【文章內(nèi)容簡介】 tY= α + β X+ β Y + u*0*1 11 ( 1 )**t t t α = γ α , β = γ ββ = γ , u = u γ u37 在經(jīng)濟活動中，會遇到為了適應(yīng)解釋變量的變化，被解釋變量有一個預(yù)期的最佳值與之對應(yīng)的現(xiàn)象。 例如，企業(yè)為了確保生產(chǎn)或供應(yīng)，必須保持一定的原材料儲備，對應(yīng)于一定的產(chǎn)量或銷售量，存在著預(yù)期最佳庫存量；為了確保一國經(jīng)濟健康發(fā)展，中央銀行必須保持一定的貨幣供應(yīng)，對應(yīng)于一定的經(jīng)濟總量水平，應(yīng)該有一個預(yù)期的最佳貨幣供應(yīng)量。 三、局部調(diào)整模型 38 也就是說，解釋變量的現(xiàn)值影響著被解釋變量的預(yù)期值，即存在如下關(guān)系 其中， 為被解釋變量的預(yù)期最佳值， 為解釋變量的現(xiàn)值。 *t t tY= α + β X + u*tY tX（ ） 39 由于技術(shù)、制度、市場以及管理等各方面的限制，被解釋變量的預(yù)期水平在單一周期內(nèi)一般不會完全實現(xiàn)，而只能得到部分的調(diào)整。局部調(diào)整假設(shè)認為，被解釋變量的實際變化僅僅是預(yù)期變化的一部分，即 其中 , 為調(diào)整系數(shù)，它代表調(diào)整速度。 越接近 1，表明調(diào)整到預(yù)期最佳水平的速度越快。 ?1 1()*t t t tY Y = δ Y Y?（ ） ?40 滿足局部調(diào)整假設(shè)的模型（ ），稱為局部調(diào)整模型（ Partial adjustment model）。在局部調(diào)整假設(shè)下，經(jīng)過變形，局部調(diào)整模型可轉(zhuǎn)化為一階自回歸模型： 其中， **0 1 1**t t t tY= α + β X+ β Y + u**01 1** ttα = δ α , β = δ β , β = δ , u = δ u41 評價 0 1 1( 1 ) ( )t t t t t Y= α λ + β X+ λ Y + u λ u00it t i ti=Y= α + β λ X + u?∞考伊克模型 *010 1 1 1( 1 )t t tt t t t tYXY X Y? ? ?? ? ? ? ? ? ? ???? ? ?? ? ? ? ? ?*010 1 1 1( 1 )t t tt t t tYXY X Y? ? ?? ? ? ? ? ? ???? ? ?? ? ? ? ?適應(yīng)性預(yù)期模型 局部調(diào)整模型 42 庫伊克模型 、自適應(yīng)預(yù)期模型與局部調(diào)整模的 最終形式都是一階自回歸模型，這樣，對這三類 模型的估計就轉(zhuǎn)化為對相應(yīng)一階自回歸模型的估 計。 評價 43 ●導(dǎo)出模型的經(jīng)濟背景與思想不同 ，庫伊克 模型是在無限分布滯后模型的基礎(chǔ)上根據(jù)庫伊克 幾何分布滯后假定而導(dǎo)出的；自適應(yīng)預(yù)期模型是 由解釋變量的自適應(yīng)過程而得到的；局部調(diào)整模 型則是對被解釋變量的局部調(diào)整而得到的。 ● 由于模型的形成機理不同而導(dǎo)致 隨機誤差項的 結(jié)構(gòu)有所不同 ,這一區(qū)別將對模型的估計帶來一定 影響。 44 第四節(jié) 自回歸模型的估計 本節(jié)基本內(nèi)容 : ● 自回歸模型估計的困難 ●工具變量法 ●德賓 h檢驗 45 一、自回歸模型估計的困難 庫伊克模型 、自適應(yīng)預(yù)期模型與局部調(diào)整模型，在模型結(jié)構(gòu)上最終都可表示為一階自回歸形式： 因此，對這三個模型的估計就轉(zhuǎn)化為對一階自回歸模型的估計。 但是，上述一階自回歸模型的解釋變量中含有滯后被解釋變量 ， 是隨機變量，它可能與隨機擾動項相關(guān)；而且隨機擾動項還可能自相關(guān)。模型可能違背古典假定，從而給模型的估計帶來一定困難。 *0 1* * *t t 1 t tY= α + β X+ β Y + u1tY1Yt46 庫伊克模型： 自適應(yīng)預(yù)期模型： 局部調(diào)整模型： 假定原模型中隨機擾動項滿足古典假定，即 1*t t tu = u λ u1( 1 )*t t tu = u γ u*ttu= δuE ( ) = 0tu2V a r ( ) =tu σCov ( ) = 0iju , u i j≠47 （ 1） 對于庫伊克模型，有 1 1 1 2221 1 2 1 2221c ov ( ) E ( ) ( )E ( ) E ( ) + E ( )E0**t t t t t t t t t t t t t tu , u = u λ u u λ u= u u λ E u λ uu λ uu= λ u = λ σ ≠ 1 1 1 1 1 1 1 1c o v ( , ) = c o v ( , )= c o v ( , ) c o v ( , )= c o v ( , ) 0*t t t t tt t t tttY u Y u λ uYu λ Yuλ Yu ≠48 （ 2）對于自適應(yīng)預(yù)期模型 （ 3）對于局部調(diào)整模型，有 ** 1c o v ( , ) 0ttuu ? ?*1c o v ( , ) 0ttYu? ?* * 21 1 1c o v ( , ) E ( ) ( ) E ( ) 0t t t t t tu u u u u u? ? ?? ? ?? ? ?*1 1 1c o v ( , ) c o v ( , ) c o v ( , ) 0t t t t t tY u Y u Y u??? ? ?? ? ?49 ● 出現(xiàn)了隨機解釋變量 ，而 可能與 關(guān)； ●隨機擾動項可能自相關(guān)，庫伊克模型和自適應(yīng)預(yù) 期模型的隨機擾動項都會導(dǎo)致自相關(guān)，只有局部調(diào) 整模型的隨機擾動無自相關(guān)。 如果用最小二乘法直接估計自回歸模型，則估計可能是 有偏的，而且不是一致估計 。 估計自回歸模型需要解決兩個問題： 設(shè)法消除 與 的相關(guān)性； 檢驗 是否存在自相關(guān)。 tu1tY 1tY1tY tutu自回歸模型的估計存在的主要問題 50 所謂工具變量法，就是在進行參數(shù)估計的過程中選擇適當(dāng)?shù)墓ぞ咦兞?，代替回歸模型中同隨機擾動項存在相關(guān)性的解釋變量。工具變量的選擇應(yīng)滿足如下條件： （ 1）與所代替的解釋變量高度相關(guān)； （ 2）與隨機擾動項不相關(guān)； （ 3）與其它解釋變量不相關(guān)，以免出現(xiàn)多重共線性。 二、工具變量法 51 利維亞坦建議用 作為 的工具變量。 0 1 2 120 1 2 11 0 1 1 1 2 1 1? ? ?? ? ??