中國(guó)第二大乳制品企業(yè)，擁有液態(tài)奶、冰淇淋、奶品等。此類對(duì)沖基金投資的最
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