強大資產負債管理策略(編輯修改稿)
2025-02-06 21:46 本頁面
【文章內容簡介】 行的資金缺口（ GAP） ? 利率敏感性資產（ RSA）與利率敏感性負債（ RSL）之間的差額。 ?GAP=RSARSL（絕對缺口） ? GAP=RSA/RSL（相對缺口） 零缺口 RSA=RSL RSA/RSL=1 正缺口 RSARSL0 RSA/RSL1 負缺口 RSARSL0 RSA/RSL1 缺口與利率風險 ?當市場利率變動時，資金缺口的數值將直接影響銀行的利息收入。 一般而言，銀行的資金缺口絕對值越大，銀行承擔的利率風險也就越大。 零缺口 利率敏性 資產 利率敏感 負債 固定利率 資產 固定利率 負債 當市場利率變動時， 對銀行的收益不會產生影響。 凈利差 5% 5% 10% 15% 市場利率 0 缺口 正缺口 利率敏感性 資產 利率敏感性 負債 固定利率負債 固定利率資產 當市場利率上升時 銀行的凈收益會增加 當市場利率下降時 銀行的凈收益會減少 正缺口的分析 資產 負債 缺口 金額 利率 金額 利率 金額 盈利 1000 8% 500 5% 500 55萬 1000 11% 500 8% 500 70萬 1000 6% 500 3% 500 45萬 負缺口 利率敏感性 資產 利率敏感性 負債 固定利率 資產 固定利率 負債 當市場利率上升時 銀行的凈收益會下降 當市場利率下降時 銀行的凈收益會增加 負缺口的分析 負債 資產 缺口 金額 利率 金額 利率 金額 盈利 1000 6% 500 8% 500 20 1000 8% 500 10% 500 30 1000 4% 500 6% 500 10 凈利差 6% 5% 10% 15% 市場利率 負缺口 融資缺口模型應用 ?利率敏感比率反映了敏感性資產和敏感性負債之間的相對量的大小 ? 案例 利率敏感資金缺口分析 資 產 收益率 負 債 利息成本 利率敏感 500 8% 600 4% 固定利率 350 11% 220 6% 其 他 150 100 E80 合 計 1000 1000 NII = *500 + *350 *600 *220 = = NIM = / 850 = % GAP = RSA – RSL = 500 – 600 = 100 利率平均上升 1% 資 產 收益率 負 債 利息成本 利率敏感 500 9% 600 5% 固定利率 350 11% 220 6% 其 他 150 100 E80 合 計 1000 1000 NII = *500 + *350 *600 *220 = = NIM = / 850 = % GAP = RSA – RSL = 500 – 600 = 100 利率分別上升 %、 % 資 產 收益率 負 債 利息成本 利率敏感 500 % 600 % 固定利率 350 11% 220 6% 其 他 150 100 E80 合 計 1000 1000 NII = *500 + *350 *600 *220 = 81 46 = NIM = / 850 = % GAP = RSA – RSL = 500 – 600 = 100 各項資產負債增加一倍 資 產 收益率 負 債 利息成本 利率敏感 1000 8% 1200 4% 固定利率 700 11% 440 6% 其 他 300 200 E160 合 計 2022 2022 NII = *1000 + *700 *1200 *440 = 157 = NIM = / 1700 = % GAP = RSA – RSL = 1000 – 1200 = 200 ?中小銀行 —— 零缺口戰(zhàn)略 大型銀行 —— 準確預測， RSF組合，缺口調整 ?（ 1）預測利率上升時，爭取正利率缺口 ?（ 2）預測利率下降時，爭取負利率缺口。 案例 2 ?A銀行發(fā)現 ,其資產與負債組合包含如下到期日與重新定價機會的分布 (單位 :100萬元 ) ? 見下表 ?請分析銀行何時會面臨利率風險 ,程度如何 ? 在每個計劃期內 ,利率如何變動會對銀行有利 ? 哪種變動又對銀行不利 ? 在下述日期到期或有待重新定價的資產與負債的數額 下周 未來 30天 未來 31~90天 90天以上 貸款 144 110 164 184 證券 29 19 29 8 交易存款 232 定期帳戶 98 84 196 35 貨幣市場存款 36 6 缺口管理 ?缺口的計量 ?利率預測 ?規(guī)劃未來收益 ?檢驗各種策略 持續(xù)期 資產 負債 缺口 累計缺口 1天 5 40 35 35 30天 10 30 20 55 60天 15 20 5 60 90天 20 10 10 50 180天 25 10 15 35 365天 30
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