【文章內容簡介】 分別披露。 ?歐洲評估師在評估某項資產的公允價值時，選用哪種方法要考慮公允價值的三個層次。公允價值層次也將活躍市場上同一資產或負債的報價（未調整）定為最高等級（第一層次），將不可觀測數據定為最低等級（第三層次）。在公允價值層次中，公允價值計量整體屬于何種等級，取決于對公允價值層次有重要影響的最低等級數據。公允價值評估方法的選用有先后順序。最優(yōu)先考慮的是市場法，其次考慮的是收益法，當市場法和收益法都不適用時，成本法是最后的選擇。 3．注冊資產評估師運用市場法進行以財務報告為目的的評估，應當關注相關市場的活躍程度，從相關市場獲得足夠的交易案例或其他比較對象，判斷其可比性、適用性和合理性，并盡可能選擇最接近的、比較因素調整較少的交易案例或其他比較對象作為參照物。（第 30條） —— 本條是運用市場法選擇參照物的原則性要求，強化了市場法運用的前提條件，細化了從獲取參考樣本進行篩選，再進行比較分析確定參照物的要求。 運用市場法選擇參照物時，應當考慮以下幾方面的因素： ?應當有公開、活躍的市場。公開和活躍的市場是運用市場法的重要前提，是信息客觀性、可核實性以及真實性的重要保障，當采用市場法評估時，能夠對可觀察到的數據進行比較分析，才能得出可靠性較高的公允價值，滿足會計計量的可靠性要求。 ?應當獲取足夠的參考樣本（包括交易案例或其他比較對象），判斷其可比性、適用性和合理性。一定數量的參考樣本有助于減少市場法的誤差，排除偏差性和傾向性。對于參考樣本還有質量上的要求，要進行篩選，判斷其可比性、適用性和合理性，分析相似度。 ?應當選擇最接近的、比較因素調整較少的參考樣本作為參照物。在經過以上步驟的篩選后，通過比較、分析，選擇與評估對象最接近、比較因素調整較少，即相似度最高的三個以上參考樣本作為參照物。 4．注冊資產評估師運用市場法進行以財務報告為目的的評估，應當對參照物的比較因素進行比較，做出恰當、合理的調整，還應重點關注作為參照物的交易案例的交易背景、交易地點、交易市場、交易時間、交易條件、付款方式等因素。（第 31條） —— 本條明確了市場法評估對參照物進行比較、調整的原則性要求。 —— 市場法比較因素中強調了傳統(tǒng)評估考慮因素中“交易背景、交易市場、交易條件、付款方式”等重要的且易被忽視的比較因素。其中交易背景、交易市場和交易條件都屬于交易環(huán)境，交易環(huán)境必須能夠反映市場的正常情況，沒有特殊背景、內部因素和附件條件的影響；付款方式不同，也會影響參照物的價值，不同付款方式下的交易價格可能相差很大。 5．注冊資產評估師運用收益法進行以財務報告為目的的評估，根據評估對象的特點和應用條件，可以采用現金流量折現法、增量收益折現法、節(jié)省許可費折現法、多期超額收益折現法等具體評估方法。（第 32條） —— 收益法具體方法： 現金流量折現法 增量收益折現法 節(jié)省許可費折現法 多期超額收益折現法 無形 資產 現金流量折現法 目前，較為成熟、使用較多的評估技術主要是現金流量現值技術，或稱為現金流量折現法。 ? 會計準則：在應用公允價值時 ,當相關資產或者負債不存在活躍市場的報價或者不存在同類或者類似資產的活躍市場報價時 ,需要采用估值技術來確定相關資產或者負債的公允價值 ,而在采用估值技術估計相關資產或者負債的公允價值時 ,現值往往是比較普遍的一種估值方法 ,在這種情況下 ,公允價值以現值為基礎確定。 ?資產減值會計準則講解中，涉及傳統(tǒng)法和期望現金流法。 資產減值會計準則關于傳統(tǒng)法和期望現金流法： ? 預計資產未來現金流量 ,通常應當根據資產未來每期最有可能產生的現金流量行預測，這種方法通常叫做傳統(tǒng)法 ,它使用單一的未來每期預計現金流量和單一折現率計算資產未來現金流量的現值。 ? 在實務中 ,有時影響資產未來現金流量的因素較多 ,情況較為復雜 ,帶有很大確定性 ,為此 ,使用單一的現金流量可能并不會如實地反映資產創(chuàng)造現金流量的實況。應當采用期望現金流量法預計資產未來現金流量，在期望現金流量法下 ,資產未來現金流量應當根據每期現金流量期望值進行預計 ,每期現金流量期望值按照各種可能情況下的現金流量與其發(fā)生概率加權計算。在預計資產未來現金流量的現值時 ,如果資產未來現金流量的發(fā)生時間不確定 ,應當根據資產在每一種可能情況下的現值及其發(fā)生概率直接加權計算資產未來現金流量的現值。 增量收益折現法。 該方法是將包括無形資產的實體的未來預測現金流與不含無形資產的可比實體產生的相應現金流進行比較，判斷有無無形資產在價格方面所產生的差額。增額現金流體現在兩個方面：一個是價格的溢價，即一個產品采用某一個商標或者是品牌，相較不采用這個商標和品牌之間的差異額；二個成本的節(jié)省，就是采用這項無形資產所能節(jié)省的成本，所導致的差異額。通過將這些增額現金流用這個資產的特定加權資本成本折現可以得到這個資產的（稅后）公允價值，接著再將稅收攤銷收益加回到這個現值。增額收益法要求可比實體未使用無形資產所產生的現金流能夠可靠地估算。 節(jié)省許可費折現法。 該方法是指當財務報告的編制者不是相關無形資產的所有者，需要花錢從別人的手上獲得一個許可權，這部分就是必要的資金流出，如果擁有了該許可權，就可以節(jié)省這方面的許可權使用費。所節(jié)省的許可費通過折現所得出的現值。使用節(jié)省許可費折現法的無形資產例子一般包括：品牌、專利和技術。要使用該方法，必須存在可比資產且這些資產常在熟悉情況的、自愿和獨立的雙方進行專利許可經營。 多期超額收益折現法（ MEEM）。 該方法是指把收益進行拆分，把其中作為評估對象的無形資產得到的收益拆分出來，也即扣除該無形資產以外的其他有形及無形資產所應該產生的平均收益，而以超額收益進行分析。通常情況下，多期超額收益法只適用于對現金流產生最大影響的無形資產或類似的無形資產組合，只有這類資產的使用費用被扣除后才確實是有貢獻的。如果這種方法多次使用，就必須注意同一現金流是否被多次歸到不同的資產上。 6．注冊資產評估師應當知曉對于非以資產減值測試為目的且不存在相同或相類似資產活躍市場的，或不能可靠地以收益法進行評估的資產項目，可以采用成本法進行評估。但注冊資產評估師應當獲取企業(yè)的承諾，并在評估報告中披露，其評估結論僅在相關資產的評估值可以通過資產的未來運營得以全額回收的前提下成立。（第 37條） —— 本條進一步明確了成本法使用的限制要求，即在以財務報告為目的的評估領域，成本法的應用是有范圍、位序、前提限制的。 如果應用成本法的，必須獲取企業(yè)的“承諾”（或進行必要的測試），并在評估報告中披露，其評估結論僅在相關資產的評估值可以通過資產的未來運營得以全額回收的前提下成立。該前提的限制，是為進一步明確成本法得出的資產價值，不能脫離企業(yè)的持續(xù)經營和盈利能力。 7． 注冊資產評估師對同一評估對象采用多種評估方法時，應當對形成的各種初步價值結論進行分析，在綜合考慮不同評估方法和初步價值結論的合理性及所使用數據的質量和數量的基礎上，適當地評價、權衡各結果所在范圍的合理性，并確定價值范圍內最具代表性的結果作為評估結論。（第 38條） —— 本條是針對采用多種評估方法，形成最終評估結論的規(guī)定。評估人員在評價各種評估方法所得出價值的相應權重時，或在確定是否僅以單一的評估方法決定評估價值時，要考慮：所使用的價值基準、評估目的與評估結果的用途、評估的標的或對象、評估所依據信息資料的質量和可靠性。 最具代表性 合理性 質量 數量 ?以財務報告為目的的評估領域，按照會計信息計量的要求，評估結果必須為會計計量提供唯一性的結論，其結論的最終得出需要兼顧會計可靠性原則的要求，不僅要考慮所使用數據的質量和數量，還要通過適當地評價、權衡各結果所在范圍的合理性，并確定價值范圍內最具代表性的結果作為評估結論。 ?美國 157號 《 公允價值計量 》 ：“有些情況下，多種估值方法一起應用會更恰當（例如，對報告單位進行估值的情況）。如果使用多種估值方法進行公允價值計量，考慮到其結果所指范圍的合理性，應該適當地評價、權衡結果（各自計算的公允價值）。公允價值計量是特定情況下公允價值范圍之內最具代表性的一點?！? 第二部分 以財務報告為目的評估業(yè)務的難點和重點問題的剖析 （一）涉及公允價值計量（ FVM)準則的世界潮流！ 1. a. IASB/FASB 聯合項目 – 會計概念框架 – 階段 C – 計量 b. 在 2022年 1月和 2月期間在香港、倫敦、美國分別舉行了圓桌會議 c. 計量基礎 – 包括 FVM 2. IASB – 關于 FVM的討論稿引用 FASB FAS157相關內容 3. IASB/FASB – 實質趨同的路線圖 – 2022年取消調節(jié)表要求 （目標） (SEC同意提前在 2022年開始對全面完整執(zhí)行“原汁原味” IASB原版 IFRS的赴美上市的境外公司（ FPIs） 取消調節(jié)表要求 ) 涉及公允價值計量 (FVM)準則的世界潮流！ ——這世界變得真精彩?。?！ 4. FASB ITC [―Invitation To Comment‖ 邀請討論 ]（ 2022年 1月） 建立以財務報告為目的的評估指引 評估資源組合（ ） 5. TAF – 專項小組 * 圓桌會議把評估師事務所、會計師事務所以及 FASB、 SEC、 PCAOB工作人員緊密地聯結在一起 6. IVSC 專項小組 * 以財務報告為目的的無形資產評估準則 （ 2022年下半年成立， ） 7. IVSC 重組提議 與審議（ 2022年 4月 , 舊金山）（ ） 8. IFAC – 修訂 ISA545（公允價值計量和披露的審計準則，即等同于中國注冊審計準則 1322號）并統(tǒng)一納入 ISA540（會計估計審計準則）；修訂 ISA620（利用專家審計準則） 9. 中國資產評估協(xié)會 – 價值類型指導意見 () 10. 中國資產評估協(xié)會 – 以財務報告為目的的評估指南 11. 中國證監(jiān)會 (CSRC) 12. 國資委 (SASAC) 13. 銀監(jiān)會 (CBRC) 14. 中國會計準則委員會與香港會計師公會 – 內地企業(yè)會計準則與 香港財務報告準則等效的聯合聲明 () （二）會計、審計與評估互動關系 1. 涉及公允價值計量、披露與審計的整體框架