金融統(tǒng)計(jì)10-風(fēng)險(xiǎn)管理20xx---第5章風(fēng)險(xiǎn)決策(編輯修改稿)
2025-02-08 17:00 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 。 即使實(shí)際結(jié)果是有利的 ， 也是偶然因素使然 ， 因此不能說(shuō)明決策的準(zhǔn)確性 。 ? 在評(píng)價(jià)決策時(shí) ， 依據(jù)實(shí)際結(jié)果來(lái)評(píng)判決策者的行為 ，顯然是不妥當(dāng)?shù)?， 對(duì)決策者可能是不公平的 。 2022/2/9 15 本章應(yīng)掌握的決策方法 ? 期望值決策法 ? 效用法 ? 樂(lè)觀法 ? 悲觀法 ? 折衷法 ? 最小最大后悔值法 2022/2/9 16 二、決策方法 ? (1)期望值決策法 期望值決策法是以 損益 期望值為基礎(chǔ)，將不同方案的期望值相互比較，選擇期望收益值最大或期望損失值最小的方案為最優(yōu)方案的一種決策方法。這里方案損益期望值是指每個(gè)方案在各種狀態(tài)下的損益值以狀態(tài)概率為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均損益值。 ? 若 aij是方案 i在未來(lái)狀態(tài) j下的結(jié)果， Pj是未來(lái)狀態(tài) j的獨(dú)立概率 (j=1， 2， … ， n， )，則方案 i的期望值 EV(i)為 ? ?1nj i jjE V i p a?? ?2022/2/9 17 狀態(tài) 后果 方案 p1 p2 … pn S1 S2 … Sn C1 C2 . Ci . Cm a11 a12 … a1n a21 a22 … a2n . . . . ai1 ai2 … ain . . . . am1 am2 … amn ? ?1nj i jjE V i p a?? ?2022/2/9 18 ? 例 1： 某建筑公司承建一土建工程，需要決定下個(gè)月是否開(kāi)工。如果開(kāi)工后天氣好能按期完工，可獲利潤(rùn) 50000元；如果開(kāi)工后天氣不好則會(huì)造成經(jīng)濟(jì)損失 20220元。 ? 另外，如果不開(kāi)工，不管天氣是否好壞，都要付延期損失費(fèi) 5000元。根據(jù)當(dāng)?shù)貧v年氣象統(tǒng)計(jì)資料，預(yù)測(cè)下月天氣好的概率為 ，天氣不好的概率為 。為使利潤(rùn)最大而損失 ? 最小，該公司應(yīng)決定開(kāi)工還是不開(kāi)工 ? 2022/2/9 19 ? 第一步：先根據(jù)題意做出開(kāi)工與否的損益值計(jì)算表，如下表所示 ? 第二步：計(jì)算各方案的期望收益值 (元 )。 ? 開(kāi)工： EV(1)= 50000+ (20220)=8000 ? 不開(kāi)工： EV(2)= (5000)+ (5000)=5000 ? 第三步：決策結(jié)果。 ? 根據(jù)計(jì)算結(jié)果，開(kāi)工可獲利 8000元，而不開(kāi)工則將損失 5000元。因此，選取開(kāi)工為決策方案。 結(jié)果 自然狀 態(tài) 方案 天氣好 天氣差 開(kāi)工 50000 20220 不開(kāi)工 5000 5000 2022/2/9 20 ? 利用期望值決策方法進(jìn)行決策，雖然具有一定的準(zhǔn)確程度，但它并不能防止在個(gè)別偶然情況下會(huì)出現(xiàn)較大的偏差，它掩蓋了偶然情況下的損失值，所以在這一點(diǎn)上是具有一定風(fēng)險(xiǎn)的。然而，從統(tǒng)計(jì)的角度來(lái)看，以期望值作為選擇最佳決策方案的依據(jù)還是比較合理的。 2022/2/9 21 ? 期望值決策練習(xí)題 ? 憂慮價(jià)值是對(duì)人們關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)事故所致后果不確定性擔(dān)憂的一種貨幣衡量。 2022/
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