金融期權(quán)與實(shí)物期權(quán)教學(xué)課件ppt(編輯修改稿)
2025-03-20 09:34 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ? ? ?內(nèi) 在 價(jià) 值 時(shí) 間 價(jià) 值16 高 級(jí)財(cái)務(wù) 管理 期權(quán)定價(jià) 1）二項(xiàng)式定價(jià)模型 （1）單期的兩狀態(tài)模型 股 票 期 權(quán)(1 )u f uS r B C? ? ? ?(1 )d f dS r B C? ? ? ?ududCCSS????1ddfCSBr????C S B? ??17 高 級(jí)財(cái)務(wù) 管理 期權(quán)定價(jià) 1）二項(xiàng)式定價(jià)模型 支付看 漲 期 權(quán)復(fù) 制 組 合下 一 期 的 股 價(jià) 期權(quán)的復(fù)制組合 18 高 級(jí)財(cái)務(wù) 管理 期權(quán)定價(jià) 19 高 級(jí)財(cái)務(wù) 管理 期權(quán)定價(jià) 20 高 級(jí)財(cái)務(wù) 管理 期權(quán)定價(jià) 21 高 級(jí)財(cái)務(wù) 管理 期權(quán)定價(jià) 1）二項(xiàng)式定價(jià)模型 （2）多期模型 股 票 期 權(quán)(1 )u f uS r B C? ? ? ?(1 )d f dS r B C? ? ? ?ududCCSS????1ddfCSBr????C S B? ??22 高 級(jí)財(cái)務(wù) 管理 期權(quán)定價(jià) 2）風(fēng)險(xiǎn)中性概率定價(jià)模型 ( 1 ) 1udfSS rS???? ??(1 )fdudr S SSS?????我們將 和 稱作 風(fēng)險(xiǎn)中性概率 （ riskneutral probabilities）。這些風(fēng)險(xiǎn)中性概率的其他名稱有： 狀態(tài)依存價(jià)格（ statecontingent prices）、狀態(tài)價(jià)格 （ state prices）或者 鞅價(jià)格 （ martingale price）。 ? (1 )??23 高 級(jí)財(cái)務(wù) 管理 期權(quán)定價(jià) 3） 布萊克－斯科爾斯定價(jià)模型 12( ) ( ) ( )C S N d P V K N d? ? ? ?? ?1l n / ( )2S P V K TdT????21d d T???24 高 級(jí)財(cái)務(wù) 管理 期權(quán)定價(jià) 25 高 級(jí)財(cái)務(wù) 管理 期權(quán)定價(jià) 26 高 級(jí)財(cái)務(wù) 管理 期
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