商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理策略(編輯修改稿)
2025-02-06 14:01 本頁面
【文章內容簡介】 2022/2/7 ? 利率敏感資金（ RateSensitive Fund） ? 也稱浮動利率或可變利率資金，指在一定期間內展期或根據(jù)協(xié)議按市場利率定期重新定價的資產(chǎn)或負債。 ? 利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負債的定價基礎是可供選擇的貨幣市場基準利率，主要有同業(yè)拆借利率、國庫券利率、銀行優(yōu)惠貸款利率、可轉讓大額存單利率等。 2022/2/7 融資缺口（ Funding Gap， FG）（資金缺口） ? 利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負債之間的差額，即 FG＝ RSA－ RSL ? 資金缺口用于衡量凈利息收入對市場利率的敏感程度。 ? 當銀行資金配置處于零缺口時，利率敏感資產(chǎn)等于利率敏感負債時，利率風險處于“免疫”狀態(tài)； ? 當處于正缺口時，利率敏感資產(chǎn)大于利率敏感負債時，處于利率敞口的該部分資金使銀行在利率上升時獲利，利率下降時受損； ? 當處于負缺口時，利率敏感資產(chǎn)小于利率敏感負債時，利率風險敞口部分使銀行在利率上升時受損，利率下降時獲利。 2022/2/7 資金缺口是一個與時間長短相關的概念。缺口數(shù)值的大小和正負都依賴于計劃期的長短，這是因為資產(chǎn)與負債的利率調整期限決定了利率調整是否與計劃期內利率相關。例如，一筆浮動利率貸款，若商定的利率調整期是每個月一次，那么，當計算未來 3個月的資金缺口時，這筆貸款就會被認為是利率不敏感資產(chǎn)。但是，當計算未來 6個月的資金缺口時，該筆貸款則為一筆利率敏感資產(chǎn)。同樣地，固定利率的定期存款在到期前是利率不敏感負債，而到期后如果繼續(xù)存在于銀行，由于續(xù)存時的利率由市場利率而定，這筆存款便屬于利率敏感負債。 2022/2/7 敏感性比率 ? 利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負債之間的比率關系，即 FG＝ RSA/RSL ? 資金缺口表示利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負債之間絕對量的差額，而利率敏感性比率則反映它們之間相對量的大小。 ? 當融資缺口為零時，敏感性比率值為 1； ? 當融資缺口為正數(shù)時，敏感性比率值大于 1； ? 當融資缺口為負數(shù)時，敏感性比率值小于 1。 ? 2022/2/7 資金缺口、利率敏感比率、利率變動與銀行凈利息收入變動之間的關系 2022/2/7 資金 缺口 利率敏感比率 利率變動 利息收入變動 變動幅度 利息支出變動 凈利息收入變動 正值 正值 負值 負值 零值 零值 ＞ 1 ＞ 1 ＜ 1 ＜ 1 ＝ 1 ＝ 1 上升 下降 上升 下降 上升 下降 增加 減少 增加 減少 增加 減少 ＞ ＞ ＜ ＜ ＝ ＝ 增加 減少 增加 減少 增加 減少 增加 減少 減少 增加 不變 不變 融資缺口模型的運用 假設銀行有能力預測市場利率波動的趨勢，且預測較準確，銀行管理人員可以主動利用利率敏感資金配置組合技術，在不同階段運用不同的缺口策略，獲取更高的收益率。
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