【文章內容簡介】 水電、原材料漲價，出口減少，利潤空間收窄，一些中小企業(yè)甚至虧損，經營、生存困 難，民間借貸的高利息讓它們不堪重負而倒閉，連鎖效應造成互聯(lián)互保的相關企業(yè)和相關擔保公司倒閉，使投入實體經濟的借貸資金面臨巨大的風險；非法集資、金融傳銷的資金則風險完全失控，一些放貸者資金難以收回甚至血本無歸。 浙江大學遠程教育學院本科畢業(yè)論文（設計） 正文 4 年份 2021 2021 2021 2021 民間借貸資金（億元） 2700~2800 2850~3200 3400~3800 4000~4500 4． 股權融資現(xiàn)狀 我國證券市場建立以來，已經被賦予了為國有大型企業(yè)服務的一項特定功能。由于政策嚴重傾斜，股票市場基本上未向中小企業(yè)開放。我國《公司法》規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于 5000 萬元，公可生產經營必須符合國家產業(yè)政策，從嚴控制一般加工業(yè)和商品流通企業(yè)。中小企業(yè)由于受各種因素的制約，且大多為一般生產加工企業(yè)和流通服務性企業(yè)。與公司法規(guī)定的上市條件相差甚遠，自然的被股票市場拒之門外。 5． 信用擔保體系現(xiàn)狀 浙江省就建立和完善中小企業(yè)信用擔保體系和信用制度，提出鼓勵多種形式、多渠道組建中小企業(yè)擔保機構，積極探索建立再擔保機制?？捎烧疇款^，企業(yè)參加，采取股份制或會員制的形式 。也可由社會團體、行業(yè)協(xié)會、企業(yè)群體共同出資設立擔保組織。經國家經貿委批準，納 入全國中小企業(yè)信用擔保體系，按地市級以上人民政府規(guī)定的標準獲取擔保業(yè)務收入的單位，由省財政廳、省地稅局審核后，報經省人民政府批準，可免征營業(yè)稅 3 年。 四、 浙江省中小企業(yè)融資影響的因素與分析 （一） 浙江省中小企業(yè)融資影響的內部因素 1． 企業(yè)自身存在的問題 浙江省中小企業(yè)融資困難是由于企業(yè)自身原因，當前浙江省乃至全國大部分中小企業(yè)都缺少資產的積累 ，他們自身的抗風險能力很差，一旦市場不景氣或者出現(xiàn)其他的經濟危機波動情況就會導致他們的破產或者倒閉 ,正是因為這樣的實際情況存在 ，所以各大銀行都十分謹慎對于中小企業(yè)進行貸款的發(fā)放 ，相對而言，倒閉的中小企業(yè)遠遠多于興起的中小企業(yè)。這種局面不改變 ，今后中小企業(yè)的融資渠道很難擴展開來 。 2． 企業(yè)管理財務問題 浙江省中小企業(yè)財務管理水平不高。當前浙江省中小企業(yè)大部分都是家族浙江大學遠程教育學院本科畢業(yè)論文（設計） 正文 5 企業(yè)，管理人員都是親屬，并沒有專業(yè)的財務人員進行管理，財務管理的水平低下，很多中小企業(yè)甚至沒有獨立意義上的財務管理部門 ,這樣一種胡亂的財務管理必然會導致各種錯賬出現(xiàn) ,財務管理混亂的企業(yè)如何創(chuàng)造良好的收益 ,如何使得其他企業(yè)敢于和其合作。對于銀行來說 ,他們?yōu)榱私档妥约旱膲馁~比例 ,也會十分謹慎的選擇給中小企業(yè)發(fā)放貸款 。中小 企業(yè)需要建立健全完善的財務管理制度體系 ,這是企業(yè)走向正軌的必要前提之一 。 3． 企業(yè)經營管理的問題 浙江省中小企業(yè)的固定資產不足 ,而且經營水平不高 ,管理制度不完善，這樣一來就很難獲得銀行或者其他民間金融信貸機構的信任 ,中小企業(yè)的廠房 、甚至設備都租用的 ,這些東西都難以作為貸款的抵押物 ,這就會導致中小企業(yè)發(fā)展存在很大的問題。 （二） 浙江省中小企業(yè)融資影響的外部因素 1． 政府層面因素分析 第一、目前，我國沒有完善法律法規(guī)制度框架保障中小企業(yè)的融資。當前我國已有的法律《中小企業(yè)投資》 、 《 中小企業(yè)信用擔?！返鹊榷贾皇窃? 融資環(huán)境上面進行保障，沒有對浙江省中小企業(yè)融資具體內容和具體渠道進行法律法規(guī)的保護。這樣一來，就會導致企業(yè)融資的法律制度缺少足夠的約束力。 第二、當前資本市場構建不完善。中小企業(yè)的融資渠道單一，主要的問題就是股票和債券融資這樣的普遍性工具對于中小企業(yè)來說還難以實現(xiàn)。當前我 國發(fā)行股票的有限責任公司要求公司凈資產在六千萬以上，股份有限公司凈資產在三千萬以上，這兩個硬性的要求就將浙江省目前的中小企業(yè)拒之門外，很難讓中小企業(yè)適應當前的資本市場。 第三、當前政府部門對于企業(yè)融資的監(jiān)管體系不健全。當前我國政府部門對于 中小企業(yè)的政策支持力度很大，這也促進了很多中小企業(yè)的成立和發(fā)展，但是有了這樣的支持政策，卻缺少了對中小企業(yè)成立、融資等各方面的外部監(jiān)督管理。一旦缺少外部的監(jiān)督管理，這些新興的中小企業(yè)就會存在自身約束不足的情況，導致中小企業(yè)的發(fā)展中出現(xiàn)各種問題。 2． 銀行層面因素分析 第一、由于受政策不確定性的影響，銀行對中小企業(yè)貸款趨于“兩極分化”。在我國長期以來，商業(yè)銀行是中小企業(yè)融資的主渠道。然而，現(xiàn)實情況卻是，銀行出于對資產質量和風險收益的考慮，加之眾多商業(yè)銀行之間又沒有嚴格的市場定位，它們在對企業(yè)的金融支持上都十分謹慎 ，最易受到宏觀調控、壓縮貸款規(guī)模的影響而具有很大的不確定性。這樣，產生的效應必然是現(xiàn)有商業(yè)銀浙江大學遠程教育學院本科畢業(yè)論文（設計） 正文 6 行的信貸業(yè)務大多向實力雄厚的大中型企業(yè)、基礎設施建設項目聚集，即便針對中小企業(yè)的信貸活動也出現(xiàn)了“兩極分化”現(xiàn)象。一方面產品有銷路、企業(yè)有效益、資信良好的優(yōu)質中小企業(yè)，成為各家銀行的爭奪對象，大家紛紛實行客戶經理制度和“黃金客戶”制度，建立綠色通道，加大其授信額度，改善金融服務，甚至壓低利率競相爭貸。而這部分企業(yè)由于資金相對充裕，對貸款的需求反而不大，有的甚至于不需要銀行貸款；另一方面一些有發(fā)展?jié)摿Χ壳盃顩r并不十分 好的中小企業(yè)，由于銀行方面尚缺乏識別能力，往往受到冷落。 第二、銀行對貸款責任人的追究很重，而激勵機制卻不夠。目前，銀行對從事信貸工作人員的責任追究很重，一筆貸款的失誤即使不是信貸員的責任，也可能使其終身受到牽連，而他們的報酬卻與大家差不多，基本上與貸款本息的回收無關。少量的獎金與其責任相比，無論如何都是不相稱的。 第三、銀行抵押條件過于苛刻，貸款程序復雜，貸款成本高，審批權限受限。銀行雖然實行抵押擔保制度，但落實起來卻很困難，貸款手續(xù)繁雜，尤其是抵押手續(xù)，使很多中小企業(yè)貸不到款或不愿貸款。以下是 2021 年銀行貸款利率，相對之前的貸款利率有所變化。 2021 年銀行貸款利率 一覽表 短期借款（借款期限） 貸款利率 六個月（含） % 六個月至一年（含） % 中長期貸款 （借款期限） 貸款利率 一至三年（含） % 三至五年（含） % 五年以上 % （三） 信息不對稱造成的中小企業(yè)融資困境 信息不對稱是指交易雙方的一方擁有相關信息而另一方沒有這些信息，或一方比另一方擁有的相關信息更多，從而對信息劣勢者的決策造成不利影響。浙江省中小企業(yè)作為信貸融資一方當事人，在 向銀行申請貸款時，銀行往往處于信息弱勢，而中小企業(yè)則處于信息優(yōu)勢。由于銀行處于信息劣勢，它無法甄別出信用狀況良好的中小企業(yè)和信用狀況較差的中小企業(yè)，因此銀行就不可能對高信用度企業(yè)實行低利率，對低信用度企業(yè)實行高利率，而只能用企業(yè)平均浙江大學遠程教育學院本科畢業(yè)論文（設計） 正文 7 的信用狀況確定利率。這樣做顯然不利于具有較高信用度的企業(yè)，隨之這些企業(yè)就會退出市場，不向銀行貸款。最后這個市場只剩下信用度較低的企業(yè)。當銀行認識到市場上只有劣質客戶時，便不再發(fā)放任何貸款，最終的結果是中小企業(yè)貸款市場的萎縮甚至消失。在銀行與中小企業(yè)交易之后往往會產生道德風險的問題 。由于中小企業(yè)擁有銀行所不具備的私人信息，在銀行與中小企業(yè)建立借貸這種委托代理關系后，銀行的信息劣勢地位使它無法觀察到中小企業(yè)的私人信息，從而中小企業(yè)有了產生道德風險的可能。通常情況下是中小企業(yè)改變貸款前的承諾，改變貸款用途，或通過假破產、真逃債的方法來