金融期權與實物期權教學課件ppt(編輯修改稿)
2025-03-20 09:34 本頁面
【文章內容簡介】 ? ? ?內 在 價 值 時 間 價 值16 高 級財務 管理 期權定價 1）二項式定價模型 （1）單期的兩狀態(tài)模型 股 票 期 權(1 )u f uS r B C? ? ? ?(1 )d f dS r B C? ? ? ?ududCCSS????1ddfCSBr????C S B? ??17 高 級財務 管理 期權定價 1）二項式定價模型 支付看 漲 期 權復 制 組 合下 一 期 的 股 價 期權的復制組合 18 高 級財務 管理 期權定價 19 高 級財務 管理 期權定價 20 高 級財務 管理 期權定價 21 高 級財務 管理 期權定價 1）二項式定價模型 （2）多期模型 股 票 期 權(1 )u f uS r B C? ? ? ?(1 )d f dS r B C? ? ? ?ududCCSS????1ddfCSBr????C S B? ??22 高 級財務 管理 期權定價 2）風險中性概率定價模型 ( 1 ) 1udfSS rS???? ??(1 )fdudr S SSS?????我們將 和 稱作 風險中性概率 （ riskneutral probabilities）。這些風險中性概率的其他名稱有： 狀態(tài)依存價格（ statecontingent prices）、狀態(tài)價格 （ state prices）或者 鞅價格 （ martingale price）。 ? (1 )??23 高 級財務 管理 期權定價 3） 布萊克－斯科爾斯定價模型 12( ) ( ) ( )C S N d P V K N d? ? ? ?? ?1l n / ( )2S P V K TdT????21d d T???24 高 級財務 管理 期權定價 25 高 級財務 管理 期權定價 26 高 級財務 管理 期
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