滋維博迪投資學(xué)第26章投資政策和cfa機(jī)構(gòu)的投資框架(編輯修改稿)
2025-06-15 02:12 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 了人力資本 ? 工作期間的盈利能力 ? 疾病或受傷的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于金融風(fēng)險(xiǎn)； ? 購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn) ? 住房投資 ? 主要的經(jīng)濟(jì)資產(chǎn) ? 租還是買(mǎi) 167。 管理個(gè)人投資者的投資組合 ? 出租率是否上升 ? 以后會(huì)不會(huì)有合適房子 ? 為退休儲(chǔ)蓄并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) ? 生前儲(chǔ)蓄的目的是：保持退休之后的生活水品 ? 退休消費(fèi)依賴于壽命預(yù)期 ? 年輕時(shí)能夠承受較大的風(fēng)險(xiǎn)損失 ? 退休計(jì)劃模型 ? BallPark Estimate 167。 管理個(gè)人投資者的投資組合 ? 自己管理還是依靠別人管理 ? 低成本 ? 管理費(fèi)用抵消了花費(fèi)的時(shí)間和精力 ? 專業(yè)投資人面臨的困境 ? 更好的投資績(jī)效 ? 讓客戶交流其目標(biāo)和約束需要必要的技能 ? 詳盡解釋服務(wù)計(jì)劃，并讓投資者了解近況 ? 合法避稅 ? 三種避稅途徑 稅務(wù)遞延選擇權(quán) 遞延退休金計(jì)劃 和遞延年金計(jì)劃 167。 管理個(gè)人投資者的投資組合 ? 稅務(wù)遞延選擇權(quán) ? 內(nèi)部收入法 資本利得 ? IBM的債券和 IBM股票 ? 稅務(wù)遞延退休計(jì)劃 ? 傳統(tǒng)的個(gè)人退休賬戶（ IRAs ） ? 吉奧計(jì)劃（ Keogh Plans） ? 401（ K） 雇主發(fā)起的符合條件的的固定繳費(fèi)計(jì)劃； ? 直到退休的收益取出時(shí)才受到聯(lián)邦稅法約束 ? 一般的投資人含有合格的退休計(jì)劃，以及一般的應(yīng)稅賬戶 ? 退休計(jì)劃 —— 債券 ? 應(yīng)稅賬戶 —— 股票 ? 遞延年金 167。 管理個(gè)人投資者的投資組合 ? 人壽保險(xiǎn)公司提供的合理避稅賬戶 ? 稅收遞延與以年金取出資金的權(quán)利結(jié)合 ? 只要接受人活著，支付就會(huì)持續(xù) ? 包含幾種取款選擇，包括 任何時(shí)期的巨額現(xiàn)金支付 ? 可變年金計(jì)劃和固定年金計(jì)劃 ? 每個(gè)固定期間繳納固定的名義金額； ? 可變年金支付的金額與投資組合的績(jī)效相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到接收人身上； ? 可變年金有兩個(gè)階段： 累積階段和支付階段； ? 份額的市值； ? 固定的金額直至去世； ? 依賴于投資績(jī)效的變動(dòng)數(shù)額； ? IRA 與可變年金計(jì)劃的區(qū)別 ? 向 IRA賬戶交納的資金能夠抵免稅務(wù) 167。 管
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