商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理(2)(編輯修改稿)
2025-02-06 14:01 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 是指利率敏感性資產(chǎn)與負債的差額。資金缺口用于衡量銀行凈利息收入對市場利率的敏感程度。資金缺口表示了利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負債之間的絕對值，而利率敏感比率則反映了它們之間相對量的大小。 ? 資金缺口（ GAP） =利率敏感資產(chǎn)（ RSA） 利率敏感負債（ RSL） ? 資金缺口用于衡量銀行凈利息收入對市場利率的敏感程度。當利率敏感資產(chǎn)大于利率敏感負債時，資金缺口為正值；當利率敏感資產(chǎn)小于利率敏感負債時，資金缺口為負值；當利率敏感資產(chǎn)等于利率敏感負債時，資金缺口為零。當市場利率變動時，資金缺口的數(shù)值將直接影響銀行的利息收入。 ? 一般而言，銀行的資金缺口絕對值越大，銀行承擔的利率風險也就越大。 缺口的管理 ? 資金缺口管理是銀行在對利率進行預測的基礎上，調(diào)整計劃期利率敏感性的資產(chǎn)與負債的對比關系，規(guī)避利率風險或從利率風險中提高利潤水平的方法。 ? 步驟：對資金進行缺口管理首先要進行銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的利率敏感性分析，然后結(jié)合利率波動周期進行利率敏感性資金的配置。 第四節(jié) 持續(xù)期的缺口的衡量與管理 持續(xù)期的概念 ? 持續(xù)期（ Duration）也稱為久期，是指固定收入金融工具的所有預期現(xiàn)金流入量的加權平均時間。持續(xù)期反映了現(xiàn)金流量的時間價值。 ? 持續(xù)期是固定收入金融工具的所有預期現(xiàn)金流入量的加權平均時間，或是固定收入金融工具未來的現(xiàn)金流量相對于其價格變動基礎上計算的平均時間，計算公式為（ D為持續(xù)期； T為各現(xiàn)金流發(fā)生的時間；Ct為金融工具第 t期的現(xiàn)金流或利息； F為金融工具面值（到期日的價值）； n為該金融工具的期限； I為市場利率； P為金融工具的現(xiàn)值）： 持續(xù)期缺口管理 ? 持續(xù)期缺口管理就是銀行通過調(diào)整資產(chǎn)與負債的期限與結(jié)構(gòu)，采取對銀行凈值有利的久期缺口策略來規(guī)避銀行資產(chǎn)與負債的總體利率風險。 ? 當市場利率變動時，不僅僅是各項利率敏感資產(chǎn)與負債的收益與支出會發(fā)生變化，利率不敏感的資產(chǎn)與負債的市場價值也會不斷變化。持續(xù)期缺口管理就是銀行通過調(diào)整資產(chǎn)負債的期限與結(jié)構(gòu)，采取對銀行凈值有利的持續(xù)期缺口策略來規(guī)避銀行資產(chǎn)與負債的總體利率風險。 銀行凈值變動、持續(xù)期缺口與市場利率變動之間的關系 持續(xù)期缺口 利率變動 資產(chǎn)現(xiàn)值 變動幅度
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