跨國公司短期資產(chǎn)負(fù)債管理(編輯修改稿)
2025-02-14 11:25 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ? 《 歐洲貨幣 》 雜志（ Euromoney ） ? 《 機(jī)構(gòu)投資者 》 雜志（ Institutional Investor） ? 穆迪投資者服務(wù)公司、經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織、政治風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)公司、標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)公司等。 14 ?壟斷核心技術(shù) 國家風(fēng)險(xiǎn)管理措施 ? 有效降低被東道國政府征收的風(fēng)險(xiǎn) ?購買保險(xiǎn) ?縮短投資期 ?利用當(dāng)?shù)刭Y源 ? 勞動(dòng)力、資金、原材料 ? 跨國公司母國政府為了促進(jìn)本國私人公司積極向海外投資，往往通過設(shè)立海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等方式，對(duì)私人公司的海外投資損失給予一定的補(bǔ)償。 第八章 跨國公司短期資產(chǎn)負(fù)債管理 15 第一節(jié) 現(xiàn)金 管理 第二節(jié) 短期投資管理 第三節(jié) 短期貿(mào)易融資管理 第四節(jié) 非貿(mào)易融資管理 16 第一節(jié) 現(xiàn)金管理 ?良好的現(xiàn)金管理，有利于跨國公司優(yōu)化資金流動(dòng)性和收益性 ? 改善流動(dòng)資金和流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率，減少外部融資，節(jié)約利息支出 ? 站在母公司角度對(duì)子公司進(jìn)行現(xiàn)金周轉(zhuǎn)和余額管理，通過母子公司之間以及子公司之間的跨國現(xiàn)金轉(zhuǎn)移來實(shí)現(xiàn) 17 跨國公司現(xiàn)金流分析 ?跨國公司子公司的現(xiàn)金循環(huán) ? 現(xiàn)金流入 ? 銷售收入 ? 融資現(xiàn)金收入：母公司的貸款、銀行以及其他投資者的資金注入和商業(yè)信用 ? 現(xiàn)金流出 ? 購買原材料、存貨、債務(wù)支出、向母公司上繳的管理費(fèi)用及利潤。 ? 子公司現(xiàn)金管理的 目標(biāo) 是提高資金利用效率，避免發(fā)生流動(dòng)性危機(jī) 18 跨國公司現(xiàn)金流分析 ?影響子公司現(xiàn)金流的因素 ? 通貨膨脹 ? 存貨水平 ? 產(chǎn)品銷售 ? 匯率 ? 利率 19 跨國公司現(xiàn)金管理技術(shù) ?凈額清算 ?加速清收 ?規(guī)避東道國的管制 ?內(nèi)部現(xiàn)金 流動(dòng) 20 ? 定義： 指在一定時(shí)間內(nèi)，跨國公司母公司與子公司以及各子公司之間不按照交易的發(fā)生額而是按照收支軋差后的凈額來進(jìn)行支付的行為。 ? 凈額清算 ? 特點(diǎn) ? 減少母公司與子公司以及子公司之間的現(xiàn)金清算總額，降低貨幣兌換成本。 ? 有利于母子公司、各子公司之間加強(qiáng)信息溝通和相互協(xié)作，增強(qiáng)了跨國公司內(nèi)部的凝聚力和信息透明度。 ? 現(xiàn)金流預(yù)測(cè)相對(duì)容易，提高投融資決策效率 例 1： A、 B公司同屬于 C集團(tuán)公司的兩家子公司。這兩家子公司之間經(jīng)常進(jìn)行
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