【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 店 ）。錦江之星隨后以自建（收購(gòu)）為主的策略謹(jǐn)慎發(fā)展，4年僅開(kāi)了 5家酒店。 2020年錦江國(guó)際集團(tuán)重組，錦江之星引入連鎖概念加快發(fā)展，從而保持行業(yè)老大位置到 2020年。 2020年錦江之星通過(guò)“白玉蘭“ 品牌 進(jìn)入中高端酒店市場(chǎng)； 2020年 3月推出“百時(shí)快捷” 品牌 發(fā)展中低端市場(chǎng)； 2020年 9月又以 70%股權(quán)。2020年 9月，錦江之星與上好佳合作開(kāi)始試水海外市場(chǎng)。 2020年 10月，錦江股份（ ）與錦江酒店（ ）宣布進(jìn)行 資產(chǎn) 置換；錦江之星資 產(chǎn) 全部注入錦江股份旗下，成為錦江股份全資子公司。截至 2020年 9月 30日，錦江股份旗下已有 463家“錦江之星”， 37家“百時(shí)快捷”， 13家“金廣快捷”， 6家“白玉蘭” 品牌 連鎖酒店共 519家經(jīng)濟(jì)型 連鎖酒 店 。 經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)指標(biāo) 客房數(shù)、酒店數(shù)、加盟比例 客房數(shù)量決定了酒店企業(yè)可獲得營(yíng)收的最大能力。如家快捷 品牌 客房數(shù)已經(jīng)超過(guò) 10萬(wàn)間；收購(gòu)莫泰后的酒店數(shù)量和營(yíng)收規(guī)模都是排名第二的 7天的兩倍。后面三家相差不大， 7天客房數(shù)多一些；漢庭因?yàn)?RevPAR比較高，總營(yíng)收多一些。 7天是行業(yè)發(fā)展最快的單一 品牌 ，管理層希望盡快在單一 品牌 酒店數(shù)量上超過(guò)如家；二季度將今年計(jì)劃新增酒店數(shù)從 290家調(diào)高至 340家；如家、漢庭分別計(jì)劃新增 280家和 200家酒店；三家擴(kuò)張速度的差別主要在加盟酒店， 直營(yíng)店 都是新增 100家左右。 國(guó)有體制下的錦江之星發(fā)展最慢，今年計(jì)劃新開(kāi) 120家酒店；自 2020年的老 大位置被如家超過(guò)之后，現(xiàn)在又被 7天和漢庭超越。 2020年 5月錦江股份完成與錦江酒店 資產(chǎn) 置換后，錦江之星成為錦江股份全資子公司；其管理層可以集中資源和精力發(fā)展這項(xiàng)主要業(yè)務(wù)；開(kāi)店速度也略有加快。 去年以來(lái)，各 品牌 為搶占地盤都加快了發(fā)展速度。因?yàn)?直營(yíng)店 的擴(kuò)展受資金的約束，他們都加快了 加盟店 的發(fā)展步伐。錦江之星加盟酒店比例已經(jīng)超過(guò)三分之二； 7天的 加盟店 比例也已超過(guò) 50%；如家的 加盟店 數(shù)量也將很快超 過(guò) 直營(yíng)店 。目前只有漢庭表示自己將維持直營(yíng)和加盟1:1的比例發(fā)展，暫不大幅加快 加盟店 的擴(kuò)展。 各 品牌 已進(jìn)入城市分布格局 i美股根據(jù)各 經(jīng)濟(jì)型酒店 企業(yè)官方網(wǎng)站公布的各城市可預(yù)訂酒店數(shù)統(tǒng)計(jì)顯示：中國(guó)經(jīng)濟(jì)型品牌 連鎖酒店 在各地區(qū)分布非常不均衡，呈現(xiàn)華東地區(qū)（特別是上海）分布密集，西部地區(qū)稀缺的特點(diǎn)。由于中國(guó) 經(jīng)濟(jì)型酒店 的前五大品牌（包括莫泰）有四家都是在上海起家，所以上海及其周邊地區(qū)的 經(jīng)濟(jì)型酒店 數(shù)量明顯高于其他地區(qū)；另外，由于沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)，以商務(wù)客群為主要客源的 經(jīng)濟(jì)型酒店 也優(yōu)先選擇在這些地區(qū)布局。 從各品牌上看，如家、漢庭、錦江布局相似；都是在華東地區(qū)最多，華北地區(qū)其次，隨后是華中、東北地區(qū)和西部地區(qū)。在廣東起家的 7天則是在華南地區(qū)優(yōu)先布局，所以在華南、華中和西南地區(qū)數(shù)量較多；主要 得益于其差異化的發(fā)展策略。 7天在成立之初就繞開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)激烈的長(zhǎng)三角地區(qū)，在如家、錦江等品牌還未大舉進(jìn)入的南方地區(qū)樹(shù)立自己的品牌優(yōu)勢(shì)。 如今各大品牌都聲稱要將發(fā)展重點(diǎn)轉(zhuǎn)入二三線城市，所以我們可以看到各品牌進(jìn)入的城市數(shù)量都增長(zhǎng)很快。截至 2020年 6月 30日，如家、錦江、 7天、漢庭分別進(jìn)入了 16 13 11 80個(gè)城市。但從各品牌官網(wǎng)顯示的各城市酒店數(shù)顯示，他們?cè)谛逻M(jìn)入的二三線城市大多只有一兩家酒店；而在北京這樣的一線城市，依然可以看到各品牌單季新開(kāi)五六家甚至十幾家酒店。從中也可以看出，二三線城市 經(jīng)濟(jì)型酒店 市場(chǎng)還只是處于剛被開(kāi)發(fā)的階段；隨著各品牌深入三四線城市，中國(guó) 經(jīng)濟(jì)型酒店 市場(chǎng)還將保持快速增長(zhǎng)；短期內(nèi)還不會(huì)進(jìn)入飽和狀態(tài)。 ADR、 RevPAR、 入住率 、會(huì)員數(shù) 在酒店業(yè)最重要的指標(biāo) RevPAR方面，漢庭以 rp183,%領(lǐng)先于其他三家品牌，如家 164，入住率 %； 7天 rp144,入住率 %；錦江之星 rp162,入住率 %。這主要得益于漢庭的商務(wù)定位；商務(wù)客人在公司 允許的報(bào)銷范圍內(nèi)對(duì)價(jià)格較不敏感。漢庭的選址以及為顧客提供的免費(fèi)打印和零秒離店等服務(wù)也是針對(duì)這樣的定位實(shí)施的差異化策略。 7天則以低價(jià)策略吸引年輕的客戶群體，所以 ADR和 RevPAR都比其他三家低。錦江之星的 ADR高于如家，但兩者的RevPAR基本一樣；這是因?yàn)殄\江之星的 入住率 低于如家。 從往年的 入 住率 看如家 08年 85%， 09年 %， 10年 %；漢庭 08年 87%， 09年 94%，10年 93%； 7天 08年 %， 09年 %， 10年 %；錦江之星 08年 %， 09年 %， 10年 86%；錦江之星的 入住率 一直低于其他三家品牌； 2020年有較大提升主要是受益于上海世博會(huì)。 2020年錦江之星被全部置入錦江股份后成為后者的主要 資產(chǎn) ；公司管理層可以集中人力和財(cái)力發(fā)展這塊 經(jīng)濟(jì)型酒店 業(yè)務(wù)，或許有助于錦江之星的業(yè)績(jī)更好地提升。 7天的 入住率 在 2020年以后也比如家漢庭低，主要是因?yàn)?7天的開(kāi)店速度更快；此外 7天沒(méi)有和最大的 OTA攜程合作，第三方渠道獲得的 入住率 僅 1%左右。漢庭和如家從第三方獲得 入住率 則為 46%左右。 錦江之星 入住率 偏低的一個(gè)重要原因是其會(huì)員貢獻(xiàn)的 入住率 遠(yuǎn)低于其他三家企業(yè)。如家會(huì)員貢獻(xiàn) 50%以上，漢庭 66%以上， 7天 90%以上錦江低于 30%；作為中國(guó)最早的 經(jīng)濟(jì)型酒店 品牌，錦江之星雖然在 1997年就開(kāi)出了第一家酒店，但其個(gè)人會(huì)員數(shù)只有 200萬(wàn)；這主要是由于他沿襲的是其母公司經(jīng)營(yíng)高星級(jí)酒店的方式，以集團(tuán)客戶為主要客戶來(lái)源。所以個(gè)人會(huì)員對(duì)他 入住率 的貢獻(xiàn)分別 只有漢庭和 7天的 1/2和 1/3，但他的企業(yè)會(huì)員貢獻(xiàn)的 入住率 比其他三家高很多。 自攜程系 經(jīng)濟(jì)型酒店 品牌興起后，中國(guó) 經(jīng)濟(jì)型酒店 企業(yè)越來(lái)越重視自身的會(huì)員體系建設(shè)；會(huì)員也成為了各品牌 連鎖酒店 最主要的客源。如今如家的會(huì)員已經(jīng)發(fā)展到 428萬(wàn)，個(gè)人會(huì)員貢獻(xiàn)的 入住率 達(dá)到 50%以上；漢庭也有 350萬(wàn)個(gè)人會(huì)員， 2020年 Q2貢獻(xiàn)了 66%入住率 。 7天是這個(gè)行業(yè)中的另類，通過(guò)免費(fèi)派發(fā)會(huì)員卡的形式迅速發(fā)展 會(huì)員；目前會(huì)員數(shù)已超過(guò) 2020萬(wàn)。當(dāng)然，這些會(huì)員是包括了那些剛拿到 7天會(huì)員卡但還沒(méi)有消費(fèi)的會(huì)員，不過(guò)僅計(jì)算兩年內(nèi)有過(guò)消費(fèi)記錄的會(huì)員數(shù)也已超過(guò) 600萬(wàn)。 7天的會(huì)員卡是免費(fèi)的，因此入住過(guò) 7天的顧客基本都成了他的會(huì)員；所以會(huì)員貢獻(xiàn)的 入住率 也超過(guò)了 90%。 7天這樣的會(huì)員營(yíng)銷模式讓潛在的酒店客戶首先接觸了他，擴(kuò)大了品牌認(rèn)知度；這也為他的快速擴(kuò)張保障了客源。 成長(zhǎng)性 總體而言 ,7天和漢庭的營(yíng)收都保持較快的 增長(zhǎng)速度 。如家因?yàn)榛鶖?shù)較大 ,發(fā)展相對(duì)速度慢一些 。錦江之星則是因?yàn)樵趪?guó)有體制下一向都是比較”穩(wěn)健”的發(fā)展。此外， 2020年的上海世博會(huì)讓錦江和漢庭利潤(rùn)大增；所以他們今年上半年的利潤(rùn)增長(zhǎng)受到較大影響。世博會(huì)中受益不大的 7天營(yíng)收和利潤(rùn)都增長(zhǎng)最快。 從未來(lái)一兩年的發(fā)展來(lái)說(shuō)， 7天依然會(huì)通過(guò)加盟方式繼續(xù)快速開(kāi)店，營(yíng)收和利潤(rùn)也將保持較快增長(zhǎng)。漢庭控股 50%的董事長(zhǎng)兼創(chuàng)始人季琦曾表示，規(guī)模不是最重要的；所以他會(huì)讓漢庭保持適度的發(fā)展，增速居中。如家受收購(gòu)莫泰的影響，整體增速或會(huì)有所下滑； 貸款也將侵 蝕利潤(rùn)；不確定性較大。錦江之星發(fā)展速度應(yīng)該還是會(huì)低于前三家品牌；十月?lián)Q將俞萌成為錦江之星 CEO后，徐祖榮退居董事長(zhǎng)；新管理團(tuán)隊(duì)的效率還有待觀察。 盈利能力 衡量酒店業(yè)獲利能力的 EBITDA率方面，如家比較穩(wěn)定的保持 25%左右； 7天和漢庭因?yàn)樾麻_(kāi)直營(yíng)店 成本支出占比較大，所以 EBITDA率相對(duì)低些；錦江之星能夠獲得 30%以上的 EBITDA率主要是因?yàn)殄\江之星有 29家自有物業(yè)，一年可以減少 RMB 7000萬(wàn)元左右的租金支出。 漢庭 EBITDA率從 %下降至 %是因?yàn)?2020年世博會(huì)和新開(kāi) 直營(yíng)店 的影響； 2020年上半年在沒(méi)有了世博效應(yīng)的情況下依然比上年同期多開(kāi) 24家 直營(yíng)店 。今后漢庭如果繼續(xù)保持 直營(yíng)店 的增速，他的盈利能力依然會(huì)相對(duì)較低。因?yàn)閬?lái)自 加盟店 收入的利潤(rùn)率高于 直營(yíng)店 的利潤(rùn)率；所以 7天和如家的 EBITDA率將隨著加盟比例的提升獲得進(jìn)一步增長(zhǎng)；但凈利率方面，如家會(huì)受。 TTM營(yíng)收、市盈等指標(biāo) 7天和漢庭的市盈率都在 40倍 左右，錦江股份 34倍，如家 27倍。受去年世博會(huì)的影響和發(fā)展速度的不一樣，今年上半年 7天的財(cái)報(bào)表現(xiàn)最好，營(yíng)收和利潤(rùn)增長(zhǎng)都在 40%左右；漢庭和如家營(yíng)收分別增長(zhǎng) 25%和 %，凈利潤(rùn)均下滑；錦江股份則營(yíng)收和凈利都下降超過(guò) 10%。 單獨(dú)對(duì)比 經(jīng)濟(jì)型酒店 業(yè)務(wù)，錦江之星因?yàn)?入住率 較低，所以他 RMB 。 7天的客房數(shù)雖然高于漢庭，但他的 ADR和入住率均低于漢庭；所以 7天的營(yíng)收也比漢庭小。 7天隨著 加盟店 增長(zhǎng)其盈利水平接下來(lái)將進(jìn)一步提升，而如家則可能因?yàn)槟┒陆怠? 7天還是錦江，都在不斷的深入優(yōu)化渠道建設(shè)！我們?cè)趺磥?lái)理解渠道呢？渠道就好比我們的血管一樣，你的血再多，也需要血管的輸送；這么些年的經(jīng)濟(jì)型酒店經(jīng)驗(yàn)下來(lái)，八戒認(rèn)為目前的經(jīng)濟(jì)型酒店盈利能力規(guī)?；院蟛⒉荒軒?lái)較好的盈 利，基數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)因素越大；而往往需要二三家盈利門店才能沖抵一家虧損門店，因此除非是上市，否則大規(guī)模的開(kāi)店并不一定就會(huì)有美麗的前景！目前經(jīng)濟(jì)型酒店四個(gè)最大品牌基本已經(jīng)圈錢完畢，如家穩(wěn)坐釣魚(yú)臺(tái)， 7天打死不認(rèn)老二的位置，一心想做老大；錦江也是不急不慢的開(kāi)著 加盟店 ，風(fēng)險(xiǎn)也是越來(lái)越大，目前錦江的加盟比例也是最大的，超過(guò) 70%；漢庭的季總始終記得當(dāng)年在如家受到的恥辱，一直將如家作為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，其他任何連鎖品牌都不看在 眼里；格林還是一如既往，人才大量流失，成了二三線品牌的培訓(xùn)學(xué)員，這次更狠，運(yùn)營(yíng)總監(jiān)（當(dāng)然， 10月維也納，漢庭， 7天的運(yùn)營(yíng)總監(jiān)都走了），以及幾個(gè)區(qū)總?cè)恐鲃?dòng)離職，不知道徐總這刻的內(nèi)心怎么想；莫泰成了小三，維也納窘迫的活著，速八的加盟之路越來(lái)越困難；再加上一線城市的高匹配度物業(yè)基本已經(jīng)開(kāi)發(fā)殆盡，接下來(lái)在三四線城市中如何攪起更大的風(fēng)浪，我們拭目以待；這一節(jié)偏題了，大家見(jiàn)諒，最近業(yè)內(nèi)消息太多，有感而發(fā)！下次再跳回來(lái)！ ，營(yíng)銷是保證客人進(jìn)的來(lái)，而運(yùn)營(yíng)是保證客戶留得住；在現(xiàn)在酒店嚴(yán)重同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng) 的時(shí)代，除了地段與產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)格的不同，我們還能不能拿得出與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手截然不同的亮點(diǎn)么？如果有，市場(chǎng)進(jìn)入藍(lán)海；如果沒(méi)有，市場(chǎng)進(jìn)入藍(lán)海；其實(shí)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)型酒店的市場(chǎng)空間根本就沒(méi)有所謂的專家們說(shuō)的那么多！專家們所說(shuō)的經(jīng)濟(jì)型與星級(jí)酒店的比重為 7:3，純粹是瞎扯；他們把國(guó)外的汽車旅店等廉價(jià)旅店都計(jì)入經(jīng)濟(jì)型酒店的范疇，如果把小旅店以及招待所算上，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)型酒店比重不會(huì)低于 60%，因此現(xiàn)在的百元酒店拼命的圈地也就是想改寫旅店與招待所的全國(guó)版圖；但是百元酒店除了布丁的盈利稍微過(guò)得去以外，其他的類似 99，易百，百時(shí)、海友等等， 都屬于賠錢賺吆喝；哪怕不賠錢，也是薄利微利，就現(xiàn)在的租金以及運(yùn)營(yíng)成本，不上市，百元酒店沒(méi)有生存的空間；現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)型酒店前四強(qiáng)上市也上完了，那些不安分的連鎖企業(yè)高管紛紛的變現(xiàn)出逃，忽悠那些個(gè)有錢但是不懂行的 BOSS，目的就是為上市、圈錢、再出逃；不管是經(jīng)濟(jì)型酒店，還是百元酒店，又或者是精品酒店；其實(shí)說(shuō)到底還是要踏踏實(shí)實(shí)的做盈利，靠上市圈錢，遲早也是要露餡的；一旦市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)了這些企業(yè)的圈錢企圖，那么受到質(zhì)疑的不僅僅是已經(jīng)上市的這幾家連鎖巨頭，而是整個(gè)行業(yè)；只有較好的盈利能力才能保證品牌的生存；在這個(gè)高通脹的時(shí)代，很 多的門店進(jìn)入了一種奇怪的循環(huán)之中：門店?duì)I收低—— 營(yíng)收低帶來(lái)福利獎(jiǎng)金低 —— 福利獎(jiǎng)金低帶來(lái)員工滿意度降低 —— 員工滿意度降低帶來(lái)服務(wù)水平的降低 —— 服務(wù)水平的降低帶來(lái)客戶的滿意度降低 —— 客戶的滿意度降低 —— 客戶的滿意度降低又帶來(lái)門店收益的降低；惡性循環(huán)從此開(kāi)始；好的企業(yè)文化是員工生存的土壤，再怎么好的種子都需要一塊好的土壤，很多的連鎖企業(yè)急功近利；加大員工的那一二千塊的績(jī)效考核，不管高通貨膨脹也要死控門店各項(xiàng)成本，壓低員工的薪資福利；這種殺雞取卵的做大后果就是離職率的不斷攀升；而新員工與老員工之間的效率成本，很多的 小連鎖企業(yè)是不懂得去算這筆賬的；目前 連鎖酒店 中 ，錦江這方面做得算是非常不錯(cuò)的一家，不管是離職率還是員工滿意度，都是業(yè)內(nèi)非常好的；沒(méi)有優(yōu)秀的員工，門店的一切收益都無(wú)從談起；多少加盟商以前都守著一個(gè)好的地段，好的酒店，生意就是做不上來(lái)，等到加盟大型品牌連鎖以后營(yíng)業(yè)額噌噌的往上漲，原因很大因素就是因?yàn)檫@些方面；可笑的是很多自詡業(yè)內(nèi)的專家，到處宣揚(yáng)連鎖理念；高手能適應(yīng)企業(yè)文化，真正的高手能創(chuàng)造企業(yè)文化；大型品牌 連鎖的人出來(lái)以后，不管如何努力，管轄的企業(yè)漸漸的會(huì)演變成老東家的模式，這就是老東家的企業(yè)文化深入到每一個(gè)管理者的骨子里的見(jiàn)證；所以八戒這里呼吁，大型品牌連鎖的職業(yè)經(jīng)理人，不要親信小連鎖老板的承諾，過(guò)去協(xié)助企業(yè)發(fā)展，壯大，上市，圈錢，股份 ..........；因?yàn)樾∑髽I(yè)里面的企業(yè)文化就是老板文化，你的能力再?gòu)?qiáng)，想法長(zhǎng)期不一致，也要含恨收?qǐng)?，業(yè)內(nèi)這方面的案例太多了，不過(guò)多的舉例；小連鎖的老板們也要主意，不要過(guò)分迷信大型連鎖的高管，一家企業(yè)的成功是很多人共同努力的結(jié)果，習(xí)慣了大型企業(yè)操作模式的職業(yè)經(jīng)理人很多小連鎖 老板根本受不