財務(wù)管理第六章營運(yùn)資金管理(編輯修改稿)
2025-02-05 08:19 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 120 000100 000）（ 54） =20 000 ? 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息增加 應(yīng)收賬款應(yīng)計利息 =應(yīng)收賬款占用資金資本成本 應(yīng)收賬款占用資金 =應(yīng)收賬款平均余額變動成本率 應(yīng)收賬款平均余額 =日銷售額平均收現(xiàn)期 三、 信用政策的決策 ? 30天信用期應(yīng)計利息 %15500 00 0400 00 030360500 00 0 ??? =5 000 60天信用期應(yīng)計利息 %1560000048000060360600000 ??? =12 000 三、 信用政策的決策 ? 計算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加 收賬費(fèi)用增加 =4 0003 000=1 000 壞賬損失增加 =9 0005 000=4 000 ? 計算改變信用期的稅前損益 改變信用期的稅前損益 =收益增加－成本費(fèi)用增加 =20 000（ 7 000+1 000+4 000） =8 000 結(jié)論：由于增加的收益大于增加的成本費(fèi)用， 所以應(yīng)采用 60天的信用期。 三、 信用政策的決策 ? 例 3： 沿用例 1，假定該公司在放寬信用期的同時，為了吸引顧客盡早付款，提出了， N/60的現(xiàn)金折扣條件，估計會有一半的顧客（按 60信用期所能實現(xiàn)的銷售量計）將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。 是否應(yīng) 改變信用期和現(xiàn)金折扣 ？ 三、 信用政策的決策 ? 分析： ? 收益的增加 =（ 120 000100 000）（ 54） =20 000 ? 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息增加 5 0 0 0 0 0 4 0 0 0 0 03 0 3 0 1 5 %3 6 0 5 0 0 0 0 0? ? ? ?天 信 用 期 應(yīng) 計 利 息=5000 三、 信用政策的決策 提供現(xiàn)金折扣的應(yīng)計利息 = 600 000 50% 360 60 480 000 50% 600 000 50% 15% + 600 000 50% 360 30 600 000 50% 15% 480 000 50% = 6000+3000 =9000 應(yīng)計利息增加 ＝ 9 0005 000=4 000 三、 信用政策的決策 ? 計算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加 收賬費(fèi)用增加 =4 0003 000=1 000 壞賬損失增加 =9 0005 000=4 000 ? 估計現(xiàn)金折扣成本的變化 600 000 % 50%500 000 0 0=2 400 ? 提供現(xiàn)金折扣后的稅前收益 收益增加 成本費(fèi)用增加 =20 000（ 4 000+1 000+4 000+2 400） =8 600 結(jié)論：可獲得稅前收益，所以應(yīng)當(dāng)放寬信用期， 提供現(xiàn)金折扣 。 第四節(jié) 存貨管理 一、存貨管理目標(biāo) ? 每次進(jìn)貨多 占用資金多，機(jī)會成本大，倉儲費(fèi)用高；訂貨次數(shù)少，訂貨成本少。 ? 每次進(jìn)貨少 機(jī)會成本小，訂貨成本大。 ? 目標(biāo)： 最優(yōu)的經(jīng)濟(jì)訂貨批量，相關(guān)總成本最小 以最低的成本提供維持公司營運(yùn)所需存貨 二、存貨決策的相關(guān)成本 ? （一）取得成本 取得成本 =購買成本 +訂貨成本 購買成本 =采購數(shù)
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