【文章內(nèi)容簡介】 次設(shè)置過多，又會(huì)帶來財(cái)務(wù)目標(biāo)逐級(jí)分解和財(cái)務(wù)結(jié)果逐級(jí)匯總的工作量過大，企業(yè)的時(shí)間成本 (反應(yīng)速度減慢 )和人工成本負(fù)擔(dān)加重 (財(cái)務(wù)人員增加 ) 等問題。 0109 202207111933 53 建立企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的基本原則和要求（二） ? 企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制 ? 類型：集權(quán)型、分權(quán)型、混合型 集權(quán)型 指全部重大財(cái)務(wù)決策權(quán)集中在母公司，母公司對(duì)下屬企業(yè)采取嚴(yán)格控制統(tǒng)一管理方式的財(cái)務(wù)管理體制。為了保證控制權(quán)，下屬企業(yè)一般是非法人企業(yè) (如分公司 )或者母公司全資或者控股的企業(yè)。采用集權(quán)型體制，下屬企業(yè)一般是成本中心或者利潤中心。集權(quán)型體制的優(yōu)點(diǎn)是：由母公司統(tǒng)一決策，有利于統(tǒng)一各成員企業(yè)的行動(dòng)，促進(jìn)集團(tuán)整體政策目標(biāo)的貫徹與實(shí)施；最大限度法融資及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦爆發(fā)，就會(huì)給整個(gè)集團(tuán)公司帶來毀滅性打擊。實(shí)踐證明，企業(yè)通過限制財(cái)務(wù)層級(jí)，可以有效降低上述風(fēng)險(xiǎn)。 0109 202207111933 54 ? 分權(quán)型 ： 大部分的重大決策權(quán)集中在下屬企業(yè)，母公司對(duì)下屬企業(yè)以間接管理方式為主的財(cái)務(wù)管理體制。主要特征是母公司對(duì)下屬企業(yè)在財(cái)務(wù)上充分放權(quán)，子公司自行掌握財(cái)務(wù)管理權(quán)與決策權(quán)，集投資中心、利潤中心和成本中心于一身。除了少數(shù)關(guān)系集團(tuán)全局利益和發(fā)展的重大財(cái)務(wù)決策權(quán)之外，母公司幾乎放棄其它財(cái)務(wù)控制權(quán)。優(yōu)點(diǎn)是下屬企業(yè)經(jīng)營靈活性和積極性較高，缺點(diǎn)是集團(tuán)缺乏整體優(yōu)勢(shì)，下屬企業(yè)各自為政，財(cái)務(wù)容易失控。適用于母公司與下屬企業(yè)不存在業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)，各自經(jīng)營不同行業(yè)或者產(chǎn)品以及集團(tuán)下屬企業(yè)僅是參股公司或者母公司不能實(shí)際控制的。 ? 混和型 ： 介于集權(quán)型與分權(quán)型之間的財(cái)務(wù)管理體制。特征是母公司和下屬企業(yè)分別掌握不同層次的決策權(quán)限，即母公司對(duì)下屬企業(yè)授與適度的財(cái)務(wù)決策權(quán)限。這種體制既能發(fā)揮母公司財(cái)務(wù)調(diào)控職能，激發(fā)下屬企業(yè)的積極性和創(chuàng)造性，又能有效控制下屬企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，適應(yīng)集團(tuán)組織規(guī)模日益擴(kuò)大、內(nèi)部分工日益明細(xì)、經(jīng)營重心逐漸下移的發(fā)展趨勢(shì)，成為國際上大公司管理體制的主流形式。 0109 202207111933 55 對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)級(jí)次的要求： 集團(tuán)財(cái)務(wù)級(jí)次的確定是財(cái)務(wù)管理體制的重要內(nèi)容。所謂“ 一級(jí)企業(yè)一級(jí)財(cái)務(wù) ” ，母公司所屬獨(dú)立核算的企業(yè)法人有多少級(jí)，財(cái)務(wù)管理級(jí)次應(yīng)當(dāng)延伸到最底層的企業(yè)法人。但集團(tuán)財(cái)務(wù)管理級(jí)次應(yīng)當(dāng)控制在有效范圍內(nèi)，這是企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的必然要求 ? 《 公司法 》 取消了累計(jì)對(duì)外投資總額不得超過凈資產(chǎn)50%的限定，增加了公司財(cái)務(wù)決策自由度，也大大增加企業(yè)通過對(duì)外投資轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或提高集團(tuán)公司整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能，是一把 “ 雙刃劍 ” 。 “ 德隆系 ” 事件就是一個(gè)典型的反面例子，過長投資鏈條和龐大產(chǎn)業(yè)背后隱藏的非法融資及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦爆發(fā)，就會(huì)給整個(gè)集團(tuán)公司帶來毀滅性打擊，實(shí)踐證明企業(yè)通過限制財(cái)務(wù)層次，可以有效降低風(fēng)險(xiǎn) 0109 202207111933 56 ? 國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)的 《 關(guān)于推進(jìn)國有資本調(diào)整和國有企業(yè)重組的指導(dǎo)意見 》 （國辦發(fā) [2022]97號(hào) 明確提出，國有大型企業(yè)要 “ 對(duì)層級(jí)過多的下屬企業(yè)進(jìn)行清理、整合，通過關(guān)閉、破產(chǎn)、撤銷、合并、取消企業(yè)法人資格等措施，原則上將管理層次控制在三級(jí)以內(nèi) ” 。除特大型企業(yè)集團(tuán)外，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)級(jí)次一般應(yīng)限定在三個(gè)層次以內(nèi)，即企業(yè)集團(tuán)的投資鏈條一般只延伸到孫公司。這樣既可以促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)管理的扁平化，降低母公司和政府的監(jiān)管成本，又能夠避免企業(yè)財(cái)務(wù)級(jí)次過多后，下屬企業(yè)利用投資轉(zhuǎn)移企業(yè)資產(chǎn)、投資效率低下、偏離集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加等不良后果。 0109 202207111933 57 三、企業(yè)財(cái)務(wù)決策制度（一） 第九條規(guī)定： “ 企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立 財(cái)務(wù)決策制度 ，明確決策規(guī)則、程序、權(quán)限和責(zé)任等。法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)通過 職工 (代表 )大會(huì) 審議或者聽取職工、相關(guān)組織意見的財(cái)務(wù)事項(xiàng)，依照其規(guī)定執(zhí)行。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立 財(cái)務(wù)決策回避制度 。對(duì)投資者、經(jīng)營者個(gè)人與企業(yè)利益有沖突的財(cái)務(wù)決策事項(xiàng)，相關(guān)投資者、經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)回避。 0109 202207111933 58 ? 財(cái)務(wù)決策制度是財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制的核心組成部分，設(shè)計(jì)合理的財(cái)務(wù)決策制度能夠增加企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的預(yù)見性、計(jì)劃性，減少盲目性，合理、優(yōu)化配置企業(yè)有限的資源，均衡各方利益，避免摩擦和爭執(zhí)等等。近年暴露的一些公司高管經(jīng)濟(jì)犯罪大案，肇端便是企業(yè)在委托理財(cái)這類牽涉大額資金的重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)上，授權(quán)隨意性很大，財(cái)務(wù)決策制度形同虛設(shè)，公司的獨(dú)立董事、執(zhí)行董事和其他高管甚至對(duì)相關(guān)決策一無所知，更說不上參與決策或者監(jiān)督了。 0109 202207111933 59 ?財(cái)務(wù)決策的一般程序 ? 提出財(cái)務(wù)決策需求 財(cái)務(wù)決策類型可以分為經(jīng)營決策分析 (主要確定企業(yè)產(chǎn)品、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)等重大經(jīng)營戰(zhàn)略 )、信用決策分析 (主要確定企業(yè)投資對(duì)象、客戶的償債能力、支付能力、投資資金的安全性和獲利性 )、籌資決策分析 (主要確定籌資方式、籌資規(guī)模、籌資成本 )、投資決策分析 (主要確定投資項(xiàng)目、投資方案、投資回報(bào) )、稅務(wù)決策分析 (主要確定企業(yè)的收入與支出情況對(duì)企業(yè)稅負(fù)的影響 )等。相應(yīng)地，企業(yè)戰(zhàn)略、生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)等職能部門應(yīng)當(dāng)提出相關(guān)的財(cái)務(wù)決策需求。 ? 確定牽頭部門 企業(yè)應(yīng)有一套內(nèi)部授權(quán)、審批制度，明確決策部門和權(quán)限。從歸口管理和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)考慮，財(cái)務(wù)決策進(jìn)行。 — 般應(yīng)由財(cái)務(wù)部門牽頭或者參與 0109 202207111933 60 財(cái)務(wù)決策的一般程序 ? 論證分析 牽頭部門應(yīng)會(huì)同有關(guān)部門，為制定決策尋找盡可能充分的信息作為參考。收集的信息可能包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)信息、產(chǎn)業(yè)或者行業(yè)情況、企業(yè)本身財(cái)務(wù)信息等，信息來源可能包括公開的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、咨詢機(jī)構(gòu)提供的專業(yè)調(diào)研、企業(yè)各部門提供的數(shù)據(jù)等。根據(jù)決策類型和收集的信息，再設(shè)計(jì)各種備選方案，并對(duì)每一個(gè)方案的得失與利弊進(jìn)行定性或者定量的分析和評(píng)價(jià)。 ? 方案抉擇 按審批權(quán)限，將備選方案提交最終決策者，由其根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)，選出一個(gè)方案，并落實(shí)執(zhí)行的部門和責(zé)任。 0109 202207111933 61 企業(yè)財(cái)務(wù)決策制度（二） ? 財(cái)務(wù)決策常用方法 ? 定性方法 ：依靠個(gè)人經(jīng)營和綜合分析對(duì)比 定性決策的方法有個(gè)人判斷法、專家會(huì)議法、德爾菲法、銷售人員意見綜合法、管理人員意見法、群眾意見法等。 ? 定量方法 ：確定型決策與非確定型決策 定量決策的方法既有適用于確定型決策的本量利分析法、邊際貢獻(xiàn)分析法、線性規(guī)劃法、差量分析決策法、回歸分析法、培欣決策法、馬爾可夫法等，也有適用于非確定型決策的決策樹法、等可能性法、小中取大法等。 ? 定量方法一定比定性方法科學(xué)嗎？ ? 例如信息量不足時(shí)，只能依靠定性決策；要求快速?zèng)Q策時(shí)，往往需倚重有關(guān)專家的個(gè)人判斷。因此，采取哪種決策方法，應(yīng)當(dāng)視決策事項(xiàng)、決策時(shí)間、可得信息、決策成本、決策者能力等具體情況而定，并盡可能進(jìn)行集體決策，才可能作出相對(duì)科學(xué)、合理的決策。 0109 202207111933 62 ?職工（代表）大會(huì)在財(cái)務(wù)決策中的作用 ? 法定應(yīng)由職工（代表）大會(huì)審議通過的財(cái)務(wù)事項(xiàng) 《 全民所有制工業(yè)企業(yè)法 》 第五十二條要求，企業(yè)的工資調(diào)整方案、獎(jiǎng)金分配方案、勞動(dòng)保護(hù)措施、獎(jiǎng)懲辦法以及其他重要的規(guī)章制度，職工福利基金使用方案、職工住宅分配方案和其他有關(guān)職工生活福利的重大事項(xiàng)，均應(yīng)由職工代表大會(huì)審議決定。 0109 202207111933 63 國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)的 《 關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范國有企業(yè)改制工作的實(shí)施意見 》 (國辦發(fā)[2022]60號(hào) )明確提出，改制方案和職工安置方案必須提交企業(yè)職工 (代表 )大會(huì)審議，并按有關(guān)規(guī)定和程序及時(shí)向職工公布。 0109 202207111933 64 ?財(cái)務(wù)決策回避制度 ? 關(guān)聯(lián)交易中，投資者、經(jīng)營者個(gè)人利益與企業(yè)利益有沖突的情況，投資者、經(jīng)營者應(yīng)回避 這體現(xiàn)了 《 公司法 》 的精神。 《 公司法 》 第二十條規(guī)定，公司股東不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益，第二十一條規(guī)定 “ 公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益 ” 。建立財(cái)務(wù)決策回避制度，是有效貫徹實(shí)施 《 公司法 》 的要求。 0109 202207111933 65 關(guān)聯(lián)交易問題在上市公司中較為突出。例如， 2022年 ST猴王黯然退市，中小股東損失慘重，矛頭一致指向第一大股東猴王集團(tuán)。在很長一段時(shí)間里，猴王集團(tuán)和ST猴王的董事長、總經(jīng)理甚至黨委書記都是由同一個(gè)人擔(dān)任，兩家企業(yè)的人、財(cái)、物基本分不清，使得猴王集團(tuán)在從 ST猴王取現(xiàn)、以 ST猴王名義貸款、要求ST猴王為其提供擔(dān)保貸款等重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)上，都可以很容易地作出決策。據(jù)查，猴王集團(tuán)用這三種形式從ST猴王提走了近 10億元資金。如果 ST猴王對(duì)財(cái)務(wù)事項(xiàng)決策實(shí)行回避制度，大股東就很難進(jìn)行這方面的操縱。正因如此，目前關(guān)聯(lián)交易的表決回避制度主要在上市公司的公司章程及有關(guān)部門監(jiān)管要求中體現(xiàn)。 0109 202207111933 66 ? 實(shí)際上，除上市公司外，其他企業(yè)也存在同樣的問題。為了有效保護(hù)企業(yè)利益，同時(shí)要求 在投資者、經(jīng)營者個(gè)人利益與企業(yè)利益有沖突時(shí)，相關(guān)投資者或經(jīng)營者在關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的決策時(shí)方需回避 ，避免個(gè)人利益與企業(yè)利益并無沖突時(shí)其仍無法行使決策權(quán)，影響企業(yè)正常運(yùn)營的問題。 0109 202207111933 67 四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度（一） 《 企業(yè)財(cái)務(wù)通則 》 第十條規(guī)定： “ 企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，明確經(jīng)營者、投資者及其他相關(guān)人員的管理權(quán)限和責(zé)任，按照風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡、不相容職務(wù)分離等原則，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 ” 0109 202207111933 68 ?企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源 ? 籌資風(fēng)險(xiǎn) ? 投資風(fēng)險(xiǎn) ? 現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn) ? 利率風(fēng)險(xiǎn) ? 匯率風(fēng)險(xiǎn) ： 0109 202207111933 69 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度（二） ?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理的基本內(nèi)容 ? 原則 ?風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡 ?不相容職務(wù)分離 0109 202207111933 70 高風(fēng)險(xiǎn)、高收益是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)基本規(guī)則，企業(yè)必須為追求較高收益而承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，或者為減少風(fēng)險(xiǎn)而接受較低的收益。在市場(chǎng)機(jī)會(huì)既定的情況下，對(duì)一個(gè)企業(yè)而言，風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡意味著：一是收益相同或接近的項(xiàng)目，應(yīng)選擇風(fēng)險(xiǎn)最低的；風(fēng)險(xiǎn)相同或接近的項(xiàng)目，應(yīng)選擇收益最高的；二是收益和風(fēng)險(xiǎn)不同的若干項(xiàng)目，收益最高的項(xiàng)目不一定最好，因?yàn)槠滹L(fēng)險(xiǎn)往往也最高，應(yīng)當(dāng)以企業(yè)能承受相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為前提，再按前兩點(diǎn)要求選擇項(xiàng)目。 引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素除了來自外部市場(chǎng)，還源自企業(yè)內(nèi)部。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，特別是強(qiáng)調(diào)不相容職務(wù)相分離，能夠在制度設(shè)計(jì)上有效避免決策和執(zhí)行 “ 一言堂 ” 、“ 一支筆 ” 等現(xiàn)象及其引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 0109 202207111933 71 ? 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制 ? 組織系統(tǒng) 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)的設(shè)置可以隨企業(yè)的規(guī)模和組織結(jié)構(gòu)不同而不同，如大型企業(yè)可以在董事會(huì)下設(shè)專門的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，而中小型企業(yè)可由專職人員承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管理的任務(wù)，因此 《 通則 》 只作了原則性規(guī)定，即“ 明確經(jīng)營者、投資者及其他相關(guān)人員的管理權(quán)限和責(zé)任 ” 。 ? 信息系統(tǒng)： 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的信息系統(tǒng)是在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各部門及外部各企業(yè)之間的雙向交流為目的，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理信息進(jìn)行收集、篩選、整理、分析、報(bào)告和反饋的專門系統(tǒng) 0109 202207111933 72 ?預(yù)警系統(tǒng)： 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的預(yù)警系統(tǒng)是按一定的指標(biāo)體系，分析企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理環(huán)境，對(duì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并在發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)后提醒決策者及時(shí)采取防范和化解措施。 ?監(jiān)控系統(tǒng) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)控系統(tǒng)，是專門對(duì)企業(yè)所承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)情況進(jìn)行監(jiān)督和跟蹤控制的系統(tǒng)，對(duì)可能或者已經(jīng)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)做出反映，并采取相應(yīng)防范和化解措施。 0109 202207111933 73 ? 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步，其基本方法包括現(xiàn)場(chǎng)觀察法、財(cái)務(wù)報(bào)表分析法、案例分析法、集合意見法、專家調(diào)查法、情景分析法、業(yè)務(wù)流程分析法等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，量化估計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和預(yù)期造成的損失，評(píng)估方法包括方差法、貝塔系數(shù)與資本資產(chǎn)定價(jià)模型 (CAPM)。 0109 202207111933 74 ? 企業(yè)可以采取的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略主要有： ? 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) ? 預(yù)防風(fēng)險(xiǎn) ? 分散風(fēng)險(xiǎn) ? 轉(zhuǎn)移分險(xiǎn) 0109 202207111933 75 五、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度 ? 《 企業(yè)財(cái)務(wù)通則 》 第十一條規(guī)定： “ 企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度，以現(xiàn)金流為核心，按照實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化等財(cái)務(wù)目標(biāo)的要求，對(duì)資金籌集、資產(chǎn)營運(yùn)、成本控制、收益分配、重組清算等財(cái)務(wù)活動(dòng)，實(shí)施全面預(yù)算管理 。 ” 0109 202207111933 76