【正文】 品牌、商標(biāo) 許可權(quán)使用費(fèi)節(jié)省法、超額定價(jià)法 許可權(quán)使用費(fèi)節(jié)省法、增量收益法 多期超額收益法 （“ MEEM‖） 復(fù)原重置成本法、未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)法（“ DCF‖） 許可權(quán)使用費(fèi)節(jié)省法、更新重置成本法 更新重置成本法 評(píng)估概念及方法 無(wú)形資產(chǎn)的使用年限 ―… 無(wú)形 資產(chǎn) 的使用年限與同 該資產(chǎn) 有關(guān)的 預(yù) 期 現(xiàn) 金流入有關(guān)?！? (IAS ) ? 攤銷(xiāo)期間 通常應(yīng)該反映該資產(chǎn)的可使用年限 , 擴(kuò)展開(kāi)來(lái)講 , 與該資產(chǎn)相關(guān)的現(xiàn)金流量。 ? 攤消方法 應(yīng)該反映預(yù)期的產(chǎn)生期間未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益 被企業(yè)消耗的模 式。 ? 分析所有相關(guān)因素（法律、法規(guī)、合同、競(jìng)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和其他）。 自行開(kāi)發(fā)的 無(wú)形資產(chǎn) 外購(gòu)的無(wú)形資產(chǎn) 以合同 /法定權(quán)利為基礎(chǔ)的或者 可分離的無(wú)形資產(chǎn) 能確定使用期限 不能確定 使用期限 商譽(yù) 例外 : ? 發(fā)展階段產(chǎn)生的無(wú)形資產(chǎn)除外 (IAS ) ? 不進(jìn)行分期攤銷(xiāo) ? 在 IAS 36 規(guī)定下，資產(chǎn)組做一步式減值測(cè)試 ?不進(jìn)行分期攤銷(xiāo) ?在 IAS 36規(guī)定下進(jìn)行一步式減值測(cè)試 ? 分期攤銷(xiāo) ? 在 IAS 36規(guī)定下，在存在減值跡象時(shí)進(jìn)行一步式減值測(cè)試 不確認(rèn) 以公允價(jià)值確認(rèn) FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題 無(wú)形資產(chǎn)的類(lèi)別（含通過(guò)企業(yè)合并方式獲得） d) 各類(lèi)購(gòu)入資產(chǎn)（含可辨別無(wú)形資產(chǎn)），承擔(dān)的負(fù)債與或有事項(xiàng)的“公允價(jià)值”計(jì)量（評(píng)估）與常用的評(píng)估方法（含 TAB的概念介紹） FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的 實(shí)務(wù)問(wèn)題 市場(chǎng)法 成本法 收益法 多期間超額利潤(rùn)法 許可權(quán)費(fèi)節(jié)省法 增量收益法 直接現(xiàn)金流折現(xiàn)法 乘數(shù) 市場(chǎng)定價(jià) 復(fù)原重置成本法 更新重置成本法 價(jià)值評(píng)估方法 價(jià)值評(píng)估概念和方法 ——概況 參考活躍市場(chǎng)中相同資產(chǎn)或負(fù)債的實(shí)際報(bào)價(jià)估算公允價(jià)值 資料來(lái)源 : 公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則草稿 第一層次估計(jì) 參考活躍市場(chǎng)中類(lèi)似資產(chǎn)或負(fù)債市場(chǎng)報(bào)價(jià) , 再作適當(dāng)?shù)牟町愓{(diào)整估算公允價(jià)值 第二層次估計(jì) 采用多種評(píng)估方法（市場(chǎng)法、收益法、成本法）的評(píng)估結(jié)果 第二層次估計(jì) 在投入合理成本和努力后仍無(wú)法獲得相關(guān)市場(chǎng)信息情況下可以基于個(gè)別企業(yè)自身的內(nèi)部估計(jì)和假設(shè)估算公允價(jià)值 以個(gè)別實(shí)體數(shù)據(jù)為依歸的第三層次估計(jì) 依次下降 價(jià)值評(píng)估概念與方法 ——層次要求 (摘自 ED IFRS 3R) 同樣的資產(chǎn)在活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià) 同類(lèi)資產(chǎn)在活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià) 基于輸入?yún)?shù)的公允價(jià)值層級(jí) (SFAS 157) 除市場(chǎng)報(bào)價(jià)以外的其他參數(shù) 通過(guò)主要來(lái)源于可觀察的市場(chǎng)信息計(jì)算而得的參數(shù) 不可觀察的輸入 (基于報(bào)告主體自身的假設(shè) ) 同樣或同類(lèi)資產(chǎn)在非活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià) 可觀察的輸入 不可觀察的輸入 e) 總體分?jǐn)偤侠硇詼y(cè)試（ WACC = WARA） f) 后續(xù)的商譽(yù)減值測(cè)試 g) 集團(tuán)合并報(bào)表備查帳目的設(shè)置 FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題 ? 資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)展 ? 影響財(cái)務(wù)比率 ? 無(wú)形資產(chǎn) (包括商譽(yù) ) 可能超過(guò)權(quán)益 ? 更詳細(xì)的情況 ： 1,220 1,220 固定資產(chǎn) 400 + 50 Current Assets 300 + 50 Liabilities 500 Deferred Taxes 120 Equity 600 Intangible Assets 0 + 200 Goodwill 0 + 220 700 400 300 700 Equity 200 Liabilities 500 PPA Process Identification amp。 Valuation 目標(biāo)企業(yè)并購(gòu)前的資產(chǎn)負(fù)債表 400 + 50 流動(dòng)資產(chǎn) 負(fù)債 遞延稅款 權(quán)益 無(wú)形資產(chǎn) 0 + 200 商譽(yù) 固定資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn) 權(quán)益 負(fù)債 流程 識(shí)別 評(píng)估 目標(biāo)企業(yè)公允價(jià)值的資產(chǎn)負(fù)債表 ： 1,220 1,220 固定資產(chǎn) 400 + 50 Current Assets 300 + 50 Liabilities 500 Deferred Taxes 120 Equity 600 Intangible Assets 0 + 200 Goodwill 0 + 220 400 + 50 流動(dòng)資產(chǎn) 負(fù)債 遞延稅款 權(quán)益 無(wú)形資產(chǎn) 0 + 200 商譽(yù) 目標(biāo)企業(yè)公允價(jià)值的資產(chǎn)負(fù)債表 300 + 50 400 + 50 0 + 200 (50+50+200)*40%=120 300120=180 600(200+180)=220 216。 更高攤銷(xiāo)額 216。 更小未來(lái)收益波動(dòng)性 216。 更低減值風(fēng)險(xiǎn) 216。 資本市場(chǎng)反應(yīng) 低商譽(yù) 216。 更低攤銷(xiāo)額 216。 更大未來(lái)收益波動(dòng)性 216。 更高減值風(fēng)險(xiǎn) 216。 資本市場(chǎng)反應(yīng) 高商譽(yù) 公司管理層的決定將引起市場(chǎng)反應(yīng) … 在舊的與收購(gòu)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，最終的商譽(yù)有更多方面的影響 PPA對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響 ——商譽(yù) VS (無(wú)形）有形資產(chǎn) : 相互對(duì)應(yīng) 商標(biāo) (不確定年限 ) 商譽(yù) 商譽(yù) (不確定年限 ) 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 根據(jù)舊的通用會(huì)計(jì)慣例規(guī)定，對(duì)商譽(yù)進(jìn)行攤銷(xiāo) 更多的不確定性、 更富靈活性 ? 更透明 總價(jià)值 總價(jià)值 根據(jù)新通用會(huì)計(jì)慣例 規(guī)定，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷(xiāo) 客戶(hù) 技術(shù) 關(guān)系 (確定年限 ) (確定年限 ) 商譽(yù)的組成 增加對(duì)并購(gòu)控制的需求 商譽(yù) 持續(xù)經(jīng)營(yíng) 計(jì)量錯(cuò)誤 預(yù)期的協(xié)同效應(yīng)和其他收益 減值 ? 對(duì)協(xié)同效應(yīng) /重組可能的錯(cuò)誤估計(jì)以及為不存在的 /不能實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)預(yù)期買(mǎi)單會(huì)導(dǎo)致減值 收購(gòu)方的超額支付 不滿(mǎn)足確認(rèn)條件的資產(chǎn) 可收回金額 可收回金額 (IAS ) 以下兩者的孰高者 公允價(jià)值減處置費(fèi)用 預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值 1) 最好的證據(jù)：公平交易的成交金額減處置費(fèi)用 2) 其次： 資產(chǎn)的市場(chǎng)交易價(jià)格減去處置費(fèi)用 3) 再次： 其他最好可獲得的信息所反映的資產(chǎn)價(jià)格（非強(qiáng)制交易） (IAS ) “ […] 反映了管理層預(yù)期的在未來(lái)使用該項(xiàng)資產(chǎn)所獲得的現(xiàn)金流的現(xiàn)值。 ‖ (IAS 60) 賬面價(jià)值 vs. “外部 (市場(chǎng) ) 價(jià)值” “對(duì)企業(yè)的內(nèi)部?jī)r(jià)值（來(lái)自持續(xù)使用）” 減值跡象 ?資產(chǎn)市價(jià)在當(dāng)期大幅度下跌，其跌幅明顯高于因時(shí)間價(jià)值或正常使用而預(yù)期的下跌 ?企業(yè)經(jīng)營(yíng)所處的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)或法律等環(huán)境以及資產(chǎn)所處的市場(chǎng)在當(dāng)期或者近期發(fā)生重大變化從而對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利影響 ?市場(chǎng)利率或其他市場(chǎng)投資報(bào)酬率在當(dāng)期已經(jīng)提高從而影響企業(yè)計(jì)算資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的折現(xiàn) ?企業(yè)凈資產(chǎn)的賬面值 市值 ?資產(chǎn)已經(jīng)陳舊過(guò)時(shí)或者其實(shí)體已經(jīng)損壞 ?資產(chǎn)已經(jīng)或者將被閑置、終止使用或者計(jì)劃提前處置 ?資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效 預(yù)期 外部跡象 內(nèi)部跡象 分部 1 分部 2 企業(yè) 地區(qū) 2 IAS : ―… 對(duì)于可認(rèn)定的最小資產(chǎn)組，該資產(chǎn)組產(chǎn)生的現(xiàn)金流可以很大程度上獨(dú)立于其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組產(chǎn)生的現(xiàn)金流。 ‖ 分部 4 部門(mén) 1 部門(mén) 2 部門(mén) 3 地區(qū) 1 地區(qū) 2 分部 3 業(yè)務(wù)單位 3 業(yè)務(wù)單位 2 業(yè)務(wù)單位 1 國(guó)家 2 國(guó)家 1 地區(qū) 1 僅有資產(chǎn)而不含商譽(yù) (IAS ): ―... 企業(yè)將考慮各種因素：包括管理層對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理或者監(jiān)控方式（如按照生產(chǎn)線(xiàn)、業(yè)務(wù)種類(lèi)還是按照地區(qū)或者區(qū)域等），不一定是法定結(jié)構(gòu)或者管理層對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)或者處置進(jìn)行決策的經(jīng)營(yíng)實(shí)體等 ‖ 包含商譽(yù) (IAS ): ―...為了內(nèi)部管理的目的，在企業(yè)內(nèi)部最低次對(duì)商譽(yù)進(jìn)行監(jiān)管 ...‖ 資產(chǎn)組構(gòu)成 ? ? 不含商譽(yù)的資產(chǎn)組 ? 包含商譽(yù)的資產(chǎn)組 正確的資產(chǎn)組構(gòu)成 減值測(cè)試 – 順序 時(shí)間 資產(chǎn) 商譽(yù) (和資產(chǎn) ) 商譽(yù) (和資產(chǎn) ) 單一資產(chǎn) 資產(chǎn)組 (CGU) 資產(chǎn)組組合（ CGUs) 確認(rèn)相關(guān)的減值損失 確認(rèn)相關(guān)的減值損失 層次 減值測(cè)試對(duì)象 ... 資產(chǎn)組 (CGU) 資產(chǎn) 確認(rèn)相關(guān)的減值損失 ? 不同的資產(chǎn)組可能在不同的時(shí)點(diǎn)進(jìn)行減值測(cè)試 ? 如果資產(chǎn)組中包含商譽(yù)，而其中的單項(xiàng)資產(chǎn)在同時(shí)執(zhí)行減值測(cè)試，應(yīng)該首先考慮該項(xiàng)資產(chǎn)的減值測(cè)試結(jié)果 ：德國(guó)會(huì)計(jì)界實(shí)務(wù)操作指南 德國(guó)審計(jì)師協(xié)會(huì) (“IDW”), IDW RS HFA 16: 企業(yè)合并會(huì)計(jì)中資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值計(jì)量以及在 IFRS下減值測(cè)試 (2022年 10月 18日 ) 1. 介紹 ? 2. 基本原則 計(jì)量的原因 相關(guān)評(píng)估概念 參考日期原則 個(gè)別價(jià)值確定原則 方法的連貫性和一致性 3. 評(píng)估方法 評(píng)估方法的應(yīng)用 市場(chǎng)法 FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的 實(shí)務(wù)問(wèn)題 收益法 基本原理 確定公允價(jià)值的特定方面 成本法 4. 企業(yè)合并中各項(xiàng)資產(chǎn)與負(fù)債公允價(jià)值的確定 (購(gòu)買(mǎi)價(jià)格分配 ) 鑒定起點(diǎn) 確定各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的特定方面 無(wú)形資產(chǎn) 不動(dòng)產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn) 負(fù)債和或有負(fù)債 計(jì)算商譽(yù)或負(fù)商譽(yù) 5. 具體資產(chǎn)的減值測(cè)試，包括商譽(yù) 減值測(cè)試分類(lèi) 基本原則 資產(chǎn)減值測(cè)試 商譽(yù)減值測(cè)試 計(jì)量在用價(jià)值 基本原則 現(xiàn)金流預(yù)測(cè)的覆蓋時(shí)間范圍 估計(jì)現(xiàn)金流的基本原則 估計(jì)折現(xiàn)率 估計(jì)處置費(fèi)用 6. 可信性檢查和工作底稿歸檔 第三部分 答疑