長(zhǎng)期籌資方式-教室版(編輯修改稿)
2025-06-18 02:32 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 作用，降低普通股的收益率 難以進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易 對(duì)公司限制較多 第二節(jié) 長(zhǎng)期負(fù)債資金籌集 長(zhǎng)期借款 發(fā)行債券 租賃 長(zhǎng)期銀行借款 (Longterm bank loan) 經(jīng)營(yíng)租賃 (Operating lease) 融資租賃 (Financing lease) Bond 一、銀行借款 (Bank Loans) ? （一）銀行借款的分類： 信用借款（ Credit Loans） 擔(dān)保借款（ Unsecured loans） 票據(jù)貼現(xiàn)借款 (discount on notes payable) 借款期限 長(zhǎng)期借款 (Longterm loans) 短期借款 (Shortterm loans) 借款條件 （擔(dān)保與否） 貸款的機(jī)構(gòu) 政策性銀行貸款 (Policy loans) 商業(yè)銀行貸款 (Business loans) 借款期限 一次性償還借款 分期償還借款 (二 )與銀行借款有關(guān)的信用條件 （ Credit lines） 信貸限額是銀行對(duì)借款人規(guī)定的無(wú)擔(dān)保貸款的最高額。 （無(wú)法律責(zé)任） (Revolving credits) 銀行 具有法律義務(wù) 地承諾提供不超過(guò)某一最高限額的貸款協(xié)定。 ? 在協(xié)定的有效期內(nèi)： 企業(yè)的借款額 最高限額，必須向銀行付承諾費(fèi) 。 承諾費(fèi) (Commitment fees)計(jì)算： (最高限額 企業(yè)的借款總額 ) (% —— %) 例題 ? ［例］某企業(yè)取得銀行為期一年的周轉(zhuǎn)信貸額 100萬(wàn)元，借款企業(yè)年度內(nèi)借款 60萬(wàn)元，平均使用期只有 6個(gè)月，借款利率為 12％，年承諾費(fèi)率為 ％，要求計(jì)算年終借款企業(yè)需要支付的利息和承諾費(fèi)總計(jì)是多少。 (Compensating Balances) ? 補(bǔ)償性余額是銀行要求借款人在銀行中 保持 按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比（一般為 10%至 20%）計(jì)算的 最低存款余額 。 ? 企業(yè)采用補(bǔ)償性余額借款 1000萬(wàn)元，名義利率為 12％，補(bǔ)償性余額比率為 10％。實(shí)際利率 ? ?實(shí)際企業(yè)可以利用的借款額為 1000（ 110％）＝ 900萬(wàn)元 實(shí)際利率＝年利息 /實(shí)際可用借款 ＝本金 名義利率 /[本金 (1補(bǔ)償性余額比率 )] =名義利率 /（ 1補(bǔ)償性余額比率） ＝ 12％ 247。 （ 110％） ＝ ％ 借款抵押。 Mortgage Loans 定義 :銀行向財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大的企業(yè)或?qū)ζ湫抛u(yù)不好把握的企業(yè)發(fā)放貸款，有時(shí)需要有抵押品擔(dān)保，以減少自己蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。 抵押貸款的利率要高于非抵押貸款的利率 貸款的償還有兩種方式： 到期一次償還 貸款期內(nèi)定期（每月、季）或不定期償還。 6．其他承諾 及時(shí)提供財(cái)務(wù)報(bào)表，保持適當(dāng)?shù)乃剑ㄈ缣囟ǖ牧鲃?dòng)比率）等等。 （三）借款利息的償還方
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