[經(jīng)濟(jì)學(xué)]旅游財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)第六章：旅游企業(yè)營運(yùn)資本管理(編輯修改稿)
2024-11-12 22:09 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 券投資的主要目的是利用臨時(shí)閑置的現(xiàn)金。不同種類的有價(jià)證券，其到期日、安全性、流動(dòng)性、收益率各不相同。為了滿足企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的臨時(shí)需要，同時(shí)又最大限度地提高閑置資金的收益率，并且達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的，在所選擇的證券中，往往包括幾種不同期限、不同收益率、不同風(fēng)險(xiǎn)的證券。企業(yè)所持有的有價(jià)證券的總和，就稱為有價(jià)證券投資組合，證券投資組合可以避免單一種類投資所帶來的風(fēng)險(xiǎn)大或者收益低的弊病，是一種現(xiàn)代的投資技巧。 第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理 ? 一、應(yīng)收賬款的功能與成本 ? (一 )應(yīng)收賬款的功能 ? (1) 增加銷售的功能 ? (2) 擴(kuò)大市場占有率的功能 ? (3) 減少存貨的功能 ? (二 )應(yīng)收賬款的成本 ? (1) 應(yīng)收賬款所占用資金的資金成本 ? (2) 應(yīng)收賬款的管理成本 ? (3) 壞賬損失成本 ? 二、信用政策 ? 信用政策也稱應(yīng)收賬款政策。其主要內(nèi)容包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬方針 3個(gè)方面。企業(yè)要實(shí)現(xiàn)對(duì)應(yīng)收賬款的有效管理，事先必須制定出合理的信用政策。在制定政策時(shí)，必須遵守收益大于成本的原則。 ? (一 )信用標(biāo)準(zhǔn) ? 信用標(biāo)準(zhǔn)是判斷顧客是否有資格享受企業(yè)提供的商業(yè)信用以及可以享受多少信用數(shù)額的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。制定信用標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)鍵在于考慮顧客拖延付款或拒付而給企業(yè)帶來壞賬損失的可能性。信用標(biāo)準(zhǔn)通常用允許的壞賬損失率來表示。 ? (二 )信用條件 ? 信用條件是企業(yè)要求顧客支付貨款的有關(guān)條件。包括信用期間和現(xiàn)金折扣兩項(xiàng) 內(nèi)容。 ? 1. 信用期間 ? 即企業(yè)為顧客規(guī)定的最長付款時(shí)間。 ? 2. 現(xiàn)金折扣 ? 即在顧客早付款時(shí)給予的優(yōu)惠。目的是鼓勵(lì)顧客及早付款，加速貨款收回，減少壞賬損失。 ? (三 )收款方針 ? 收款方針是指顧客違反信用條件時(shí)，企業(yè)所采取的收款政策。積極的收款方針可以減少壞賬損失或資金占用成本，但也會(huì)增加收賬費(fèi)用，且可能會(huì)惡化與顧客的關(guān)系。反之，消極的收費(fèi)方針則可減少收賬費(fèi)用，但必然增加壞賬損失和資金占用成本。因此，究竟應(yīng)采取什么樣的收賬方針，應(yīng)根據(jù)具體情況以及有關(guān)的經(jīng)驗(yàn)來確定。 ? (四 )綜合信用政策 ? 企業(yè)要制定最優(yōu)的信用政策，必須把信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收款方針結(jié)合起來，測(cè)算對(duì)收益與成本的綜合影響結(jié)果。決策的原則當(dāng)然仍就是收益大于成本。 ? 三、應(yīng)收款的日常管理 ? 應(yīng)收賬款的日常管理工作，就是按照已經(jīng)建立的信用政策辦事，這就需要對(duì)顧客的信用情況做出詳細(xì)的調(diào)查和分析，以便決定是否給予顧客信用，采用什么樣的收賬措 施等。 ? (一 )對(duì)顧客進(jìn)行信用調(diào)查 ? 對(duì)顧客的信用評(píng)價(jià)是應(yīng)收賬款管理活動(dòng)中最重要的一環(huán)，只有在對(duì)顧客的信用狀況有正確評(píng)價(jià)的前提下，才可能正確地執(zhí)行企業(yè)的信用政策。對(duì)顧客進(jìn)行信用調(diào)查，收集其有關(guān)資料，是評(píng)價(jià)其信用情況的基礎(chǔ)。顧客的信用資料一般可從以下幾個(gè)方面獲得。 ? 1．財(cái)務(wù)報(bào)告 ? 顧客最近的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表是信用資料的重要來源。 ? 2．信用評(píng)估機(jī)構(gòu) ? 許多國家都有信用評(píng)估的專門機(jī)構(gòu)。它們定期發(fā)布有關(guān)企業(yè)的信用等級(jí)報(bào)告。如美國的 Dunamp。 Bradstreet公司就是一家最有名、提供信息最多的信用等級(jí)評(píng)審機(jī)構(gòu)。 ? 3．商業(yè)銀行 ? 許多銀行都設(shè)有規(guī)模很大的信用部門，為自己的往來戶調(diào)查商業(yè)的信用是其服務(wù)項(xiàng)目之一。 ? 4．企業(yè)自身的經(jīng)驗(yàn) ? 企業(yè)自己的經(jīng)驗(yàn)是判斷顧客信用好壞的一種重要依據(jù)。 ? 5．其他方面的資料 ? 還可以從稅務(wù)部門、顧客的上級(jí)主管部門、工商管理部門及證券交易部門收集有關(guān)顧客的信用資料。 ? (二 )對(duì)顧客進(jìn)行信用分析和評(píng)價(jià) ? 在調(diào)查掌握了有關(guān)資料后，就應(yīng)運(yùn)用特定的方法，對(duì)顧客信用狀況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。常用的方法有5C分析法和信用評(píng)分法。 ? 1． 5C分析法 ? (1) 品德 (Character) ? (2) 能力 (Capacity) ? (3) 資本 (Capital) ? (4) 抵押品 (Collateral) ? (5) 情況 (Conditions) ? 2．信用評(píng)分法 ? 這是一種從數(shù)量分析的角度來評(píng)價(jià)顧客信用的方法。其基本公式是： ? 式中： S—— 顧客的信用評(píng)分； ? xi—— 顧客第 i種財(cái)務(wù)比率或信用狀況的評(píng)分； ? ai—— 事先擬定的第 i種財(cái)務(wù)比率或信用狀況的加權(quán)權(quán)數(shù) ( ) 1 2 2 2 1nn n i iiS a x a x a x a x?? ? ? ? ? ?1ia ??(三 )決定是否向顧客提供信用 在收集分析了顧客的信用資料，對(duì)其信用做出評(píng)價(jià)之后，就要做出是否向顧客提供信用的決策。在進(jìn)行決策時(shí)，還要分別對(duì)新顧客和老顧客采用不同的方法。 (1) 如果是新顧客，主要根據(jù)企業(yè)信用政策中制定的信用標(biāo)準(zhǔn)來做出決策。例如，可根據(jù)有關(guān)資料，分析出信用評(píng)分與壞賬損失率的關(guān)系如表 65所示。 如果企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)為允許壞賬損失率
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