財務管理第6章營運資本管理(編輯修改稿)
2025-02-05 08:15 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 200元 ,問是否需進行現(xiàn)金和有價證券轉換 ?如需轉換 ,數(shù)量為多少 ? 不需轉換 H=3 90002 2500=22022（元） 第六章 營運資本管理 ?四、現(xiàn)金日常管理 ?（ 一 ） 現(xiàn)金收支管理 ?力爭現(xiàn)金流量同步 ?合理利用現(xiàn)金浮游量 ?加速收款 （ 郵政信箱法；銀行業(yè)務集中法 ） ?推遲應付款的支付 ?（ 二 ） 閑置現(xiàn)金管理 — 可用于短期證券投資 。 2022年寶鋼資金運作規(guī)模 144億元，其中，現(xiàn)金和固定收益類資產(chǎn) 70%，股票等權益投資類資產(chǎn) 30%；截止 8月 31日已完成資產(chǎn)收益 ,投資收益率 12%。 — 寶鋼集團副總馬國強 （ 2022年 11月 23日證券報） 第六章 營運資本管理 第三節(jié) 應收賬款管理 ? 一 、 應收賬款管理的目標 ?（ 一 ） 應收賬款的功能 ?促進銷售 、 增強競爭力 ?減少存貨 ?（ 二 ） 應收賬款的成本 （ 信用成本 ） — 機會成本 、 管理成本和壞賬成本 第六章 營運資本管理 ?機會成本 ?應收賬款的機會成本 是指因資金投放在應收賬款上而喪失的再投資收益 。 ?應收賬款的應計利息 =應收賬款占用資金 資本成本 ?應收賬款占用資金 =應收賬款平均余額 變動 成本率 ?應收賬款平均余額 =日賒銷額 平均收賬天數(shù) 如何確定平均收賬期？ 1/10， n/30。70%顧客享受 1%折扣 平均收賬期 =10 70%+30 30%=16（天） 一是已知收賬天數(shù) 。 二是沒有現(xiàn)金折扣 ， 即信用期 。 三是有現(xiàn)金折扣 ， 按付款期加權 第六章 營運資本管理 ?例題 假設某企業(yè)預測的年賒銷額為 3000000元 ， 應收賬款平均收賬天數(shù)為 60天 ， 變動成本率為 60%， 資金成本率為 10%。 要求 :計算 應收賬款機會成本 。 應收賬款平均余額 =3000000/360 60=500000（ 元 ） 應收賬款占用資金 =5000000 60%=300000（ 元 ） 應收賬款機會成本 =300000 10%=30000（ 元 ） 第六章 營運資本管理 ?管理成本 對應收賬款進行管理的耗費 ， 主要包括資信調(diào)查費 、 收賬費用和其他費用 。 ?壞賬成本 應收賬款不能收回而帶來的損失 。 ?應收賬款管理目標 應收賬款信用政策所增加收益和成本之間權衡 。 第六章 營運資本管理 ?二 、 信用政策的確定 信用政策包括信用標準 、 信用條件和收賬政策 。 ?（ 一 ） 信用標準 客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應具備的條件 。 ? ?同行競爭對手的情況 ?企業(yè)承擔違約風險的能力 ?客戶的資信程度 → 5C 品質(zhì) ： 顧客的信譽 能力： 顧客償債能力 資本 ： 顧客的財務實力和財務狀況 抵押： 顧客拒付款項或無力支付款項時能 被用作抵押的資產(chǎn) 條件 ： 可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟環(huán)境 第六章 營運資本管理 ? → 預計壞賬發(fā)生率 ① 設定信用等級的評價標準 以一組具有代表性 、 能夠說明付款能力和財務狀況的財務比率作為信用風險指標 ， 并給定權數(shù) → 根據(jù)數(shù)年內(nèi)最壞年景情況 ， 計算信用好和差兩類客戶相關指標平均值 。 ② 測算客戶拒付風險系數(shù) （ 即壞賬損失率 ） 利用既有或潛在客戶財務報表數(shù)據(jù) ， 計算各自指標值 ， 并與上述標準比較 ， 測算客戶拒付風險系數(shù) 第六章 營運資本管理 ③ 確定客戶的信用等級 根據(jù)累計的風險系數(shù)進行排隊 ， 并確定有關客戶的信用等級 ， 采限不同信用政策：拒絕或接受客戶信用定單 、 給予信用優(yōu)惠條件或附加某些限制條件性分析 。 第六章 營運資本管理 ?（ 二 ） 信用條件的確定 信用條件是指企業(yè)接受客戶信用定單時所提出的付款條件 ， 包括信用期限 、 折扣期限和現(xiàn)金折扣率等 。 ? 企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間 → 擴大
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