財(cái)務(wù)報(bào)告的編制與分析-資料下載頁(yè)
2025-01-08 19:13本頁(yè)面
【正文】 某期趨勢(shì)百分比 =（某期實(shí)際數(shù) 基期實(shí)際數(shù)） /基期實(shí)際數(shù) ╳ 100% 多適用于同一企業(yè)的縱向比較 概念： 通過(guò)計(jì)算、對(duì)比經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間的比率，揭示經(jīng)濟(jì)指標(biāo)直接相互關(guān)系來(lái)確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法，它可以把某些不同條件下的指標(biāo)轉(zhuǎn)變?yōu)榭杀戎笜?biāo)。 2022/2/3 46 比率分析法 效率比率分析法 結(jié)構(gòu)比率分析法 相關(guān)比率分析法 反映部分與總體之間的關(guān)系（比重） 計(jì)算有關(guān)所耗與所得之間的比率，考察經(jīng)營(yíng)成果評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益 分析相關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的安排是否合理，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況是否良好 實(shí)務(wù)中，通常使用的財(cái)務(wù)比率主要有三種類型：盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和償債能力比率 2022/2/3 47 三、盈利能力比率分析 衡量企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生回報(bào)的能力，是企業(yè)利潤(rùn)與創(chuàng)造利潤(rùn)所運(yùn)用資產(chǎn)的比率。 資產(chǎn)報(bào)酬率 =息稅前利潤(rùn) /平均總資產(chǎn) ╳ 100% 資產(chǎn)報(bào)酬率 =稅前利潤(rùn) /平均總資產(chǎn) ╳ 100% 平均總資產(chǎn) = (期初總資產(chǎn) +期末總資產(chǎn) )247。 2 資產(chǎn)報(bào)酬率 =稅后利潤(rùn) /平均總資產(chǎn) ╳ 100% 該指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高 2022/2/3 48 （凈資產(chǎn)收益率） 是一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的凈利潤(rùn)與股東權(quán)益平均總額的比率，用于衡量企業(yè)的盈利能力。 股東權(quán)益報(bào)酬率 =凈利潤(rùn) /股東權(quán)益平均總額 ╳ 100% 股東權(quán)益平均總額 = (期初股東權(quán)益 +期末股東權(quán)益 )247。 2 1）銷售毛利率 銷售毛利率越大 ，說(shuō)明企業(yè)通過(guò)銷售獲取利潤(rùn)的能力越強(qiáng)。 銷售毛利 率 =（銷售收入 銷售成本） /銷售收入 ╳ 100% 2022/2/3 49 2）銷售凈利率 通過(guò)分析這一指標(biāo)增減變動(dòng)，可以促使企業(yè)在擴(kuò)大銷售的同時(shí)，注意改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，提高盈利水平。 銷售凈利 率 =凈利潤(rùn) /銷售收入 ╳ 100% 企業(yè)在增加銷售收入的同時(shí)，必須相應(yīng)地獲得更多的凈利潤(rùn)，才能使銷售凈利率保持不變或有所提高，所以不能孤立考慮銷售凈利率的高低來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利水平。 （不能用于不同行業(yè)公司之間的比較） 反映了投資者對(duì)單位凈利潤(rùn)愿意支付的價(jià)格，用來(lái)估計(jì)股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)，是市場(chǎng)對(duì)公司的共同期望指標(biāo)。 市盈率 =普通股每股市價(jià) /普通股每股盈余 ╳ 100% 2022/2/3 50 四、營(yíng)運(yùn)能力比率分析 反映企業(yè)應(yīng)收賬款收回的速度和管理效率，是考核應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力的指標(biāo)。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn) 率 =賒銷收入凈額 /應(yīng)收賬款平均余額 ╳ 100% 賒銷收入凈額 =銷售收入 現(xiàn)銷收入 銷售退回、折扣、折讓 應(yīng)收賬款平均余額 =（應(yīng)收賬款年初余額 +應(yīng)收賬款年末余額） / 2 一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，表明公司收賬速度快、壞賬損失小、資產(chǎn)流動(dòng)快、償債能力強(qiáng)。但是，過(guò)高的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也可能說(shuō)明企業(yè)在賒銷政策方面存在問(wèn)題。 2022/2/3 51 ★ 對(duì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算結(jié)果將產(chǎn)生很大的不確定性的情況： ① 季節(jié)性經(jīng)營(yíng)企業(yè)； ② 大量使用分期付款結(jié)算方式情形； ③ 大量使用現(xiàn)金結(jié)算情形； ④ 年末大量銷售或年末銷售大幅度下降情形。 應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況還可用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)來(lái)表示： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn) 天數(shù) =360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 2022/2/3 52 該指標(biāo)可用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)在存貨購(gòu)入、投入生產(chǎn)、銷售收回等環(huán)節(jié)上的管理效率。 存貨周轉(zhuǎn) 率 =銷售成本額 /平均存貨 ╳ 100% 存貨周轉(zhuǎn) 天數(shù) =360/存貨周轉(zhuǎn)率 一般來(lái)說(shuō)，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平就越低，表明企業(yè)存貨管理效率月有效率，存貨變現(xiàn)能力越強(qiáng)。但是，過(guò)高的周轉(zhuǎn)速度也可能說(shuō)明企業(yè)的存貨水平過(guò)低，導(dǎo)致經(jīng)常缺貨并影響正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行。 2022/2/3 53 該指標(biāo)時(shí)分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的一個(gè)綜合性指標(biāo)，不僅反映公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中投放流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，而且反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中創(chuàng)新價(jià)值的情況。 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 率 =銷售收入 /平均流動(dòng)資產(chǎn) ╳ 100% 平均流動(dòng)資產(chǎn) =（期初流動(dòng)資產(chǎn) +期末流動(dòng)資產(chǎn)） / 2 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，增強(qiáng)了企業(yè)盈利能力 2022/2/3 54 該指標(biāo)可用來(lái)分析公司全部資產(chǎn)的利用效率。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 率 =銷售收入 /資產(chǎn)平均總額 ╳ 100% 資產(chǎn)平均總額 =（期初總資產(chǎn) +期末總資產(chǎn)） / 2 該比率越高，說(shuō)明公司利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率越高；反之越低。 2022/2/3 55 五、償債能力比率分析 1）流動(dòng)比率 該指標(biāo)用來(lái)衡量企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)用現(xiàn)有的流動(dòng)資產(chǎn)去償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。 流動(dòng)比 率 =流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越大，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，短期償債能力相應(yīng)越多。但不意味著越高越好，西方經(jīng)驗(yàn)表明，流動(dòng)比率一般應(yīng)維持在 2： 1左右。 2022/2/3 56 2）速動(dòng)比率（酸性測(cè)試比率） 該指標(biāo)能更有效地反映企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。 ★ 速動(dòng)資產(chǎn) 將流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn)（如存貨）扣除，就是速動(dòng)資產(chǎn)。 速動(dòng)比 率 =速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 =（流動(dòng)資產(chǎn) 存貨） /流動(dòng)負(fù)債 一般認(rèn)為，速動(dòng)比率保持為 1： 1合適 2022/2/3 57 1）資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債比率或舉債經(jīng)營(yíng)比率） 該指標(biāo)表明企業(yè)負(fù)債水平高低和長(zhǎng)期償債能力，反映債權(quán)提供貸款的安全程度。 資產(chǎn)負(fù)債 率 =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 ╳ 100% 一般的說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債率越低，資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人的保障程度越高。 2022/2/3 58 2）利息保障倍數(shù) 該指標(biāo)反映企業(yè)用本期所獲收益支付利息費(fèi)用的能力。利息保障倍數(shù)越高，債權(quán)人的利息收入就越有保障。 利息保障倍數(shù) =息稅前利潤(rùn) /利息費(fèi)用 利息保障倍數(shù)小于 1時(shí)，表明企業(yè)已無(wú)力支付舉債經(jīng)營(yíng)的利息支出，陷入了財(cái)務(wù)困境之中，舉債的安全保障已成為問(wèn)題。 息稅前利潤(rùn) = 凈利潤(rùn) +所得稅費(fèi)用 +利息費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用+計(jì)入固定資產(chǎn)成本的資本化利息
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