風(fēng)險與報酬ppt課件(編輯修改稿)
2024-11-15 06:13 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 9 高大 18 % 中山 % 2021/9/12 高大 13 % 中山 % 2021/9/13 高大 11 % 中山 % 2021/9/14 高大 10 % 中山 % 2021/9/15 高大 11 % 中山 % 2021/9/16 高大 % 中山 % 2021/9/19 高大 18 % 中山 % 2021/9/20 高大 15 % 中山 15 % 算術(shù)平均報酬率 % % 幾何平均報酬率 % % 幾何平均報酬率 % % 風(fēng)險的意義及衡量方式 ? 風(fēng)險的意義 ? 風(fēng)險是指從做決策到結(jié)果發(fā)生，這段等待的期間內(nèi)，非預(yù)期事件對決策結(jié)果產(chǎn)生衝擊的可能性 ? 風(fēng)險的定義是表示不利事件發(fā)生的可能性。 ? 投資資本資產(chǎn)的風(fēng)險，為 實際報酬率 與 預(yù)期報酬率間發(fā)生差異的可能性。 當(dāng)決策執(zhí)行時受到非預(yù)期事件的影響，將導(dǎo)致預(yù)期結(jié)果無法實現(xiàn)（但會實現(xiàn)另一種「可預(yù)知」的結(jié)果，這就是「風(fēng)險」的意義。 圖 21 風(fēng)險對決策的影響 決策時點 預(yù)期結(jié)果 非預(yù)期事件 非預(yù)期結(jié)果 決策執(zhí)行過程 風(fēng)險意涵 ? 風(fēng)險大小並非意味投資期間結(jié)束時實現(xiàn)報酬理想或不理想 ? 以標(biāo)準(zhǔn)差 (Standard Deviation)衡量風(fēng)險 ? 用於衡量單一資產(chǎn)或單一投資組合報酬率之平均絕對風(fēng)險 風(fēng)險的衡量 ? ?? ?22iin1ii2iiσ)E ( ccEP r o b)E ( ccσ?????? ??}{s: 標(biāo)準(zhǔn)差 s2:變異數(shù) (variance) Ci: 可能的情形 i E(Ci):可能的情形 i 的期望值 Probi: 發(fā)生情形 i的機(jī)率 E(Ci) Ci 表 23 未來狀況 發(fā)生機(jī)率 (1) 可能報酬 (2) (
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