[經(jīng)濟(jì)學(xué)]衍生金融工具課件(編輯修改稿)
2024-11-15 03:08 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 期貨合約 ? 標(biāo)準(zhǔn)化的合約條款 ? 在交易所交易 ? 以雙方的保證金作履約的保證，加上監(jiān)管部門監(jiān)管，違約風(fēng)險(xiǎn)小 ? 流動(dòng)性較好 ? 每日交割 期貨合約 期貨的損益 (Payoff,也稱作收益，回報(bào) )： 對(duì)于多頭而言，期貨合約的損益等于 ST K 對(duì)于空頭而言，期貨合約的損益等于 K ST 金融期權(quán) 金融期權(quán) (Financial Option)是指允許合約雙方中期權(quán)的買方向賣方支付一筆費(fèi)用(Premium)，以獲得在未來某個(gè)時(shí)間以約定的價(jià)格購買或出售一項(xiàng)資產(chǎn)的權(quán)利的合約。 金融期權(quán) ? 剝離期貨交易中權(quán)力和義務(wù)的對(duì)稱關(guān)系 ? 標(biāo)準(zhǔn)化 ? 在交易所交易 ? 以雙方的保證金作履約的保證，加上監(jiān)管部門監(jiān)管，違約風(fēng)險(xiǎn)小 ? 流動(dòng)性較好 金融期權(quán) 按投資者的買賣行為劃分： ? 買入期權(quán) (Call Option)，也叫做看漲期權(quán) ,是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價(jià)格買入一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。 買入期權(quán)多頭損益 =max(STX,0)
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