風險與報酬ppt課件-文庫吧資料
2024-10-25 06:13本頁面
【正文】 % % 2021/9/15 % % 2021/9/16 % % 2021/9/19 % % 2021/9/20 % % 標準差之限制 ? 以過去之報酬率作為樣本所求出的標準差無法指出在決策時點所面臨的風險大小，僅為該資產(chǎn)在過去平均報酬率變化情形 ? 因樣本測量長度差別而造成標準差不一樣 風險的衡量 ? 以 變異係數(shù) 衡量風險 ? 用於衡量單一資產(chǎn)或單一投資組合報酬率之平均相對風險 預(yù)期報酬率標準差變異係數(shù): :100% ( C V )?s?s??習題 27 ? 小劉是元大投顧的分析師，受客戶委託代為投資理財，他根據(jù)未來一年臺灣經(jīng)濟情況，預(yù)測了三種資產(chǎn)的可能報酬率。 ? 投資資本資產(chǎn)的風險，為 實際報酬率 與 預(yù)期報酬率間發(fā)生差異的可能性。風險與報酬 本章大綱 ? 報酬率的觀念 ? 風險的意義及衡量方式 ? 風險的來源 ? 風險與報酬的基本關(guān)係 報酬率的觀念 ? 從購入資產(chǎn)到出售獲利之期間為投資期間，其報酬為期間報酬率，又稱為總報酬率 ? 總報酬率 總報酬 ?收益所得＋資本利得（損失） %1 0 0???? 資 產(chǎn) 期初價 值 其他收益所得資 產(chǎn) 期初價 值資 產(chǎn) 期末價 值總報酬率報酬率的觀念 ? 預(yù)期報酬率 (Expected Rate of Return) ? 預(yù)期報酬率的觀念，指投資之前在其面臨的各種情境下，所能預(yù)期的長期平均報酬率。 預(yù)期報酬率 E(Ri) = i1 i P r o b R?? ?ni期望值 之概念，在一情境下，所有可能發(fā)生的事件與其發(fā)生機率之乘績總和 報酬率 ? 預(yù)期報酬率 (Expected Rate of Return) ? 應(yīng)得報酬率 (Required Rate of Return)
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