【文章內(nèi)容簡介】 2021年 1月 1日～ 3月 29日，創(chuàng)業(yè)板共上會 28家，被否 2家，否決率 %。 ? 截至 2021年 3月 29日，無已過會待發(fā)行、已發(fā)行待上市企業(yè)。 ?創(chuàng)業(yè)板公司基本情況 （ ） 上市數(shù)（家） 65 總市值（億元） 2944 總股本（億元） 60 總成交金額（億元） 3911 日均換手率％ 11 平均市盈率 83 平均股價（元） 49 首發(fā)總籌資額（億元） 405 平均籌資額（億元） 首發(fā)平均市盈率 70 最大發(fā)行股本（萬股） 5300 最小發(fā)行股本（萬股） 1000 平均值 同比 營業(yè)收入 (億元 ) +% 凈利潤 (萬元 ) 5826 +% 每股收益 (元 ) 凈資產(chǎn)收益率（ %） % ?2021年度創(chuàng)業(yè)板公司繼續(xù)保持高成長 ?截至 2021年 3月 29日，創(chuàng)業(yè)板公司有 25家已披露年度報告， 40家已披露業(yè)績快報。 ?創(chuàng)業(yè)板公司地區(qū)分布（ ） 地區(qū) 家數(shù) 地區(qū) 家數(shù) 地區(qū) 家數(shù) 地區(qū) 家數(shù) 地區(qū) 家數(shù) 北京 14 江蘇 3 黑龍江 1 江西 1 云南 0 廣東 14 四川 3 安徽 1 山西 0 西藏 0 深圳 6 福建 2 山東 1 吉林 0 青海 0 廣州 1 湖南 2 河南 1 河北 0 寧夏 0 浙江 5 天津 1 重慶 1 廣西 0 新疆 0 上海 5 內(nèi)蒙古 1 陜西 1 海南 0 湖北 4 遼寧 1 甘肅 1 貴州 0 ?創(chuàng)業(yè)板公司行業(yè)分布 （ ） 2013884 21905101520家數(shù)電子信息 現(xiàn)代服務(wù) 生物醫(yī)藥 新材料 環(huán)保節(jié)能 互聯(lián)網(wǎng) 新能源 其他制造業(yè)?創(chuàng)業(yè)板公司主要財務(wù)指標 (一 ) 項目 創(chuàng)業(yè)板公司 2021年平均財務(wù)指標 中小板公司發(fā)行前一年平均財務(wù)指標 中小板公司 2021年平均財務(wù)指標 凈資產(chǎn) (億元 ) 主營業(yè)務(wù)收入 (萬元 ) 凈利潤 (萬元 ) 4057 6280 9200 凈資產(chǎn)收益率 (%) 24% 24% % ?家創(chuàng)業(yè)板公司主要財務(wù)指標 (二 ) 項目 2021年度營業(yè)收入 家數(shù) 占比 4億元以上 4 8% 3－ 4億元 5 10% 2－ 3億元 18 36% 1－ 2億元 22 44% － 1億元 1 2% 合計 50 100％ 項目 2021年度凈利潤 家數(shù) 占比 1億元以上 2 4% － 1億元 6 12% 3－ 5千萬 25 50% 1－ 3千萬 17 34% 1千萬以下 0 0% 合計 50 100％ ?創(chuàng)業(yè)板企業(yè)規(guī)模相對較小，營業(yè)收入多在 1－ 3億元間，凈利潤多在 1－ 5千萬間。 ? 50家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)幾乎都超過中小板公司發(fā)行前指標、中小板上市公司2021年和 2021年指標一倍以上。 ? 2021年創(chuàng)業(yè)板公司平均利潤增長率指標計算中剔除了 4家增長率畸高的公司（超過 950%、 1400%、 4100%和 15400%）。 ?創(chuàng)業(yè)板公司成長性 財務(wù)指標 創(chuàng)業(yè)板公司 中小板公司 2021年 2021年 發(fā)行前兩年 發(fā)行前一年 2021年 2021年 平均主營業(yè)務(wù)收入增長 85% 48% 27% 24% 30% 21% 平均凈利潤增長 169% 47% 24% 30% 38% % ?創(chuàng)業(yè)板公司的自主創(chuàng)新能力與科技含量（一） 項目 創(chuàng)業(yè)板公司 中小板公司 火炬計劃或國家高新技術(shù)企業(yè) ％ 69％ 2021年研發(fā)投入 /營業(yè)收入（％） ％ ％ 2021年科研人員占比（％） 28% ?創(chuàng)業(yè)板公司的自主創(chuàng)新能力與科技含量（二） ?只有特銳德、華力創(chuàng)通超過 30％ 2021年 無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例 分布 家數(shù) 比例 30％以上 2 4% 15％－ 30％ 2 4% 10％ 15％ 8 16% 5％ 10％ 9 18% 5％以下 24 48% 無數(shù)據(jù) 5 10% 合計 50 100% 小結(jié)：創(chuàng)業(yè)板公司的特點 ? 平均資產(chǎn)規(guī)模、盈利規(guī)模相對較小 ? 盈利能力強，成長性更高 ? 創(chuàng)新特色鮮明的企業(yè)居多： 主要集中于電子信息，生物醫(yī)藥、連鎖經(jīng)營、專業(yè)服務(wù)、新能源新材料、環(huán)保節(jié)能等。出現(xiàn)了一些主板市場尚未有同類上市公司的行業(yè)，如移動互聯(lián)、技術(shù)檢測、影視制作、醫(yī)療連鎖、農(nóng)機連鎖等。 ? 研發(fā)投入比重高、自主創(chuàng)新能力強 ? 輕資產(chǎn)特征相對較明顯 六 .代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) — 非上市公司股份轉(zhuǎn)讓平臺（ OTC市場） 58 掛牌公司交易情況 掛牌數(shù) 平均成交價格 累計成交筆數(shù) 累計成交股數(shù) 累計成交金額 （家） （元） （筆） （億股） （億元） 合計 63 5 2271 14 ?中關(guān)村試點發(fā)展現(xiàn)狀（一） 截至時間： 2021年 3月 29日 掛牌公司定向增發(fā)一覽表 公司名稱 發(fā)行前股本 （萬股） 發(fā)行規(guī)模 （萬股） 發(fā)行價格 （元） 融資規(guī)模 （萬元） 發(fā)行市盈率（倍） 完成時間 北京時代 3186 1250 4 5000 2021年 12月 中科軟 7500 3000 2 6000 2021年 1月 蓋特佳 3481 292 3 875 2021年 12月 指南針 5850 1463 5 7315 5 2021年 1月 合縱科技 7218 1000 3 3000 2021年 4月 現(xiàn)代農(nóng)裝 4000 1000 5500 1115 2021年 12月 北陸藥業(yè) 3839 1250 11 2021年 7月 恒業(yè)世紀 2950 1000 2300 11 2021年 8月 北京時代 4436 750 15 2021年 3月 59 ?試點作用和效果 提高了企業(yè)改制熱情。 目前中關(guān)村共有 290家股份公司， 500多家企業(yè)擬改制為股份公司，比試點前大為增加。 提高了引進 PE、創(chuàng)投效率，增發(fā)平均市盈率達 17倍。 推動組建了掛牌企業(yè)金融服務(wù)合作聯(lián)盟，掛牌企業(yè)股權(quán)可質(zhì)押貸款。 ?發(fā)展目標 穩(wěn)步擴大試點規(guī)模，建立統(tǒng)一監(jiān)管下的全國性場外市場 ? 一是要成為非上市公司股份順暢轉(zhuǎn)讓和市場化定價的平臺 ? 二是要成為擬發(fā)行上市公司信息預(yù)披露和市場檢驗的平臺 ? 三是要成為股權(quán)私募基金與創(chuàng)投的聚集中心 ? 四是要成為上市資源的孵化器和蓄水池 場外市場建設(shè)過程中，需要充分整合地方政府、自律組織、交易所、證券公司、機構(gòu)投資者等各方資源，凝聚各方力量，實現(xiàn)多贏， 為掛牌企業(yè)構(gòu)建綜合增值服務(wù)體系。 ?發(fā)行市盈率 2021年中國企業(yè)在不同市場之間的 IPO平均市盈率比較表（倍數(shù)） 深交所 中小板 上交所 香港交易所 紐交所 納斯達克 英國AIM 韓國主板/Kosdaq 多倫多創(chuàng)業(yè)板 42 33 7 12 24/14 20 2021年，中國內(nèi)地共有 191企業(yè)在境內(nèi)外上市，其中 92家企業(yè)海外上市，占全球 IPO總數(shù)的 19%?？傮w來看，中國境外上市企業(yè)市盈率平均 ，最低 4倍 ,總體低于在境內(nèi) IPO市盈率。 ?發(fā)行成本 ?中小企業(yè)板的發(fā)行費用占籌資額的比例平均約為 6%， 基本上是其它市場的 1/3。 費用類別 中小企業(yè)板 /創(chuàng)業(yè)板 香港主板 香港創(chuàng)業(yè)板 紐交所 納斯達克 英國 AIM市場 上市初費 3萬元 1565萬港元 1020萬港元 400萬人民幣 10萬 40萬人民幣 20萬人民幣 承銷費 （籌資額的比例） %3% %4% 4%5% 8% 68% 3%