滋維博迪投資學(xué)第26章投資政策和cfa機(jī)構(gòu)的投資框架-資料下載頁
2025-05-10 02:12本頁面
【正文】 預(yù)測的退休金債務(wù) ? 養(yǎng)老金的投資策略 ? 傾向于 稅前與稅后收益相差較大資產(chǎn) ? 免疫、 或有免疫 167。 養(yǎng)老金計(jì)劃 ? 投資于股票原因 ? 從股東收益最大化的角度，難以理解 DBP投資于股票 ? 從遞延稅的角度看，也應(yīng)該完全投資于債券 ? 1，作為固定繳費(fèi)計(jì)劃，作為員工的信托資產(chǎn) ? 2. 通過選股和擇時(shí)能力可以創(chuàng)造更多的財(cái)富 ? 3， 聯(lián)邦養(yǎng)老金保險(xiǎn) ? 錯(cuò)誤的解釋 ? 對沖通脹 ? 長期無風(fēng)險(xiǎn)（第五章） 167。 長期投資 ? 共同基金業(yè)的建議 ? 不要通過將資金取出、投入市場超越市場，市場突然上升或下降。長期的趨勢是上升（市場的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為正），買入持有一般可以盈利 ? 分散化投資，分散風(fēng)險(xiǎn) ? 將部分資金投向股票，債券和貨幣市場基金，并進(jìn)一步分散化 ? 避免在公司投資計(jì)劃中包含 401k ? 不要將 401K中過多的資金投資于本公司的股票。 167。 長期投資 ? 目標(biāo)投資和債券的期限結(jié)構(gòu) ? 到期日不同，利率不同 ? 任意給定的目標(biāo)時(shí)間，存在不同的無風(fēng)險(xiǎn)利率 ? 每個(gè)擁有唯一投資期間的投資人，擁有自己的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) ? 為滿足不同投資人的投資期限，必須存在無風(fēng)險(xiǎn)投資資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu) ? 賬戶的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn) —— 計(jì)價(jià)單位 ? 美國的投資者購買，日本的國債 ? 即使是零息債券也是有風(fēng)險(xiǎn)的 ? 退休，生活標(biāo)準(zhǔn)的度量 —— 一生年實(shí)際的消費(fèi)的流出 ? 消費(fèi)的商品的數(shù)量 167。 長期投資 ? 簡單的投資選擇 ? 目標(biāo)日期退休基金（ TDRF） ? 投資于股票和債券，隨著期限的接近，債券的比重越來越大 ? 被倡議作為， 401k 計(jì)劃，個(gè)人退休賬戶和其他個(gè)人投資賬戶資產(chǎn)分配的一種簡單方法 ? 不同的投資人面臨不同的人力資本風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)偏好，不一定適用于所有的投資者 ? 加入一支額外的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資基金，匹配投資期限，個(gè)人可以自由調(diào)整， TDRF和無風(fēng)險(xiǎn)基金的比例 167。 長期投資 ? 通脹風(fēng)險(xiǎn)和長期投資者 ? 價(jià)格指數(shù)債券 —— TIPS ? 并不是沒有風(fēng)險(xiǎn) ? 實(shí)際收益率發(fā)生變化，債券的價(jià)值波動(dòng)。 Thank you
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