財務(wù)管理基礎(chǔ)第二章(編輯修改稿)
2025-02-08 12:34 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 、合同法規(guī)等。財務(wù)人員要熟悉這些法規(guī)， 在守法的前提下完成財務(wù)管理。 主講教師：李明偉 財 務(wù) 管 理 經(jīng)濟環(huán)境 經(jīng)濟環(huán)境是指影響企業(yè)理財活動的宏觀 經(jīng)濟狀況，即宏觀經(jīng)濟的發(fā)展?fàn)顩r。 主講教師：李明偉 財 務(wù) 管 理 1992 1981 1984 1990 2022 經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r 結(jié)合經(jīng)濟周期：復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條 主講教師：李明偉 財 務(wù) 管 理 經(jīng)濟政策是對國民經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控的制度、 規(guī)范的總稱。 主要包括： 國民經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃、 產(chǎn)業(yè)政策、 財政政策、 稅收政策等。 經(jīng)濟政策 主講教師：李明偉 財 務(wù) 管 理 通貨膨脹 主講教師：李明偉 財 務(wù) 管 理 %%%%%%%%%%1月 3月 5月 7月 9月 11月2022年2022年2022年2022年2022年我國近年來 CPI的漲幅 主講教師：李明偉 財 務(wù) 管 理 通貨膨脹與企業(yè)理財 總體來講，物價上漲，企業(yè)財務(wù)困難。 具體影響： 企業(yè)資金需求不斷增加： ①物價上漲，同等數(shù)量存貨站用更多資金； ②由于通貨膨脹，提前進貨，超額儲備致使 資金需求增加； ③在通貨膨脹期間，資金供求矛盾比較尖銳， 企業(yè)之間拖欠貨款情況比較嚴重，應(yīng)收賬款 增加，資金需求增加； ④在嚴重通貨膨脹時期，由于會計主要采用 歷史成本原則計價，就會造成成本虛低， 利潤需增，資金補充不足。 主講教師：李明偉 財 務(wù) 管 理 資金供給持續(xù)性短缺： 因為： （ 1）企業(yè)資金需求膨脹，供求狀況緊張； （ 2）政府為了控制通貨膨脹，采用緊縮貨幣 政策，減少貨幣資金供應(yīng)量； （ 3）利率上升的幅度比不上物價上漲的幅度， 而且在物價波動劇烈的情況下，投機利潤 往往大于生產(chǎn)利潤，導(dǎo)致越來越多的資金 用于囤積商品、搶購黃金、購買外匯等投 機活動，使閑置資金轉(zhuǎn)化為信貸資金的過 程受到嚴重阻礙，減少了信貸資金的來源。 主講教師：李明偉 財 務(wù) 管 理 （ 4）物價上漲，容易引起利率上漲，從而使有 價證券如股票、債券價格暴跌，這增加了 企業(yè)在資金市場上籌資的困難。 （ 5）在物價不斷上漲的情況下，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險 增大，銀行貸款的風(fēng)險也隨之上升，選擇 貸款對象更加謹慎，對財務(wù)狀況差的公司 往往拒絕貸款。 主講教師：李明偉 財 務(wù) 管 理 貨幣性資金不斷貶值： （ 1）貨幣性資金包括：貨幣性資產(chǎn)和貨幣性負債 （ 2）貨幣性資產(chǎn)：主要指現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收 款等； 在物價上漲時： 由于購買力下降，企業(yè)持有貨幣性資產(chǎn)，會 有 購買力損失 。 （ 3）貨幣性負債：主要包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、 應(yīng)付利息和應(yīng)付股利等。 在物價上漲時： 企業(yè)持有貨幣性負債，將會因為企業(yè)借款時貨幣 購買力較大，而償還時用購買力較小的貨幣償付，使企業(yè)獲得購買力收益。 主講教師：李明偉 財 務(wù) 管 理 實物性資金相對升值：包括原材料、在產(chǎn)品、 產(chǎn)成品、固定資產(chǎn)等。 不同的實物增值幅度不同，總之，企業(yè)在通貨 膨脹時應(yīng)相應(yīng)增加實物持有量。 資金成本不斷升值： 通貨膨脹是通過利率來影響企業(yè)資金成本的，在 通貨膨脹時，物價上升，利率上升，使企業(yè)籌資 成本增加。 （四）經(jīng)濟體制： （計劃經(jīng)濟和市場經(jīng)濟要求不 同的決策方法和策略） 主講教師：李明偉 財 務(wù) 管 理 金融市場環(huán)境 （一）金融市場概念：金融市場是指資金融通 的場所。 ①廣義的金融市場，是指一切資本流動的 場所，包括實物資本和貨幣資本的流動，其交 易對象包括貨幣借貸、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、有價 證券的買賣、黃金和外匯買賣、辦理國內(nèi)外保 險、生產(chǎn)資料的產(chǎn)權(quán)交換等。 ② 狹義的金融市場一般是指有價證券市場， 即股票和債券的發(fā)行和買賣市場。 主講教師：李明偉 財 務(wù) 管 理 （二）金融市場與企業(yè)財務(wù)管理： 金融市場是企業(yè)投資和籌資的場所。 企業(yè)需要資本時，可以到金融市場選擇適合 自己需要的方式籌資。企業(yè)有了剩余的資本， 也可以靈活選擇投資方式，為其資金尋找出路。 企業(yè)通過金融市場使長短期資本互相轉(zhuǎn)化。 企業(yè)持有的股票和債券是長期投資，在金融 市場上隨時可以轉(zhuǎn)手變現(xiàn)，成為短期資本； 遠期票據(jù)通過貼現(xiàn)，變?yōu)楝F(xiàn)金；大額可轉(zhuǎn)讓 定期存單，可以在金融市場賣出，成為短期 資本。與此相反，短期資本也可以在金融市 場上轉(zhuǎn)變?yōu)楣善?、債券等長期資產(chǎn)。 主講教師：李明偉 財 務(wù) 管 理 金融市場為企業(yè)理財提供有意義的信息。 金融市場的利率變動，反映資金的供求狀況， 有價證券市場的行市反映投資者對企業(yè)的經(jīng) 營狀況和盈利水平的評價，它們是企業(yè)經(jīng)營 和投資的重要依據(jù)。 主講教師：李明偉 財 務(wù) 管 理
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